As quatro maiores sociedades financeiras de participações da Coreia do Sul reportaram que as taxas de incumprimento de empréstimos corporativos subiram para o valor mais alto em 10 anos em maio. A taxa de incumprimento dos empréstimos denominados em won dos bancos domésticos atingiu 0,67% no fim de maio, o nível mais elevado desde outubro de 2016, segundo dados do Serviço de Supervisão Financeira. O aumento resulta de atrasos prolongados na recuperação económica e de custos financeiros elevados, que enfraquecem a capacidade de reembolso entre pequenas e médias empresas (PMEs) e pequenos empresários. Os bancos alcançaram lucros líquidos recorde de 11,3392 biliões de won no primeiro semestre, mas agora enfrentam desafios crescentes de gestão da qualidade dos ativos à medida que as subidas das taxas de juro e a procura interna moderada pressionam os mutuários.
Bancos aumentam o crédito corporativo apesar das restrições nos empréstimos à habitação
As quatro maiores holdings financeiras (KB, Shinhan, Hana, Woori Financial) registaram um lucro líquido combinado de 11,3392 biliões de won no primeiro semestre, um recorde para qualquer período de meio ano. As divisões não bancárias, incluindo corretagem mobiliária e gestão de ativos, viram um forte crescimento dos lucros impulsionado por mercados acionistas robustos, enquanto a receita de juros dos bancos também subiu.
Todos os quatro grandes bancos reportaram receitas de juros mais altas no primeiro semestre. Os empréstimos em won cresceram de forma constante apesar das contínuas restrições à concessão de crédito à habitação. O saldo dos empréstimos em won do KB Kookmin Bank no fim do primeiro semestre situou-se em 385 biliões de won, acima de 2,0% face ao fim do ano passado. O Shinhan Bank chegou aos 340 biliões de won (mais 1,7%), o Hana Bank aos 327 biliões de won (mais 2,9%) e o Woori Bank aos 311 biliões de won (mais 2,6%).
As grandes empresas impulsionaram o crescimento dos empréstimos corporativos no primeiro semestre. Os saldos de empréstimos corporativos das cinco principais instituições bancárias aumentaram 3,78%, de 819,7951 biliões de won no fim do ano passado, para 850,8138 biliões de won no fim de junho. Os empréstimos a grandes empresas dispararam 11,45%, de 172,3317 biliões de won para 192,0585 biliões de won, enquanto os empréstimos a PMEs subiram apenas 1,73%, de 643,3247 biliões de won para 654,4555 biliões de won. Os empréstimos a pequenos negócios e a proprietários em nome individual (empréstimos SOHO) aumentaram apenas 0,30%, de 322,1380 biliões de won para 323,0992 biliões de won, ficando, na prática, estagnados.
Os bancos expandiram o financiamento corporativo, dando prioridade à qualidade dos ativos ao concentrarem a concessão de crédito em grandes empresas com melhor qualidade creditícia e em empresas com qualidade mais elevada, num contexto de aperto regulatório nos empréstimos à habitação. Os bancos planeiam continuar as estratégias de crescimento centradas nas finanças corporativas no segundo semestre.
Seo Gi-won, vice-presidente do KB Kookmin Bank, afirmou durante a conferência de resultados da KB Financial: “Vamos ajustar de forma flexível as proporções de financiamento, tendo em conta as taxas e a liquidez do mercado, e esperamos que o NIM anual suba ligeiramente face ao ano passado através da expansão da base de depósitos core.”
Kang Young-hong, diretor financeiro (CFO) do Shinhan Bank, disse: “Esperamos que o NIM bancário do segundo semestre melhore adicionalmente 3-4 pb à medida que os efeitos da subida da taxa de referência sejam refletidos. Enquanto o primeiro semestre se focou no crescimento externo através de finanças produtivas, o segundo semestre prosseguirá a melhoria do NIM através da expansão de ativos de qualidade centrada na rentabilidade.”
Taxa de incumprimento das PMEs atinge máximo de 11 anos em 1,00%
As pressões sobre a qualidade dos ativos estão a aumentar em paralelo com a expansão do financiamento corporativo. Segundo o Serviço de Supervisão Financeira, a taxa de incumprimento dos empréstimos em won dos bancos domésticos no fim de maio atingiu 0,67%, acima de 0,06 pontos percentuais face ao mês anterior — o nível mais elevado desde outubro de 2016 (0,81%), num intervalo de 9 anos e 7 meses.
As taxas de incumprimento dos empréstimos corporativos aproximaram-se de 0,84%. As taxas de incumprimento dos empréstimos a PMEs atingiram 1,00%, o valor mais alto em 11 anos desde maio de 2015. O atraso na recuperação económica e a manutenção de encargos financeiros elevados enfraqueceram a capacidade de reembolso concentrada em PMEs e pequenos empresários financeiramente mais vulneráveis.
O aumento das taxas de incumprimento reflete-se nas demonstrações financeiras das holdings financeiras. As quatro maiores holdings financeiras registaram no fim do segundo trimestre empréstimos não performantes (NPL) no total de 14,2344 biliões de won, acima de 19,3% face ao fim do ano passado. Os NPL são empréstimos em atraso há mais de três meses, com baixa probabilidade de recuperação, servindo como indicador-chave da qualidade dos ativos para as instituições financeiras.
As subidas da taxa de incumprimento evoluíram para além dos dados da autoridade de supervisão, traduzindo-se em crescimento efetivo de NPL nas holdings financeiras. Espera-se que os bancos intensifiquem a gestão de risco em torno de setores vulneráveis no segundo semestre. Reforçarão o acompanhamento das indústrias que enfrentam dificuldades operacionais, incluindo construção, imobiliário e petroquímica, e darão ênfase à gestão da qualidade dos ativos, revendo exposições específicas por setor.
Como as subidas da taxa de referência estão totalmente refletidas nas taxas de concessão no segundo semestre, o NIM dos bancos poderá melhorar, mas os encargos de juros dos mutuários podem aumentar ainda mais. O Banco da Coreia projetou que os riscos de crédito tanto para empresas como para famílias vão subir no terceiro trimestre. Os riscos de crédito no setor empresarial deverão expandir-se, centrados nas PMEs, devido a quedas nas vendas decorrentes de uma recuperação económica tardia e de encargos financeiros elevados. As famílias deverão enfrentar encargos acumulados de reembolso de capital e juros, centrados em mutuários vulneráveis, incluindo múltiplos devedores.
Um responsável da indústria financeira afirmou: “Temos de aumentar o crédito corporativo de acordo com a tendência de expansão das finanças produtivas, mas não podemos ignorar os indicadores de qualidade dos ativos. No segundo semestre, é muito provável que a seleção dos mutuários e as capacidades de gestão do risco determinem o desempenho em vez do crescimento.”
Perguntas Frequentes
Que taxa de incumprimento atingiram os bancos sul-coreanos em maio?
A taxa de incumprimento dos empréstimos denominados em won dos bancos domésticos atingiu 0,67% no fim de maio, o nível mais elevado desde outubro de 2016, segundo dados do Serviço de Supervisão Financeira.
Quanto aumentaram os empréstimos a grandes empresas no primeiro semestre?
Os empréstimos a grandes empresas das cinco principais instituições bancárias aumentaram 11,45%, de 172,3317 biliões de won no fim do ano passado, para 192,0585 biliões de won no fim de junho, enquanto os empréstimos a PMEs subiram apenas 1,73%.
Qual foi o total de NPL das quatro maiores holdings financeiras no fim do segundo trimestre?
Os empréstimos não performantes (NPL) das quatro maiores holdings financeiras no fim do segundo trimestre totalizaram 14,2344 biliões de won, acima de 19,3% face ao fim do ano passado.
