Investidores sul-coreanos compram $553M em ações de semicondutores dos EUA em meio a quedas de dois dígitos

Investidores coreanos concentraram compras em ações e ETFs de semicondutores dos EUA durante a recente queda do mercado, segundo dados do Korea Securities Depository. Seis produtos relacionados com semicondutores estiveram entre os 10 maiores saldos líquidos de compra entre o dia 30 do mês passado e a véspera da publicação, totalizando 552,67 milhões de dólares e representando 68,1% do total das compras líquidas do top 10. Os investidores aproveitaram para comprar na queda, apesar de todas as seis posições terem registado descidas de dois dígitos percentuais no mesmo período. Os analistas atribuem a volatilidade do setor dos semicondutores à realização de lucros, após o Índice de Semicondutores de Filadélfia ter registado um ganho de 87,8% no segundo trimestre deste ano — o retorno trimestral mais alto da sua história — e não a uma deterioração fundamental.

Investidores Coreanos Compram 552,67 Milhões de Dólares Líquidos em Seis Produtos de Semicondutores

O SOXL, um ETF alavancado 3x que segue os retornos diários do Índice de Semicondutores de Filadélfia, ficou em primeiro lugar, com 200,58 milhões de dólares em compras líquidas. A Applied Materials seguiu-se com 95,51 milhões de dólares em compras líquidas. O Roundhill T-REX 2X Long DRAM Daily Target ETF e a Micron registaram compras líquidas de 84,92 milhões e 77,98 milhões de dólares, respetivamente. O SNXX, um ETF alavancado 2x que acompanha os retornos diários da SanDisk, e a própria SanDisk também ficaram entre os 10 maiores saldos líquidos de compra.

Todas as Seis Posições de Semicondutores Caíram Dois Dígitos Durante o Período de Compra

O SOXL caiu 27,0% no período entre o dia 30 do mês passado e a véspera da publicação. A Applied Materials e a Micron desceram 18,0% e 14,7%, respetivamente. O ETF DRAM 2X recuou 12,3%. O SNXX e a SanDisk caíram 43,7% e 23,3%, respetivamente. Todos os seis produtos relacionados com semicondutores no top 10 das compras líquidas registaram descidas de dois dígitos percentuais.

Analista da Samsung Securities Atribui Queda à Realização de Lucros Após Ganhos Recorde no Segundo Trimestre

Seo Jung-hoon, Responsável da Equipa Global de Ações da Samsung Securities, caracterizou a recente queda das ações de semicondutores como uma correção de sobreaquecimento após ganhos acentuados, e não um dano fundamental. O ganho de 87,8% do Índice de Semicondutores de Filadélfia no segundo trimestre deste ano marcou o retorno trimestral mais alto da história do índice. A ponderação do setor de semicondutores e equipamentos de semicondutores no S&P 500 atingiu um máximo histórico, criando condições em que a pressão para realização de lucros e notícias negativas menores podem amplificar a volatilidade dos preços.

Seo citou o anúncio da Meta sobre a locação de recursos de computação excedentários como exemplo de reação exagerada do mercado. "Os mercados globais tremeram na semana passada com a notícia da Meta, apesar de a existência de recursos ociosos da Meta não estar confirmada", afirmou Seo. "A notícia serviu de pretexto para a realização de lucros no setor dos semicondutores."

Seo observou que o fardo técnico de sobreaquecimento das ações relacionadas com memória foi substancialmente resolvido com a recente queda. Os ganhos de preço das ações de memória basearam-se em melhorias nos lucros, e o aumento das estimativas de lucros superou os ganhos de preço, mantendo a atratividade da avaliação. "As recentes subidas do mercado foram completamente fundamentadas em melhorias nos lucros", afirmou Seo. "Considerando que a infraestrutura de IA, incluindo semicondutores, ainda tem a maior visibilidade de lucros, é improvável que a liderança do mercado mude facilmente, mesmo que as condições macroeconómicas melhorem ainda mais."

FAQ

O que compraram os investidores coreanos em ações dos EUA entre o dia 30 do mês passado e a véspera da publicação?

Os investidores coreanos compraram líquidos 552,67 milhões de dólares em seis ações e ETFs relacionados com semicondutores, representando 68,1% das compras líquidas do top 10. O SOXL liderou com 200,58 milhões de dólares, seguido pela Applied Materials (95,51 milhões de dólares), ETF DRAM 2X (84,92 milhões de dólares), Micron (77,98 milhões de dólares), SNXX e SanDisk.

Por que os investidores coreanos compraram ações de semicondutores durante descidas de dois dígitos?

Os investidores aproveitaram para comprar na queda, enquanto os analistas caracterizavam as descidas como realização de lucros após sobreaquecimento, e não deterioração fundamental. O Índice de Semicondutores de Filadélfia registou um ganho de 87,8% no segundo trimestre deste ano, o retorno trimestral mais alto da sua história, criando condições para volatilidade e pressão de realização de lucros.

Quanto caíram os seis produtos de semicondutores durante o período de compra?

O SOXL caiu 27,0%, a Applied Materials desceu 18,0%, a Micron caiu 14,7%, o ETF DRAM 2X recuou 12,3%, o SNXX caiu 43,7% e a SanDisk desceu 23,3%. Todos os seis produtos registaram descidas de dois dígitos percentuais entre o dia 30 do mês passado e a véspera da publicação.