Os investidores sul-coreanos injectam 2,97 mil milhões de dólares em acções dos EUA, com foco em ETFs alavancados

Os investidores retalhistas sul-coreanos compraram, no total, 2,97545 mil milhões de dólares em ações dos EUA entre o dia 1 e o dia 22 deste mês, assinalando a maior compra líquida em cinco meses. A subida surgiu na sequência da queda da taxa de câmbio won-dólar, de 1555,8 won no dia 2 para 1466,8 won às 3:30 PM do dia 23, e do aumento da volatilidade no índice KOSPI. Os fundos concentraram-se fortemente em ETFs de exchange-traded funds (ETFs) alavancados, com o ETF de semicondutores com alavancagem 3x SOXL a representar aproximadamente 77% das compras líquidas totais, num valor de 2,28774 mil milhões de dólares. As autoridades financeiras sul-coreanas apertaram recentemente a regulamentação dos ETFs domésticos alavancados em ações individuais, ao aumentar os requisitos de margem.

Investidores sul-coreanos registam compra líquida de 2,97 mil milhões de dólares em ações dos EUA

Segundo a Korea Securities Depository, em 23, a compra líquida de ações dos EUA por parte dos investidores sul-coreanos, entre o dia 1 e o dia 22 deste mês, totalizou 2,97545 mil milhões de dólares (aproximadamente 4,4 biliões de won), o maior montante desde fevereiro. A atividade de compra dominou todos os dias de negociação, exceto em três, durante este período. O investimento em ações dos EUA tinha-se alterado para venda líquida em abril e maio, devido a um aumento do KOSPI e ao lançamento da Conta de Retorno ao Mercado Doméstico (RIA), mas voltou a compras líquidas no mês passado.

Taxa de câmbio won-dólar cai de 1555,8 para 1466,8 won

A taxa de câmbio won-dólar, que atingiu um pico de 1555,8 won no dia 2 — o nível mais alto desde a crise financeira de 2009 — caiu para 1466,8 won às 3:30 PM do dia 23. Esta queda reduziu o custo da compra de ações dos EUA para os investidores sul-coreanos. O aumento da volatilidade no índice KOSPI também contribuiu para a mudança para os mercados dos EUA.

SOXL representa 77% do total de compras líquidas

O título mais comprado foi o SOXL, um ETF alavancado 3x que acompanha o índice de semicondutores dos EUA, com compras líquidas de 2,28774 mil milhões de dólares (aproximadamente 3,4 biliões de won) — cerca de 77% do total de compras líquidas do mês. As American Depositary Receipts (ADR) da SK Hynix, cotadas na Nasdaq a 10, ficaram em segundo lugar com 615,91 milhões de dólares (aproximadamente 900 mil milhões de won). A KORU, um ETF alavancado 3x que acompanha retornos de ações sul-coreanas, ficou em terceiro com 224,2 milhões de dólares.

A QLD, um ETF Nasdaq 100 alavancado 2x, e a TQQQ, um ETF Nasdaq 100 alavancado 3x, ficaram, respetivamente, em quarto e quinto lugar em compras líquidas. No mês passado, ações tecnológicas individuais e produtos temáticos como SpaceX, Micron, Roundhill Memory ETF e Marvell Technology ocuparam posições de destaque, mas este mês o foco mudou para produtos alavancados.

Autoridades sul-coreanas aumentam requisitos de margem para ETFs alavancados

As autoridades financeiras sul-coreanas aumentaram recentemente os requisitos mínimos de depósito para ETFs domésticos alavancados em ações individuais. Um responsável de uma empresa de gestão de ativos afirmou que o aperto regulatório pode ter criado um “efeito de balão”, com os investidores a mudarem para os mercados dos EUA, onde as restrições são menos rigorosas. O responsável referiu que “permitir que a função de ajustamento autónomo do mercado opere pode ser preferível a uma intervenção excessiva”.

Perguntas Frequentes

O que compraram os investidores sul-coreanos em ações dos EUA entre o dia 1 e o dia 22 deste mês?

Os investidores sul-coreanos compraram, no total, 2,97545 mil milhões de dólares em ações dos EUA entre o dia 1 e o dia 22 deste mês, a maior compra líquida em cinco meses. O ETF de semicondutores com alavancagem 3x SOXL representou aproximadamente 77% do total de compras líquidas, no valor de 2,28774 mil milhões de dólares.

Por que razão a taxa de câmbio won-dólar caiu do dia 2 para o dia 23?

A taxa de câmbio won-dólar caiu de 1555,8 won no dia 2 — o nível mais alto desde a crise financeira de 2009 — para 1466,8 won às 3:30 PM do dia 23, reduzindo o custo da compra de ações dos EUA para os investidores sul-coreanos.

Que alterações regulamentares implementaram as autoridades sul-coreanas para ETFs alavancados?

As autoridades financeiras sul-coreanas aumentaram recentemente os requisitos mínimos de depósito para ETFs domésticos alavancados em ações individuais, levando alguns investidores a mudar para os mercados dos EUA, onde tais restrições são menos rigorosas.