Investidores de retalho sul-coreanos divididos sobre ações de semicondutores, face a preocupações com o pico da IA

Os pequenos investidores coreanos adotaram estratégias divergentes nos dias 15 e 16, à medida que a volatilidade das ações de semicondutores se intensificou em meio a preocupações de “pico” nos investimentos em IA. O KOSPI recuperou para o patamar dos 7200 no dia 15, após uma subida de 3 dias, mas caiu mais de 6% para 6820,60 no dia 16, com a Samsung Electronics e a SK Hynix a descerem 8% e 11%, respetivamente. A volatilidade resulta de preocupações ainda não resolvidas sobre se as grandes tecnológicas dos EUA conseguirão manter os investimentos em infraestruturas de IA. Alguns investidores aumentaram posições em semicondutores, considerando a correção uma oportunidade de compra, enquanto outros reduziram exposição ou reforçaram reservas de caixa para gerir o risco.

KOSPI cai 6% no dia 16 com queda das ações de semicondutores

De acordo com a Korea Exchange, o KOSPI recuperou para o patamar dos 7200 no dia 15. No dia 16, o KOSPI caiu 463,81 pontos (6,37%) para fechar em 6820,60, enquanto o KOSDAQ desceu 37,59 pontos (4,53%) para 791,84. A Samsung Electronics e a SK Hynix caíram mais de 8% e 11%, respetivamente, no dia 16. Nas negociações nos EUA, a Micron, a Intel e a AMD desceram em uníssono, e a ADR da SK Hynix caiu 9%.

Pequenos investidores divididos entre estratégias de acumulação e diversificação

Kim (27), à procura de emprego, mudou de ações dos EUA para ETFs de índice do KOSPI: comprou no nível dos 5700 e realizou lucros quando o KOSPI ultrapassou os 9000. Kim afirmou: “Estou a investir principalmente em ETFs de índice em vez de ações específicas de semicondutores ou em ETFs de semicondutores, tendo em conta as preocupações com picos nos semicondutores.”

Han (22), estudante universitário, reduziu a exposição a semicondutores e rodou para os setores de energia e utilities após sofrer perdas acentuadas em ETFs domésticos de semicondutores durante o conflito militar EUA-Irão de Março. Han disse: “Percebi que os sinais de sobreaquecimento se intensificaram com o lançamento recente de ETFs alavancados de ações únicas, por isso estou a diversificar para outras indústrias.”

Lee (26), trabalhador de escritório, mantém a maior parte dos seus ativos de investimento em ETFs concentrados na Samsung Electronics e na SK Hynix. Lee afirmou: “Eu sei que existem preocupações com sobreaquecimento da IA, mas acho que os semicondutores inevitavelmente vão subir. Vejo a correção recente como um processo temporário e vou acrescentando compras mensais.”

Choi (33), trabalhador de escritório, aumentou as reservas de caixa ao vender algumas participações em semicondutores quando o KOSPI se aproximou do nível dos 8800 no mês passado. Choi disse: “À medida que se repetiram as preocupações com o pico do investimento em IA e as histórias de concentração em semicondutores, concluí que era melhor garantir liquidez do que ser ganancioso.”

Seo (32), trabalhador de escritório, comprou a SK Hynix na gama dos 1 milhão de won e viu-a subir para 2,9 milhões de won sem vender, antes de voltar a aumentar posições na gama dos 2,2 milhões de won. Seo afirmou: “Embora o ciclo dos semicondutores esteja bom, penso que os fundos poderão, eventualmente, deslocar-se para outras indústrias. Senti que precisava de definir critérios de stop-loss daqui para a frente, não apenas olhar para os lucros.”

Analista da Shinhan recomenda manter posições centrais em IA enquanto diversifica

Lee Jung-bin, investigador da Shinhan Investment & Securities, afirmou: “A variável importante nas decisões de investimento para as ações líderes de IA não são os lucros atuais, mas as alterações nas taxas de crescimento futuras. Mesmo que os lucros sejam sólidos, o impulso ascendente pode abrandar assim que as orientações e as expectativas de crescimento se quebrarem.”

Lee continuou: “Embora ainda seja cedo para discutir o fim do ciclo da indústria de memória para IA, é provável que estejamos a entrar numa fase em que as taxas de crescimento se normalizam gradualmente, em vez de se repetirem melhorias acentuadas nos lucros como no passado. Em vez de reduzir de forma abrupta o peso das ações líderes, uma resposta tática que mantenha as posições centrais existentes em IA, combinando indústrias com elevada visibilidade de resultados como automóveis, bancos e cosméticos, é racional.”

O mercado encara as divulgações de resultados do 2.º trimestre das grandes tecnológicas dos EUA, com início no fim deste mês — Microsoft, Meta, Alphabet, Amazon — como um ponto de viragem para avaliar se o investimento em IA já atingiu o pico.

Perguntas Frequentes

O que aconteceu ao KOSPI e às ações de semicondutores no dia 16?

O KOSPI caiu 463,81 pontos (6,37%) para fechar em 6820,60 no dia 16. A Samsung Electronics e a SK Hynix desceram mais de 8% e 11%, respetivamente, no mesmo dia.

Porque é que os pequenos investidores coreanos estão a adotar estratégias diferentes para investir em semicondutores?

Os investidores estão divididos devido a preocupações ainda não resolvidas sobre se as grandes tecnológicas dos EUA vão manter investimentos em infraestruturas de IA. Alguns encaram a correção como uma oportunidade de compra e estão a acumular posições, enquanto outros estão a reduzir a exposição a semicondutores ou a reforçar reservas de caixa para gerir o risco de volatilidade.

O que recomendou o analista da Shinhan Investment Lee Jung-bin sobre ações de semicondutores de IA?

Lee Jung-bin afirmou que é cedo para discutir o fim do ciclo da memória de IA, mas recomendou manter as posições centrais existentes em IA enquanto combina indústrias com elevada visibilidade de resultados, como automóveis, bancos e cosméticos, em vez de reduzir de forma acentuada o peso das ações líderes.