Mag 7 perde 2,3 biliões de dólares em junho devido a preocupações com gastos em IA

As Magnificent 7 empresas de tecnologia perderam aproximadamente 2,3 biliões de dólares em valor de mercado este mês, enquanto os investidores examinam os enormes gastos em infraestruturas de IA. O Índice CNBC Magnificent 7 caiu 10% em junho, com a Microsoft a recuar 20%, a Nvidia a cair 13% e tanto a Apple como a Amazon a descerem cerca de 8%. A erosão de valor resulta das preocupações dos investidores com as centenas de milhares de milhões de dólares que estas empresas estão a gastar em chips e centros de dados para alimentar serviços de IA, sendo que parte do investimento é financiada através de dívida. Os participantes no mercado estão a deslocar capital para ações de semicondutores, onde o Philadelphia Semiconductor Index ganhou 6% este mês e valorizou mais de 90% este ano.

Empresas Individuais do Mag 7 Registam Quedas de Dois Dígitos

O Magnificent 7 é composto por Microsoft, Nvidia, Alphabet, Apple, Meta, Tesla e Amazon. A Microsoft registou a queda mais acentuada, de 20% em junho, enquanto a Nvidia caiu aproximadamente 13%. Tanto a Apple como a Amazon registaram quedas de cerca de 8% no mesmo período.

Estas empresas estão, coletivamente, a gastar centenas de milhares de milhões de dólares na compra de chips e na construção de centros de dados para alimentar serviços de inteligência artificial. Parte deste investimento está a ser financiado através de instrumentos de dívida.

Os investidores aguardam a validação do retorno destes investimentos durante a temporada de resultados do segundo trimestre, que começa no próximo mês. Dan Ives, diretor‑gerente da Wedbush Securities, afirmou numa nota no domingo: "Estamos a passar por mais alguns dias de 'prova de fogo' para o setor tecnológico, enquanto os investidores aguardam uma temporada de resultados muito importante do 2.º trimestre em julho para validar ainda mais a expansão da Revolução da IA."

Índice de Semicondutores Ganha 6% em Meio à Volatilidade do Setor Tecnológico

O Philadelphia Semiconductor Index, que inclui a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., a Micron e a ASML, subiu aproximadamente 6% este mês. O índice valorizou mais de 90% este ano, contra uma queda de 3,4% do Mag 7.

Os fabricantes de chips beneficiaram dos gastos das grandes empresas tecnológicas na compra de semicondutores, criando escassez de oferta. As restrições de oferta geraram efeitos positivos em toda a cadeia de abastecimento, desde fornecedores de componentes a fabricantes.

Os componentes de memória enfrentam estrangulamentos de oferta específicos, com a escassez a fazer subir os preços. O Roundhill Memory ETF, que acompanha ações de memória, incluindo a SK Hynix e a Samsung, ganhou 166% este ano.

A Micron reportou resultados excecionais na semana passada. O estratega de multi‑asset do HSBC, Duncan Toms, afirmou numa nota na segunda‑feira que os resultados "deitam água fria" no ceticismo em relação à narrativa da IA, "mostrando provas concretas de um cenário de IA que está vivo e saudável."

Analistas Atribuem Queda ao Período de Transição do Investimento em IA

Tom Lee, diretor de investigação da Fundstrat Global Advisors, disse ao "Morning Call" da CNBC na semana passada: "O mercado está a tentar perceber a nova narrativa em torno do Mag 7, porque passaram de empresas com poucos ativos que geravam muito fluxo de caixa livre, para empresas que são mais intensivas em balanço."

Lee acrescentou: "Acho que os investidores vão começar a ver esse balanço como uma força de trabalho. A razão pela qual estão a gastar tanto dinheiro é para substituir essencialmente os esforços humanos por IA. Esse balanço vai ser mobilizado e gerar retornos. Portanto, acho que, com o tempo, os investidores vão começar a ver isso como uma vantagem competitiva... estamos num período de transição dessa narrativa."

Os analistas da UBS afirmaram numa nota na terça‑feira que os estrangulamentos na cadeia de abastecimento da IA não mostram sinais de abrandamento, enquanto o banco de investimento espera que as receitas na cloud acelerem nas principais plataformas até ao final deste ano. A UBS escreveu: "Isto sublinha os fundamentos sólidos da história de crescimento da IA, que acreditamos que deve continuar a ser um motor‑chave do mercado em geral."

FAQ

O que fez com que as empresas do Mag 7 perdessem 2,3 biliões de dólares em valor este mês?

Os investidores estão a examinar as centenas de milhares de milhões de dólares que estas empresas estão a gastar em infraestruturas de IA, incluindo chips e centros de dados. Parte deste investimento está a ser financiado através de dívida, e os participantes no mercado aguardam o retorno destes gastos durante a temporada de resultados do segundo trimestre, que começa no próximo mês.

Porque é que as ações de semicondutores estão a ter um melhor desempenho do que o Mag 7?

O Philadelphia Semiconductor Index ganhou 6% este mês e valorizou mais de 90% este ano, em comparação com a queda de 3,4% do Mag 7. Os fabricantes de chips estão a beneficiar da forte procura por parte das grandes empresas tecnológicas, criando escassez de oferta que fez subir os preços em toda a cadeia de abastecimento de semicondutores, particularmente nos componentes de memória.

Qual a empresa do Mag 7 que registou a maior queda em junho?

A Microsoft registou a queda mais acentuada, de 20% em junho, seguida pela Nvidia com aproximadamente 13%, enquanto a Apple e a Amazon caíram cerca de 8% no mesmo período.