As acções do sector de semicondutores nos EUA estiveram na origem de uma ampla queda do mercado em 23 de junho, com o Nasdaq Composite a cair 399 pontos para 25.766,67 às 10:48 (hora de Nova Iorque), enquanto o S&P 500 recuou 58,83 pontos para 7.413,96. A queda seguiu-se a perdas acentuadas nos mercados asiáticos de chips de memória e intensificou-se à medida que os traders se posicionavam antes do relatório de resultados do terceiro trimestre fiscal da Micron, devido a 24 de junho. A desvalorização reflectiu a crescente pressão sobre as avaliações da inteligência artificial após a Reserva Federal ter elevado a sua projecção mediana de taxa de fundos federais até ao final de 2026 para 3,8% na reunião FOMC de 17 de junho, acima dos 3,4% em março. O sector dos semicondutores está no centro do ciclo de investimento em IA, e a queda de 23 de junho testou se a procura por infra-estruturas de IA e chips de memória consegue justificar as actuais avaliações depois de uma forte recuperação de vários meses.
ETF iShares de Semicondutores cai 6% com quebra nas acções de chips de memória
O ETF iShares Semiconductor caiu cerca de 6% em 23 de junho, com várias grandes ‘chip names’ sob forte pressão. A Micron desceu aproximadamente 8% a 11% intradiário, negociando perto de $1.073 a $1.108 depois de ter fechado na segunda-feira nos $1.211,38 após um acordo de fornecimento da Anthropic. A Intel recuou cerca de 7% a 8%, a AMD caiu cerca de 6% e a Nvidia perdeu aproximadamente 3%. O NYSE Composite caiu 91,27 pontos para 23.504,95, enquanto o Dow Jones Industrial Average subiu 29,77 pontos para 51.742,48, ajudado pela sua menor exposição a acções de tecnologia de elevado crescimento. A pressão seguiu-se à fraqueza liderada pela tecnologia na segunda-feira e intensificou-se à medida que uma venda global de semicondutores se propagou ao trading nos EUA, com as acções de chips de memória a sofrerem fortemente depois de quedas acentuadas nos mercados asiáticos, em particular entre os nomes coreanos de memória.
Fed eleva projecção de taxa até ao final de 2026 para 3,8%
Na reunião de 17 de junho do Federal Open Market Committee, a Fed manteve as taxas estáveis na banda-alvo de 3,50% a 3,75%, mas os decisores elevaram a projecção mediana da taxa de fundos federais até ao final de 2026 para 3,8%, acima dos 3,4% em março. O novo presidente da Fed, Kevin Warsh, removeu linguagem que anteriormente apontava para uma política mais fácil e recusou-se a apresentar orientações tradicionais prospectivas. A sua mensagem sublinhou o controlo da inflação, incluindo o compromisso com a meta de 2% da Fed, após o que ele descreveu como anos de falhas. As expectativas de taxas mais altas tendem a pesar mais nas empresas cujas avaliações dependem do crescimento futuro dos resultados, uma dinâmica especialmente importante para as acções de IA e de semicondutores, onde os investidores estão a descontar anos de expansão.
Bitcoin negocia a $62.451 com enfraquecimento dos activos digitais
O sentimento de aversão ao risco estendeu-se aos activos digitais no mesmo período. O Bitcoin estava nos $62.451, em alta 0,30%, mas em baixa 3,71% nas últimas 24 horas e 4,88% nos últimos sete dias. A Ethereum negociou nos $1.661, em alta 0,34% na última hora, mas em baixa 5,26% nas últimas 24 horas e 6,62% nos últimos sete dias. Os metais preciosos também enfraqueceram apesar do seu papel tradicional de refúgio, com o ouro a cair cerca de 1,4% perto de $4.145 por onça e a prata a descer mais de 4% rumo à zona dos $62. O movimento reflectiu uma mistura de realização de lucros, um dólar mais forte e pressão nas yields, reduzindo a procura imediata por coberturas face a riscos geopolíticos à medida que as conversas no Médio Oriente mostraram progressos.
SpaceX negocia acima do preço de IPO após oferta pública de $75 mil milhões
A SpaceX, negociada sob SPCX depois de ter aberto capital por volta de 12 de junho, permaneceu volátil, mas mostrou resiliência relativa face a nomes de ‘chip’ de aposta única. A empresa fixou o preço do seu IPO em $135 por acção, levantou cerca de $75 mil milhões e entrou nos mercados públicos com uma avaliação inicial acima de $1,75 biliões. A acção subiu após a estreia, chegando a ultrapassar $160 intradiário, antes de recuar devido a preocupações com diluição ligadas a uma aquisição em acções avaliadas em $60 mil milhões do ‘startup’ de codificação em IA Cursor. A força relativa na terça-feira sugere que os investidores ainda estão a separar algumas narrativas de crescimento de longo prazo, incluindo Starlink e Starship, do ‘reset’ imediato que está a atingir os nomes de memória e de chips.
Trump e Pezeshkian assinam quadro diplomático de 60 dias a 17 de junho
A 17 de junho, o Presidente Trump e o Presidente iraniano Pezeshkian assinaram o Memorando de Entendimento de Islamabad, lançando um processo diplomático de 60 dias destinado a um acordo final para pôr fim à guerra. O quadro abrange hostilidades, o Líbano e o Hezbollah, o Estreito de Ormuz, sanções ao petróleo e questões de reconstrução. Na segunda-feira, conversas técnicas na Suíça produziram o que o vice-presidente JD Vance chamou de um “muito, muito bom dia”, com o Irão a concordar em permitir que os inspectores da Agência Internacional de Energia Atómica voltem, uma célula de ‘de-confliction’ criada para monitorizar o cessar-fogo no Líbano e discussões a prosseguirem sobre manter o Estreito de Ormuz aberto. Na terça-feira, Pezeshkian viajou para o Paquistão para conversas de seguimento com mediadores do Qatar e do Paquistão. O relatório da Micron de 24 de junho é o próximo grande teste para o ‘trade’ de IA, enquanto a viragem mais ‘hawkish’ da Fed eleva a fasquia para qualquer recuperação rápida em activos de risco.
FAQ
O que causou a queda de 399 pontos no Nasdaq a 23 de junho?
O Nasdaq Composite caiu 399 pontos para 25.766,67 às 10:48 (hora de Nova Iorque) a 23 de junho, à medida que as acções de semicondutores lideraram uma ampla venda no mercado. O ETF iShares Semiconductor desceu cerca de 6%, com a Micron a cair aproximadamente 8% a 11% intradiário, a Intel a recuar cerca de 7% a 8%, a AMD a diminuir cerca de 6% e a Nvidia a perder aproximadamente 3%. A pressão seguiu-se a quedas acentuadas nos mercados asiáticos de chips de memória e intensificou-se à medida que os traders se posicionavam antes do relatório de resultados do terceiro trimestre fiscal da Micron, devido a 24 de junho.
Como é que a reunião de 17 de junho da Fed afectou o sentimento do mercado?
Na reunião de 17 de junho do FOMC, a Fed manteve as taxas estáveis na banda-alvo de 3,50% a 3,75%, mas elevou a sua projecção mediana da taxa de fundos federais até ao final de 2026 para 3,8%, acima dos 3,4% em março. O novo presidente da Fed, Kevin Warsh, removeu linguagem que anteriormente apontava para uma política mais fácil e recusou-se a apresentar orientações prospectivas tradicionais, sublinhando o controlo da inflação e o compromisso com a meta de 2% da Fed. Esta postura mais ‘hawkish’ aumentou a pressão sobre as ‘growth stocks’, em particular os nomes de IA e de semicondutores, cujas avaliações dependem do crescimento futuro dos resultados.
Que desenvolvimentos diplomáticos ocorreram no Médio Oriente a 17 de junho?
A 17 de junho, o Presidente Trump e o Presidente iraniano Pezeshkian assinaram o Memorando de Entendimento de Islamabad, lançando um processo diplomático de 60 dias destinado a um acordo final para pôr fim à guerra. O quadro abrange hostilidades, o Líbano e o Hezbollah, o Estreito de Ormuz, sanções ao petróleo e questões de reconstrução. Na segunda-feira, conversas técnicas na Suíça levaram a que o Irão concordasse em permitir que os inspectores da Agência Internacional de Energia Atómica voltem e à criação de uma célula de ‘de-confliction’ para monitorizar o cessar-fogo no Líbano.
