Os investidores de retalho compram 180 mil milhões de won em ETFs alavancados, apesar de novas regulamentações

Os investidores de retalho na Coreia do Sul continuaram a fazer compras intensas de ETFs alavancados sobre ações individuais no dia 20 de julho, o primeiro dia de negociação após as autoridades financeiras terem anunciado, a 16 de julho, medidas regulatórias abrangentes. Os investidores individuais compraram 122,1 mil milhões de won de KODEX SK Hynix Single Stock Leverage e 57,6 mil milhões de won de KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage, com as entradas totais para estes dois produtos a aproximarem-se dos 180 mil milhões de won. A corrida às compras manteve-se apesar do anúncio da Comissão de Serviços Financeiros sobre exigências mais estritas, incluindo um depósito apenas em numerário de 30 milhões de won e a eliminação de valores mobiliários substitutos. O endurecimento regulatório visa produtos de alto risco e alto retorno que atraíram um volume massivo de capital de retalho, com as autoridades a procurar reduzir os excessos do mercado em veículos de investimento alavancados.

Investidores de Retalho Compram 180 Mil Milhões de Won de ETFs Alavancados Sobre Ações Individuais a 20 de Julho

De acordo com dados da Yonhap Infomax a 20 de julho, o ETF com as maiores compras líquidas de retalho foi o KODEX SK Hynix Single Stock Leverage, que registou 122,1 mil milhões de won em compras líquidas num único dia. O KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage atraiu 57,6 mil milhões de won de capital de retalho, ficando em quarto lugar em compras líquidas. As entradas combinadas para estes dois produtos alavancados sobre ações individuais aproximaram-se dos 180 mil milhões de won.

O capital de retalho também fluiu em grande escala para produtos alavancados baseados em índices. O KODEX KOSDAQ 150 Leverage ficou em segundo lugar nas compras líquidas de retalho, com 98,9 mil milhões de won, enquanto o KODEX Leverage ficou em terceiro lugar, com 95,1 mil milhões de won. Produtos de alto risco e alto retorno associados a ganhos de índices dominaram os principais rankings de compras líquidas, independentemente de seguirem ações individuais ou índices. Apesar de ser o primeiro dia de negociação após o anúncio regulatório de 16 de julho, depois do feriado do Dia da Constituição e do fim de semana, a empolgação de compra no mercado manteve-se forte.

Comissão de Serviços Financeiros Aumenta Exigência de Depósito para 30 Milhões de Won em Numerário

A Comissão de Serviços Financeiros anunciou medidas para aumentar o depósito base para 30 milhões de won e reconhecer apenas depósitos em numerário completos, sem valores mobiliários substitutos. A comissão implementou estas medidas de elevada intensidade para responder a preocupações com especulação excessiva de retalho em produtos alavancados.

Regulamentos Entram em Vigor a 5 de Agosto e a 19 de Agosto

Tendo em conta os cronogramas de desenvolvimento de sistemas de TI, o aumento do depósito entra em vigor a 5 de agosto, enquanto a proibição de valores mobiliários substitutos se aplica a partir de 19 de agosto. A implementação faseada permite que os intervenientes do mercado tenham tempo para se ajustarem aos novos requisitos.

FSC Espera que a Capitalização do Mercado Encolha de 12 Biliões de Won para 4-5 Biliões de Won

A Comissão de Serviços Financeiros espera que a capitalização bolsista dos ETFs alavancados sobre ações individuais, atualmente em 12 biliões de won, diminua para 4-5 biliões de won quando o requisito de depósito em numerário de 30 milhões de won for totalmente aplicado. Isto representa uma redução para aproximadamente um terço da dimensão atual do mercado. A atenção do mercado está focada na escala real da contração após a aplicação das regras no terreno, já que continuam a verificar-se grandes entradas de capital mesmo depois do anúncio regulatório.

FAQ

O que compraram os investidores de retalho a 20 de julho após o anúncio da regulamentação dos ETFs?

Os investidores de retalho compraram 122,1 mil milhões de won de KODEX SK Hynix Single Stock Leverage e 57,6 mil milhões de won de KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage a 20 de julho, com as entradas combinadas para estes dois produtos a aproximarem-se dos 180 mil milhões de won. Os produtos alavancados baseados em índices KODEX KOSDAQ 150 Leverage e KODEX Leverage também atraíram, respetivamente, 98,9 mil milhões de won e 95,1 mil milhões de won em compras líquidas de retalho.

Quando entram em vigor as novas regulamentações para ETFs alavancados?

O aumento do depósito para 30 milhões de won, pela Comissão de Serviços Financeiros, entra em vigor a 5 de agosto, enquanto a proibição de valores mobiliários substitutos se aplica a partir de 19 de agosto. A implementação faseada tem em conta os cronogramas de desenvolvimento de sistemas de TI.

Quanto é que a FSC espera que o mercado de ETFs alavancados encolha?

A Comissão de Serviços Financeiros espera que a capitalização bolsista do mercado de ETFs alavancados sobre ações individuais diminua dos atuais 12 biliões de won para 4-5 biliões de won quando o requisito de depósito em numerário de 30 milhões de won for totalmente implementado, representando uma redução para aproximadamente um terço da dimensão atual do mercado.