As ações de semicondutores caem num contexto de opiniões divididas entre os analistas da Wall Street

Os analistas de Wall Street continuam divididos sobre as ações de semicondutores esta semana, enquanto o Philadelphia Semiconductor Index recuou 8% num contexto de tensões geopolíticas crescentes e de preços da energia, reavivando preocupações com uma subida das taxas de juros. A UBS prevê um crescimento de 92% nos lucros do SOX este ano e de mais 40% no próximo, enquanto os analistas da Barclays não veem sinais de pânico nas negociações de semicondutores. A divergência surge à medida que o setor enfrenta a sua primeira potencial queda mensal após três meses consecutivos de ganhos, com o Roundhill Memory ETF a descer 17% e o VanEck Semiconductor ETF a cair 7% esta semana.

UBS e Barclays mantêm uma perspetiva otimista para semicondutores apesar da queda do setor

Ulrike Hoffmann Burschardt, Diretora Global de Equity da UBS, afirmou que a previsão de crescimento dos lucros de 92% este ano e de mais 40% no próximo justifica a visão positiva da empresa para os semicondutores. Burschardt explicou que a questão central é que a procura de capacidade informática está muito acima da capacidade de oferta. “A procura para tornar os computadores mais inteligentes e rápidos está a explodir devido ao boom da IA, mas as quebras de oferta são difíceis de resolver rapidamente devido às limitações da capacidade de produção da cadeia de fornecimento de fábricas de semicondutores e componentes”, disse Burschardt.

Os analistas da Barclays reportaram não ver sinais de pânico nas negociações relacionadas com semicondutores. A empresa referiu que as perguntas dos investidores sobre quando poderá ocorrer uma recuperação no mercado de semicondutores aumentaram significativamente. “A venda parece passiva e não agressiva, com os investidores a reduzirem posições (realizando lucros) em vez de tentarem sair do mercado”, afirmou a Barclays.

De acordo com a organização World Semiconductor Trade Statistics no mês passado, o mercado global de semicondutores deverá crescer 90% este ano e mais 27% no próximo. A JP Morgan assinalou que as vendas da indústria de semicondutores aumentaram 106% em termos anuais em abril, com a taxa de crescimento a acelerar para 119% em maio.

Deutsche Bank e Wells Fargo recomendam um posicionamento defensivo em ações de semicondutores

O estrategista do Deutsche Bank, Maximilian Uleer, sublinhou a necessidade de um posicionamento defensivo em ações de semicondutores. “Estão a surgir questões sobre como lidar com as ações de semicondutores no contexto do portefólio, já que uma perspetiva incerta se combina com o facto de as cotações das ações terem subido significativamente até recentemente”, afirmou Uleer.

O analista da Wells Fargo, Kwon Oh-seong, analisou que “o sentimento de investimento em semicondutores registou a maior queda de quatro semanas de sempre”.

FAQ

O que aconteceu com as ações de semicondutores esta semana?
O Philadelphia Semiconductor Index caiu 8% esta semana e 17% este mês. O Roundhill Memory ETF desceu 17% esta semana, enquanto o VanEck Semiconductor ETF caiu 7%.

Qual é a previsão da UBS para o crescimento dos lucros do setor de semicondutores?
A UBS prevê que o crescimento dos lucros do Philadelphia Semiconductor Index atinja 92% este ano e mais 40% no próximo.

Porque é que alguns analistas continuam otimistas sobre as ações de semicondutores apesar das quedas recentes?
A UBS e a Barclays apontam para um desequilíbrio entre oferta e procura como fator-chave, com a procura de capacidade informática a explodir devido à IA, enquanto a capacidade de produção de fábricas de semicondutores e a cadeia de fornecimento permanecem limitadas. A JP Morgan reportou que o crescimento das vendas da indústria de semicondutores acelerou de 106% em abril para 119% em maio.