Deputados sul-coreanos criticam a MBK Partners pela crise do Homeplus

Os membros da Comissão dos Serviços Financeiros do Partido Democrata reuniram-se na manhã do dia 21, na Assembleia Nacional, para debater a crise da Homeplus, criticando-a de forma unânime como uma situação previsível causada por regulamentos inadequados para fundos de private equity e por falhas de supervisão. Os legisladores analisaram as medidas de recuperação da Homeplus e escrutinizaram as práticas de gestão da MBK Partners. A crise decorre do buyout alavancado de 7,2 biliões de won da MBK sobre a Homeplus, realizado há mais de uma década. Os deputados afirmaram que o retalhista se deteriorou à medida que a MBK pagava juros sobre a dívida de aquisição e alienava ativos.

Legisladores criticam as práticas de buyout alavancado da MBK Partners

O deputado Kim Hyun-jung afirmou que, embora a MBK tenha passado a ser a principal detentora de ativos, ao aumentar os ativos em valor de biliões de won ao longo de mais de 10 anos, estes problemas não são novos. Kim questionou se a Homeplus se tornou insolvente por a MBK a ter comprado por 7,2 biliões de won através do método LBO, ter pago juros e ter vendido ativos. O legislador descreveu isto como um padrão repetidamente observado não apenas na Homeplus, mas em todos os locais de aquisição da MBK. Kim criticou as autoridades por não regularem e supervisionarem devidamente, salientando que, quando foi proposto um projeto de lei para reduzir as rácios de empréstimo no LBO, a Comissão de Serviços Financeiros respondeu negativamente.

Partido Democrata exige revisão da Lei dos Mercados de Capitais e orientações para PEF

O deputado Park Hong-bae afirmou que a revisão da Lei dos Mercados de Capitais e a criação de orientações para operações de consignment de PEF devem resultar da conclusão dos preparativos debatidos durante a auditoria. Park referiu que a questão da Lei dos Mercados de Capitais ficará parcialmente resolvida assim que for aprovada na Assembleia Nacional, mas questionou por que razão as orientações para operações de consignment de PEF estão a demorar tanto. Quando o vice-presidente da Comissão de Serviços Financeiros, Kwon Dae-young, respondeu que os procedimentos finais de coordenação estão em curso, Park mostrou-se céptico quanto à vontade da FSC, apontando que já passaram quase um ano desde a última auditoria, e apelou a um progresso mais rápido.

O presidente da comissão, o deputado Yoo Dong-soo, referiu o sistema de licenciamento do Reino Unido para indústrias-chave e perguntou se está a ser revisto. Yoo afirmou que deixar indústrias nacionais-chave, como a Korea Zinc, a serem geridas de forma autónoma após a sua aquisição por private equity parece problemático, solicitando investigação mais aprofundada antes das deliberações na subcomissão.

Disputa de gestão na Korea Zinc é levantada como questão nacional

O deputado Kim Hyun-jung levantou preocupações sobre a Korea Zinc, perguntando se não é uma indústria nacional-chave. Kim alertou que, se a MBK participar na gestão como fez na Homeplus, são esperadas perdas nacionais significativas, pedindo um acompanhamento rigoroso e sublinhando a necessidade de reforçar a responsabilidade social dos fundos de private equity.

Financiamento de políticas e proposta de substituição do administrador para a recuperação da Homeplus

O deputado Park Hong-bae perguntou se a Comissão de Serviços Financeiros e o Banco de Desenvolvimento da Coreia estariam dispostos a coordenar e disponibilizar fundos de políticas se uma empresa com intenção de aquisição da Homeplus não tiver capital suficiente. O vice-presidente Kwon Dae-young respondeu afirmativamente, dizendo que a normalização deve ocorrer através da coordenação, embora tenha indicado a dificuldade em discutir financiamento específico de aquisição do banco, mas manifestou compreender o ponto do legislador.

O deputado Min Byung-deok afirmou que os fundos DIP devem ser injetados pelo governo para normalizar a gestão antes da venda. Min descreveu-os como fundos prioritários de reembolso, que podem ser recuperados primeiro, argumentando que, se as operações estiverem a correr bem mas estiverem apenas ligeiramente abaixo do necessário, o governo deve disponibilizá-los. Min questionou se o atual administrador Kim Kwang-il consegue desenvolver uma estratégia de diferenciação offline, sugerindo que deve ser nomeada uma pessoa com intenções diferentes, como alguém proveniente da KAMCO. Apelou ao governo para considerar a instalação de um administrador adequado, em vez de tratar a questão como não sendo da sua responsabilidade.

FAQ

O que criticaram os legisladores do Partido Democrata no dia 21 em relação à Homeplus?
Os membros da Comissão dos Serviços Financeiros do Partido Democrata criticaram a crise da Homeplus como uma situação previsível causada por regulamentação inadequada para fundos de private equity e por falhas de supervisão, incidindo nas práticas de buyout alavancado da MBK Partners e nas vendas de ativos que terão conduzido ao declínio do retalhista.

Que alterações legislativas estão os legisladores a exigir para a regulação de fundos de private equity?
Os legisladores exigem a revisão da Lei dos Mercados de Capitais e a criação de orientações para operações de consignment de PEF, com o deputado Park Hong-bae a questionar por que razão as orientações estão atrasadas quase um ano após terem sido discutidas durante a auditoria.