A volatilidade das ações na Coreia do Sul atinge o valor mais alto desde 1998, aumentando 28% na recente inversão de rally

O mercado de ações da Coreia do Sul registou a volatilidade mais severa desde a crise financeira asiática de 1998, com as oscilações de preços de 60 dias do índice MSCI South Korea atingindo o nível mais elevado em mais de 28 anos. O índice de referência caiu 28% face aos máximos de junho, com uma queda de 10% no início de julho, ao mesmo tempo que desencadeou sete suspensões de negociação até agora em 2026—superando o número total de circuit breakers acionados nos últimos 25 anos, somados.

As oscilações extremas resultam em grande medida de pesos de carteiras concentrados: as gigantes dos semicondutores Samsung Electronics e SK Hynix representam cerca de dois terços do índice MSCI South Korea. A elevada alavancagem e os ETFs sobre ações únicas amplificaram a volatilidade dos preços. O sentimento dos investidores individuais arrefeceu significativamente: as compras líquidas nos primeiros dez dias de julho caíram 42,4% face ao mês anterior, sinalizando uma confiança menor na sustentabilidade dos ganhos impulsionados pela IA, que tinham feito o índice subir mais de 250% nos 12 meses anteriores.