Wall Street mantém uma postura otimista sobre semicondutores impulsionados pelos gastos com IA, enquanto as yields do Tesouro dos EUA atingem a máxima de 18 meses

De acordo com a Yahoo Finance e com analistas de Wall Street, a 26 de julho, as ações de semicondutores continuam atraentes face à manutenção dos investimentos em infraestruturas de IA por parte de grandes empresas de tecnologia, incluindo a Google, a Amazon, a Meta e a Microsoft. Mark Mahani, diretor de investigação na área de internet da Evercore ISI, afirmou que as empresas hyperscale dispõem de avultadas reservas de caixa e de margem de endividamento para investir em infraestruturas de IA para além do que o mercado espera atualmente.

Ainda assim, os analistas recomendam uma seleção criteriosa de ações dentro do setor de semicondutores. Gil Luria, da D.A. Davidson, referiu que a AMD, a Intel e as empresas do setor das óticas estão avaliadas de modo a refletirem ciclos fortes até 2030, enquanto a Micron e a NVIDIA estão precificadas como se o seu ciclo atual tivesse terminado, o que cria oportunidades de valor. As decisões da Reserva Federal sobre a taxa de juros surgem como uma variável-chave, com as yields dos Treasuries dos EUA a 10 anos a atingirem 4,7%, o valor mais alto desde janeiro de 2025, e as yields a 30 anos a ultrapassarem os 5%, em níveis não vistos desde 2007.