Gate Research: As saídas de ETF de criptomoedas persistem enquanto a Citi reduz os objetivos de preço de BTC e ETH para 12 meses.

Resumo

• O BTC recuperou durante o dia após atingir um mínimo de cerca de 58 163 USDT, subindo depois até aos 61 324 USDT, com um ganho de 2,46% em 24 horas.

• Nas últimas 24 horas, os maiores ganhos concentraram-se em plataformas de criação baseadas em IA, soluções de escalabilidade Layer 2, infraestrutura descentralizada e tokens de small e mid-cap de beta elevado, com NFP, TAIKO e POND a liderar.

• O Citi reduziu as suas metas de preço a 12 meses para BTC e ETH, enquanto o momentum negativo dos fluxos de ETF continuou a pressionar o apetite pelo risco.

• Os ativos sob gestão de ETF de criptomoeda representam cerca de 6,84% da capitalização total do mercado. Embora os fluxos de curto prazo se mantenham negativos, o AUM global continua elevado e os ETF continuam a ser um canal institucional fundamental.

• Esta semana, o financiamento abrangeu plataformas de negociação de criptomoeda, infraestrutura de IA e redes de dados on-chain. A 25 de junho, a Bitbank revelou uma transação de M&A de 289 milhões $, com a SBI Holdings como adquirente.

• Nos próximos 7 dias, estima-se que o mercado registe cerca de 642,51 milhões $ em desbloqueios de tokens, um valor superior ao da semana anterior.

Comentário do mercado

• Mercado BTC — O BTC recuperou durante o dia após tocar num mínimo de cerca de 58 163 USDT, subindo depois para um máximo de 61 324 USDT, com um ganho de 2,46% em 24 horas. O preço regressou aos 60 000 USDT, mas continua a negociar dentro do recente intervalo de consolidação alargado, sem ainda ter invertido totalmente a tendência descendente anterior. No gráfico de 1 hora, a estrutura das médias móveis mostra sinais de melhoria, embora o preço não tenha rompido claramente a resistência das médias de médio prazo. A relação de baixa entre a EMA12 e a EMA26 atenuou-se, a diferença entre ambas estreitou e o ímpeto de curto prazo melhorou face ao dia anterior. No MACD, tanto a DIF como a Signal permanecem em território relativamente fraco, mas o histograma melhorou marginalmente, indicando que a pressão vendedora está a diminuir. Nas Bandas de Bollinger, o preço recuperou da zona inferior para perto da banda superior, enquanto a largura da banda se mantém elevada após a expansão anterior. O suporte situa-se perto dos 58 000 USDT e, se essa zona se mantiver, os compradores poderão continuar a testar a área dos 62 000 USDT.

• Mercado ETH — A ETH também recuperou durante o dia, passando de um mínimo de 1 560 USDT para um máximo de 1 646 USDT, com um ganho de 2,54% em 24 horas. A ETH voltou a ultrapassar os 1 600 USDT, mas continua numa fase de reparação após a queda anterior. Quanto à estrutura das médias móveis, as de curto prazo começaram a melhorar, mas a configuração geral ainda não mudou para um alinhamento de alta e o preço continua a encontrar resistência perto das médias de médio prazo. O fosso entre a EMA12 e a EMA26 estreitou-se e, se o preço se mantiver acima dos 1 600 USDT, a estrutura de curto prazo poderá continuar a melhorar. No MACD, a DIF e a Signal permanecem em território relativamente fraco, mas a melhoria do histograma aponta para um ligeiro aumento do ímpeto de curto prazo. Nas Bandas de Bollinger, o preço recuperou de perto da banda inferior para a banda média, enquanto a volatilidade de curto prazo ainda não contraiu totalmente. O suporte está perto dos 1 570 USDT, com resistência nos 1 638 USDT e 1 675 USDT.

• Altcoins — O mercado de criptomoeda em geral subiu, com os principais tokens e a maioria das altcoins a recuperarem na mesma direção. O Índice da temporada de altcoin situa-se atualmente em cerca de 49, indicando que o mercado ainda não entrou numa fase típica de liderança alargada das altcoins.

• Stablecoins — A oferta total de stablecoin caiu para cerca de 307,3 mil milhões $, mas a liquidez em dólares on-chain continua abundante, fornecendo profundidade de liquidação tanto para os mercados à vista como de derivados.

• Taxas de Gas — O gas da mainnet Ethereum mantém-se perto de mínimos históricos, geralmente abaixo de 0,1 Gwei, mantendo os custos de interação on-chain extremamente baixos.

Tokens em destaque

Nas últimas 24 horas, os maiores ganhos concentraram-se em plataformas de criação com IA, escalabilidade Layer 2, infraestrutura descentralizada e tokens de small e mid-cap de beta elevado, com NFP, TAIKO e POND entre os líderes. O Índice de Medo e Ganância da Criptomoeda situa-se hoje nos 19, ainda na zona de "Medo Extremo". O sentimento de mercado melhorou ligeiramente face a ontem, mas continua profundamente cauteloso, sugerindo que a recuperação dos principais ativos ainda não restaurou totalmente o apetite pelo risco.

NFP NFPrompt (+441,5%, capitalização de mercado circulante: 25,51 milhões $)

Segundo os dados de mercado da Gate, a NFP está agora a ser negociada a 0,025300 USDT, uma subida de 441,5% nas últimas 24 horas. O NFPrompt é uma plataforma de criação Web3 orientada por IA que combina criação com IA, funcionalidades de comunidade social e monetização de conteúdo, sendo o token NFP utilizado para incentivos do ecossistema e governança.

Com a recuperação recente da narrativa da IA e o aumento do interesse em tokens de small-cap de beta elevado, o volume da NFP expandiu-se significativamente. O volume de negociação em 24 horas atingiu 428,7 milhões $, impulsionando uma rápida subida do preço.

TAIKO Taiko (+672,56%, capitalização de mercado circulante: 87,98 milhões $)

Segundo os dados de mercado da Gate, a TAIKO está agora a ser negociada a 0,61645 USDT, uma subida de 672,56% nas últimas 24 horas. A Taiko pretende ser uma solução de escalabilidade baseada na Ethereum, oferecendo a programadores e utilizadores um caminho de expansão padrão da Ethereum com a experiência de integração mais conveniente possível, sem comprometer a segurança.

A TAIKO pertence ao setor de escalabilidade Ethereum Layer 2. A recuperação recente dos ativos do ecossistema Layer 2 e da Ethereum em geral, combinada com capital de curto prazo a procurar nomes de alta elasticidade, ajudou a impulsionar a TAIKO para cima. O volume de negociação em 24 horas atingiu 103,1 milhões $.

POND Marlin (+68,85%, capitalização de mercado circulante: 16,20 milhões $)

Segundo os dados de mercado da Gate, a POND está agora a ser negociada a 0,0015473 USDT, uma subida de 68,85% nas últimas 24 horas. A Marlin é um protocolo de infraestrutura descentralizada focado em computação verificável, computação off-chain de alto desempenho e recursos de nuvem descentralizada.

Com a crescente atenção do mercado à infraestrutura Web3, TEE, ZK e computação verificável, a POND atraiu interesse de capital de curto prazo. O volume de negociação em 24 horas atingiu 30,5 milhões $, tornando-se um dos tokens de infraestrutura com melhor desempenho do dia.

Destaques dos dados

Citi reduz metas de BTC e ETH a 12 meses com fluxos negativos de ETF a pressionar o apetite pelo risco

A 1 de julho, a Reuters noticiou que o Citi reduziu a sua meta de preço do BTC a 12 meses de 112 000 $ para 82 000 $ e cortou a meta da ETH de 3 175 $ para 2 240 $. O Citi também reduziu a sua previsão de entradas líquidas de ETF nos próximos 12 meses de 10 mil milhões $ para zero, citando o momentum negativo dos fluxos de ETF, o progresso mais lento na legislação de criptomoeda nos EUA e a potencial pressão de venda de empresas de tesouraria de ativos digitais. Este ajustamento mostra que as instituições financeiras tradicionais estão a passar de "entradas contínuas impulsionadas por ETF" para "espera por novos catalisadores" nas suas previsões de preço de criptomoeda de médio prazo.

Do ponto de vista do impacto no mercado, as metas mais baixas do Citi não significam que a tendência de longo prazo tenha sido totalmente invalidada. Antes, sugerem que o mercado de criptomoeda carece atualmente de uma narrativa de capital incremental suficientemente forte. Se as saídas de ETF de BTC continuarem enquanto os ativos de IA e semicondutores continuarem a atrair capital de risco, a criptomoeda poderá permanecer num ambiente de baixa valorização, elevada volatilidade e tendência fraca. A curto prazo, o essencial para o BTC não é se consegue subir rapidamente, mas se o intervalo dos 58 000–60 000 USDT consegue estabelecer um suporte eficaz.

Mainnet da Robinhood Chain é lançada com ações tokenizadas, perpétuos e negociação de agentes de IA

A 2 de julho, a Robinhood lançou oficialmente a sua mainnet pública da rede Layer 2, a Robinhood Chain. Construída com base na tecnologia Arbitrum, a rede está posicionada como infraestrutura sem permissão, nativa de IA e orientada para instituições, concebida especificamente para RWA. Os parceiros iniciais do ecossistema incluem Uniswap, Pleiades, Alchemy, BitGo e Chainlink. Através da Robinhood Chain, os utilizadores elegíveis podem negociar ações tokenizadas 24/7; o Robinhood Earn irá lançar empréstimos on-chain baseados em USDG; e a Robinhood Wallet também se ligará à negociação de futuros perpétuos Lighter em regiões selecionadas. Além disso, a Robinhood anunciou a expansão do seu negócio de perpétuos na Europa, a entrada formal no mercado canadiano, uma nova licença de serviços de mercado de capitais em Singapura e planos para lançar Contas Agentic nos Estados Unidos para apoiar a negociação e gestão de tesouraria orientadas por IA. A Robinhood afirmou que esta atualização visa ligar a TradFi e a DeFi, integrando ações, criptoativos, RWA, perpétuos e negociação de IA numa plataforma financeira unificada.

O lançamento da Robinhood Chain sinaliza que as corretoras tradicionais estão a avançar para a infraestrutura financeira on-chain. Ao introduzir simultaneamente ações tokenizadas, perpétuos, empréstimos on-chain e agentes de IA, a Robinhood já não se limita a oferecer negociação de criptomoeda, mas está a construir um ecossistema financeiro completo que abrange a TradFi e a DeFi em torno de uma estrutura de conta unificada. À medida que plataformas como a Robinhood e a Gate se expandem a partir das finanças tradicionais e da criptomoeda, a concorrência deverá passar de classes de ativos individuais para infraestrutura financeira abrangente e controlo de entrada de utilizadores.

Organização independente sem fins lucrativos Ethereum Institutional é lançada para acelerar a adoção institucional da Ethereum

A 1 de julho, a recém-criada organização independente sem fins lucrativos Ethereum Institutional anunciou o seu lançamento oficial, com o objetivo de acelerar a adoção institucional da Ethereum, das suas redes Layer 2, aplicações e ecossistema mais alargado. A organização descreve-se como uma interface neutra para bancos, gestores de ativos e participantes na infraestrutura financeira, oferecendo comunicação unificada e apoio à investigação para resolver a falta de uma contraparte de coordenação de confiança para as instituições que entram no ecossistema Ethereum. A Ethereum Institutional afirmou que se concentrará em cinco áreas principais, incluindo comunicação institucional, investigação do ecossistema, análise de necessidades da indústria e eventos do ecossistema, com o apoio de patrocinadores do ecossistema como Joseph Lubin e patrocinadores principais como a BitMine e a SharpLink. O grupo argumenta que as instituições financeiras globais estão a acelerar a sua avaliação de ativos tokenizados, stablecoins e infraestrutura de mercado on-chain, e que a Ethereum poderá tornar-se uma rede fundacional para a próxima geração de finanças institucionais.

O estabelecimento da Ethereum Institutional marca mais um passo na construção da infraestrutura orientada para instituições da Ethereum. Ao criar uma plataforma de comunicação e investigação unificada, poderá reduzir os custos de informação e coordenação para as instituições financeiras tradicionais que entram no ecossistema Ethereum e acelerar a implementação de ativos tokenizados, stablecoins e aplicações financeiras on-chain. À medida que mais bancos e gestores de ativos se posicionam em torno dos RWA, a Ethereum poderá reforçar ainda mais o seu papel como infraestrutura blockchain de grau institucional através do seu ecossistema maduro e pilha de redes Layer 2.

Foco da semana

Mercado de ativos tokenizados recua ligeiramente, concentração continua elevada

A 2 de julho, a capitalização total do mercado de ativos tokenizados situava-se em cerca de 10,24 mil milhões $, uma redução de aproximadamente 5,22% nos últimos 30 dias, enquanto o volume de negociação no mesmo período foi de cerca de 1,03 mil milhões $, uma queda de 6,2% mês a mês. De forma geral, após um período de rápida expansão, o mercado de ativos tokenizados entrou numa fase de ajustamento, mas a sua escala total mantém-se estável acima dos 10 mil milhões $, mostrando uma procura resiliente.

Do ponto de vista dos emitentes, a Backed Assets lidera com 48,63% de quota de mercado, enquanto a Tether e a Paxos representam 22,02% e 16,17%, respetivamente, deixando o setor altamente concentrado nos principais emitentes. Ao nível da rede subjacente, a Ethereum e a Solana representam 51,52% e 44,92% da quota de mercado, respetivamente, mostrando que os ativos tokenizados ainda dependem principalmente dos principais ecossistemas de blockchain pública. O ganho contínuo de quota da Solana reflete a crescente competitividade das cadeias de alto desempenho na emissão de ativos do mundo real.

Saídas de ETF de criptomoeda persistem, posicionamento institucional cauteloso

A 1 de julho, os ETF de criptomoeda registaram uma saída líquida diária de cerca de 76 milhões $, incluindo 58 milhões $ dos ETF de Bitcoin e 19 milhões $ dos ETF de Ethereum. Num horizonte mais longo, as saídas líquidas totalizaram cerca de 499,3 milhões $ na semana passada e cerca de 537,7 milhões $ no mês passado, indicando que o capital institucional se manteve cauteloso e que o apetite pelo risco ainda não recuperou claramente.

Atualmente, o total de ativos sob gestão de ETF de criptomoeda é de cerca de 95,54 mil milhões $, incluindo aproximadamente 81,83 mil milhões $ em ETF de Bitcoin e cerca de 13,71 mil milhões $ em ETF de Ethereum. O AUM dos ETF representa cerca de 6,84% da capitalização total do mercado de criptomoeda. Embora os fluxos de curto prazo se mantenham negativos, o AUM global continua elevado e os ETF continuam a ser um dos canais institucionais mais importantes para exposição a criptomoeda. A direção futura dos fluxos continuará a ser um sinal importante para mudanças no apetite pelo risco.

Posicionamento de derivados elevado, sentimento de espera instala-se

No mercado de derivados, os juros em aberto em contratos perpétuos situam-se atualmente em cerca de 416,05 mil milhões $, um aumento de 2,61% em relação ao período anterior, enquanto os juros em aberto em futuros são de cerca de 2,17 mil milhões $, um aumento de 10,36% sequencial. O posicionamento geral permanece elevado, sugerindo que o capital alavancado ainda não recuou significativamente.

Ao mesmo tempo, o volume de negociação de derivados mostrou alguma divergência. O volume de contratos perpétuos é de cerca de 798,4 mil milhões $, enquanto o volume de futuros é de cerca de 37,01 mil milhões $. Os dados de volatilidade implícita da Volmex mostram que a volatilidade implícita do Bitcoin e da Ethereum caiu para 43,75 e 58,91, respetivamente, uma descida notável em relação aos níveis anteriores, indicando que as expectativas de grandes oscilações de preço de curto prazo se atenuaram. Num contexto macro relativamente calmo, o mercado entrou numa fase de consolidação caracterizada por posicionamento elevado e menor volatilidade, embora as mudanças na direção do capital possam ainda determinar a próxima tendência.

Resumo semanal de financiamento

De acordo com a RootData, entre 25 de junho e 2 de julho de 2026, vários projetos de criptomoeda e relacionados anunciaram rondas de financiamento concluídas ou acordos de M&A, abrangendo plataformas de negociação de criptomoeda, infraestrutura de IA e redes de dados on-chain. Segue-se uma breve visão geral dos maiores negócios divulgados esta semana:

Bitbank

A 25 de junho, a Bitbank revelou um acordo de M&A de 289 milhões $, com a SBI Holdings como adquirente.

A Bitbank é uma das principais plataformas de negociação de criptoativos do Japão. Esta transação mostra que as instituições financeiras tradicionais continuam a aumentar a sua exposição à infraestrutura de ativos digitais. À medida que o quadro regulamentar do Japão para ativos digitais amadurece, os principais grupos financeiros estão a reforçar a sua competitividade na negociação, custódia e serviços institucionais de criptomoeda, integrando plataformas estabelecidas, acelerando a convergência das finanças tradicionais e dos ativos digitais.

Venice

A 1 de julho, a Venice concluiu uma ronda Série A de 65 milhões $ com uma valorização pós-dinheiro de 1 mil milhões $, com investidores incluindo a Dragonfly e a Coinbase Ventures.

A Venice concentra-se na interseção da IA e da infraestrutura descentralizada. Esta ronda de financiamento mostra que os mercados de capital continuam atentos ao tema da convergência de IA e Criptomoeda. À medida que as aplicações de IA on-chain e os ecossistemas de agentes inteligentes se desenvolvem, os projetos de infraestrutura relacionados poderão tornar-se uma nova área de crescimento, e o financiamento institucional deverá continuar a fluir para equipas que combinam inovação tecnológica com potencial de aplicação.

Canopy

A 25 de junho, a Canopy concluiu uma ronda seed de 8,5 milhões $, com investidores incluindo a Fenbushi Capital e a Arrington Capital.

A Canopy está focada em infraestrutura on-chain e ecossistemas de programadores. O apoio de várias instituições de topo reflete o interesse contínuo de investimento de longo prazo em ferramentas fundacionais, estruturas de desenvolvimento e infraestrutura de ecossistema. À medida que a indústria regressa gradualmente aos fundamentos, a infraestrutura continua a ser um dos setores-chave para a alocação de capital institucional.

Próxima semana a observar

Desbloqueios de tokens

De acordo com os dados da Tokenomist, nos próximos 7 dias (03-07-2026 a 09-07-2026), estima-se que o mercado registe cerca de 642,51 milhões $ em desbloqueios de tokens, um valor superior ao da semana anterior. Certos projetos individuais podem ainda ter um impacto localizado na liquidez. Os três maiores desbloqueios por valor são os seguintes:

• HYPE desbloqueará aproximadamente 28,16 milhões $ em tokens, representando cerca de 0,2% da oferta circulante.

• ENA desbloqueará aproximadamente 15,14 milhões $ em tokens, representando cerca de 2,3% da oferta circulante.

• RED desbloqueará aproximadamente 3,71 milhões $ em tokens, representando cerca de 9,4% da oferta circulante.

Referências:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• DefiLlama, https://defillama.com/stablecoins
• Etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/
• Reuters, https://www.reuters.com/technology/citi-cuts-bitcoin-ether-forecasts-etf-flows-turn-negative-2026-07-01/
• X, https://x.com/ethereuminsti/status/2072304960142729373?s=20
• The Block, https://www.theblock.co/post/406918/robinhood-chain-goes-live-mainnet-alongside-24-7-tokenized-stocks-lighter-perps-planned-crypto-agentic-trading

Gate Research é uma plataforma abrangente de investigação sobre blockchain e criptomoeda que fornece conteúdo aprofundado para os leitores, incluindo análise técnica, informações de mercado, investigação da indústria, previsões de tendências e análise de política macroeconómica.

Isenção de responsabilidade

Investir nos mercados de criptomoeda envolve um risco elevado. Os utilizadores devem realizar a sua própria investigação e compreender plenamente a natureza dos ativos e produtos antes de tomarem qualquer decisão de investimento. A Gate não é responsável por quaisquer perdas ou danos decorrentes dessas decisões.