Биткоин признан лучшим по динамике, поскольку Виссер предупреждает о замедлении ИИ и риске кибератак.

Макроинвестор Джорди Виссер в субботу заявил, что возвращение биткоина к своей 200-дневной скользящей средней станет сигналом «начала следующей фазы криптовалют». Выступая в подкасте Энтони Помплиано, Виссер уточнил этот порог как «выше 70» тысяч долларов, что может произойти во втором полугодии при соблюдении трех условий: рынки переоценивают ястребиную позицию ФРС, инфляция охлаждается, а рост доходов от ИИ остается устойчивым. Он также предупредил, что крупная кибератака на банк может обвалить мировые рынки на 10% за один день, и ожидает, что ФРС оставит ставки без изменений, несмотря на ястребиные ожидания.

Технический порог биткоина и настроения на рынке

Виссер заявил, что тезис подтвердится, «если он поднимется выше 200-дневной» скользящей средней, определив уровень «выше 70» тысяч долларов. Он сказал: «Посмотрим, произойдет ли это во втором полугодии. Я думаю, что да». Виссер отметил, что настроения вокруг биткоина достигли крайней степени, и оценил, что 60–70% прошлых держателей «ставят под сомнение любое свое участие». Он заявил, что не видит причин для ставок на рост «пока он не превысит 200-дневную», но утверждает, что медвежий нарратив уже устарел. Биткоин торговался на уровне $62 970, что на 0,5% выше за последние 24 часа. На Stocktwits розничные настроения по BTC оставались в «бычьей» зоне, а активность обсуждений за последние сутки перешла с «нормального» на «низкий» уровень.

Биткоин позиционируется как лучший актив среди классов

Биткоин будет «лучшим по доходности», — сказал Виссер, опережая акции, облигации и сырьевые товары, такие как серебро. Он указал на разрыв волатильности: биткоин сейчас торгуется при волатильности около 30, по его словам, в то время как индекс моментума технологий за последние 60 дней торговался при волатильности 85 — «выше, чем в любой момент за последние 25 лет», включая эпоху доткомов. Эта динамика, как он утверждает, затруднит для институциональных инвесторов открытие длинных переполненных позиций по акциям.

Торговля ИИ сталкивается с замедлением в середине цикла

Виссер связал свой прогноз по биткоину с тем, что он назвал «замедлением в середине цикла» в торговле ИИ, заявив, что легкие деньги в инфраструктурных компаниях закончились. «Эти встречные ветры не исчезнут», — сказал он, ссылаясь на усиление государственного контроля за компаниями, занимающимися моделями, задержки в выдаче разрешений на строительство дата-центров и конкуренцию со стороны китайских моделей с открытым исходным кодом. Он привел в пример распродажу акций Micron Technology после сильных квартальных результатов как предупреждающий сигнал, сказав: «Когда акции падают на отличных новостях, это плохой знак». Акции MU в пятницу закрылись снижением более чем на 5%. На Stocktwits розничные настроения по MU оставались в «бычьей» зоне, а активность обсуждений за последние сутки оставалась на «высоком» уровне.

Тем не менее, расширение аппаратного обеспечения находится на начальной стадии, сказал Виссер, прогнозируя «строительство на 90 триллионов долларов» в сфере памяти, инфраструктуры и человекоподобной робототехники. Спрос на память ненасытен, отметил он, посоветовав инвесторам следить за Micron, SK Hynix и Samsung, хотя, по его словам, акции компаний по производству памяти теперь должны давать 30–40% годовых, а не «30–40% в неделю».

Денежно-кредитная политика и прогноз по инфляции

Рынки чрезмерно отреагировали на недавние комментарии председателя ФРС Кевина Уорша по денежно-кредитной политике, и центральный банк останется на паузе, несмотря на ожидания повышения ставок, заявил Виссер. Он отметил, что фокус Уорша на производительности, обусловленной ИИ, напомнил стратегию эпохи Гринспена — не реагировать слишком остро на краткосрочные показатели инфляции. Виссер ожидает отрицательного значения индекса потребительских цен (CPI) за июнь из-за снижения цен на энергоносители.

Предупреждение о рисках кибербезопасности

Виссер предупредил о возможном шоке, вызванном кибератакой, в течение года, добавив, что крупный взлом банка может обвалить мировые рынки на 10% за один день.

FAQ

Какой технический уровень, по словам Джорди Виссера, должен восстановить биткоин для следующей фазы криптовалют?

Виссер заявил, что возвращение биткоина к своей 200-дневной скользящей средней, находящейся «выше 70» тысяч долларов, станет сигналом «начала следующей фазы криптовалют», что может произойти во втором полугодии.

Почему Виссер ожидает, что биткоин опередит другие классы активов?

Виссер указал на разрыв волатильности: биткоин торгуется при волатильности около 30, в то время как индекс моментума технологий за последние 60 дней торговался при волатильности 85 — «выше, чем в любой момент за последние 25 лет», включая эпоху доткомов. Эта динамика, по его словам, затрудняет для институциональных инвесторов открытие длинных переполненных позиций по акциям.

Какое предупреждение Виссер сделал относительно рисков кибербезопасности?

Виссер предупредил о возможном шоке, вызванном кибератакой, в течение года, заявив, что крупный взлом банка может обвалить мировые рынки на 10% за один день.