Прибыль Celltrion во втором квартале превзошла прогнозы, целевая цена снижена до 260 000 вон

Celltrion сообщила о выручке во 2-м квартале в размере 1,3 триллиона вон и операционной прибыли в 430 миллиардов вон, превысив консенсус-прогноз в 400,7 миллиарда вон на 7,31%, при годовом росте на 35,21% и 77,32% соответственно. Несмотря на превышение прибыли, акции упали на 4,19% до 175 900 вон, а Korea Investment Securities снизила целевую цену с 276 418 вон до 260 000 вон, ссылаясь на общую слабость сектора здравоохранения на фоне смещения настроений инвесторов в сторону крупных полупроводниковых компаний. Аналитики объясняют сильные результаты 2-го квартала расширением продаж новых биоаналоговых продуктов, включая Remsima SC и Omniclo, которые теперь составляют более 60% структуры продаж и привели к улучшению валовой маржи до около 63%.

Celltrion сообщает о выручке во 2-м квартале в размере 1,3 триллиона вон

Celltrion зафиксировала консолидированную выручку во 2-м квартале в размере 1,3 триллиона вон и операционную прибыль в 430 миллиардов вон. Выручка и операционная прибыль увеличились на 35,21% и 77,32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Операционная прибыль превысила консенсус-прогноз в 400,7 миллиарда вон, составленный до объявления о прибылях, на 7,31%.

IBK Securities указывает на новые биоаналоговые продукты, способствующие расширению маржи

Аналитик IBK Investment & Securities Jung Yi-soo заявил, что расширение доходов от новых линеек биоаналоговых продуктов и улучшение ассортимента продукции были основными факторами, стоящими за сильными результатами. Jung пояснил, что доля продаж новых продуктов, таких как Remsima SC (инфликсимаб) для аутоиммунных заболеваний и Omniclo (омализумаб) для аллергической астмы и идиопатической крапивницы, превысила 60%, что, вероятно, повысило валовую прибыль до около 63%.

Samsung Securities отмечает сезонную силу в прогнозе на второе полугодие

Аналитики положительно оценили тот факт, что Celltrion показала результаты лучше ожиданий в несезонном первом полугодии. Основные заказы крупных клиентов Celltrion сосредоточены во втором полугодии. Европейские государственные тендеры проводятся во 2-3 кварталах, при этом выручка концентрируется во втором полугодии, а больницы и оптовики в других странах, как правило, накапливают запасы в конце года. Аналитик Samsung Securities Seo Geun-hee заявил, что поскольку результаты 2-го квартала превысили собственный прогноз компании в 400 миллиардов вон, существует высокая вероятность достижения прогноза и во втором полугодии, когда наступает сезонный пиковый период.

Korea Investment Securities снижает целевую цену до 260 000 вон

Несмотря на позитивные комментарии аналитиков, ни один из опубликованных обзорных отчетов по результатам Celltrion за 2-й квартал не повысил целевую цену. Korea Investment Securities снизила свой целевой показатель с 276 418 вон до 260 000 вон, что представляет собой снижение примерно на 6%. Аналитик фирмы Wi Hae-joo сослался на общую слабость сектора здравоохранения, установив целевой мультипликатор EV/EBITDA на уровне 25x, что на 17% ниже предыдущего. Это отражает явление, при котором сектор здравоохранения остается в стороне из-за концентрации настроений инвесторов в сторону крупных полупроводниковых компаний.

Kiwoom Securities указывает на НИОКР в области ADC-препаратов как катализатор переоценки

События в области НИОКР новых лекарств были определены как импульс, способный преодолеть изоляцию настроений инвесторов и привести к переоценке цены акций Celltrion. Аналитик Kiwoom Securities Heo Hye-min заявил, что агрессивное инвестирование Celltrion средств, полученных от продаж биоаналогов, в НИОКР для повышения оценки может быть одной из ключевых стратегий увеличения акционерной стоимости. Хо добавил, что по мере активизации клинических испытаний трех кандидатов в новые препараты на основе антитело-лекарственных конъюгатов (ADC) и получения результатов НИОКР, это послужит возможностью для переоценки цены акций.

FAQ

Какими были показатели выручки и операционной прибыли Celltrion во 2-м квартале?

Celltrion сообщила о выручке во 2-м квартале в размере 1,3 триллиона вон и операционной прибыли в 430 миллиардов вон, что представляет собой годовой рост на 35,21% и 77,32% соответственно, а также превышение консенсус-прогноза операционной прибыли в 400,7 миллиарда вон на 7,31%.

Почему Korea Investment Securities снизила целевую цену Celltrion, несмотря на сильные результаты 2-го квартала?

Korea Investment Securities снизила целевую цену с 276 418 вон до 260 000 вон, сославшись на общую слабость сектора здравоохранения, поскольку настроения инвесторов сместились в сторону крупных полупроводниковых компаний, что привело к тому, что сектор здравоохранения остался без внимания инвесторов.

Что Kiwoom Securities определяет как потенциальный катализатор переоценки акций Celltrion?

Аналитик Kiwoom Securities Heo Hye-min определил события в области НИОКР новых лекарств, в частности прогресс клинических испытаний трех кандидатов в новые препараты на основе антитело-лекарственных конъюгатов (ADC), как потенциальный катализатор переоценки цены акций по мере получения результатов НИОКР.