CFTC опубликовал консультацию по рынкам прогнозов для бирж

• Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) выпустила рекомендации по листингу контрактов на предсказательные рынки.
• Руководство ориентировано на биржи, предлагающие деривативы, основанные на событиях.
• Движение указывает на усиление регулятивного контроля за предсказательными рынками.

Комиссия по торговле товарными фьючерсами США представила новые рекомендации для растущего рынка деривативов, основанных на предсказаниях. В четверг отдел надзора за рынками опубликовал совет, в котором подробно описаны регуляторные требования к биржам, предлагающим контракты, основанные на событиях — финансовые инструменты, позволяющие трейдерам делать ставки на исход реальных событий.

Ограничения для торговли контрактами на события

Этот проактивный шаг последовал за «ростом популярности» предсказательных рынков на платформах как цифровых активов, так и традиционных деривативов. Поэтому CFTC стремится стимулировать развитие и инновации в этой сфере, одновременно уточняя, как такие контракты должны контролироваться и проверяться в рамках действующего законодательства о товарах.

В рамках регуляторных требований CFTC напоминает биржам, предлагающим рынки контрактов на события, что она обладает исключительным правом решать, подходит ли такой контракт для публичного размещения, если он связан с терроризмом, убийствами, войной и другими подобными преступлениями. Комиссия не будет регистрировать такие контракты или допускать их к торговле через зарегистрированные организации.

Обязанности торговых платформ (DCMs)

Договорные рынки (DCMs) обязаны в реальном времени контролировать все торговые операции на своих платформах, чтобы выявлять сбои системы или несоответствующую торговлю. При обнаружении таких проблем DCMs должны соблюдать регуляторные требования, что может включать сбор данных о трейдерах и применение дисциплинарных мер или других рекомендуемых процедур.

Рекомендации CFTC повторяют долгосрочную позицию регулятора против незаконных практик, таких как использование устройств, схем или технологий для обмана других участников или манипуляции ценами на биржевых контрактах.

Ключевым аспектом мошенничества на рынке цифровых активов является инсайдерская торговля — использование конфиденциальной информации для получения несправедливого преимущества и прибыли. Регулятор предупреждает, что он «оставляет за собой право расследовать и возбуждать гражданские иски по любым таким действиям».

Документация и стандарты соответствия для бирж

Перед запуском нового продукта биржа должна предоставить регулятору письменное подтверждение, что контракт соответствует Закону о товарных биржах (Commodity Exchange Act) и другим нормативным требованиям. В качестве альтернативы они могут получить предварительное одобрение комиссии на данный контракт.

В любом случае DCMs должны включать в документацию информацию о контракте, включая условия и положения, а также подробное объяснение и анализ соответствия контракта положениям Закона о товарных биржах, включая его 23 основные принципы и регуляции комиссии.

Кроме того, регулятор обозначил конкретные требования к листингу определённых контрактов, таких как те, что связаны со спортом, которые могут «затрагивать участие» профессиональных спортивных лиг и управляющих органов. DCMs должны консультироваться с этими организациями, применять стандарты и при необходимости организовывать обмен информацией.

Рекомендации CFTC следуют за решимостью содействовать объединению предсказательных рынков, обеспечивая ясность и предотвращая юридические атаки на растущий сектор.