ETF на золото и серебро восстанавливаются на фоне данных по рынку труда США, снижающих вероятность повышения ставок.

Золотые и серебряные биржевые инвестиционные фонды (ETF), зарегистрированные на Корейской бирже, восстановились 2 июля после того, как данные по занятости в США оказались ниже ожиданий, снизив вероятность повышения процентных ставок. ACE KRX Gold Spot вырос на 2,41%, TIGER KRX Gold Spot прибавил 2,11%, KODEX Gold Futures (H) поднялся на 2,75%, а TIGER Gold Futures (H) увеличился на 2,65%. Серебряные ETF также выросли: 1Q Silver Active — на 4,90%, KODEX Silver Futures (H) — на 4,59%, TIGER Silver Active — на 3,54%, а TIGER Gold Silver Futures (H) — на 2,82%. Ралли последовало за публикацией данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США за июнь, показавших увеличение на 57 000 рабочих мест при прогнозе около 110 000. Согласно данным US CNBC и других иностранных СМИ, инструмент CME FedWatch отразил вероятность повышения ставки на заседании Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) 29 июля менее 30%. Золото и серебро, как активы, не приносящие процентный доход, становятся относительно более привлекательными, когда ожидания повышения ставок снижаются.

Данные по занятости в США снижают вероятность повышения ставок до менее 30%

2 июля (по местному времени) занятость в несельскохозяйственном секторе США выросла на 57 000 по сравнению с предыдущим месяцем, что ниже прогноза около 110 000. После публикации этих данных рынок фьючерсов на процентные ставки на основе инструмента CME FedWatch показал вероятность повышения ставки на заседании FOMC 29 июля менее 30%, как сообщают US CNBC и другие иностранные СМИ. Слабые показатели занятости ослабили опасения по поводу дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Золото и серебро являются активами, не приносящими процентный доход, поэтому при снижении вероятности повышения ставок их относительная привлекательность возрастает. Резкое падение цен на золото и серебро во время конфликта между США и Ираном также было связано с процентными ставками. Хотя цены на драгоценные металлы обычно растут во время войны как защитные активы, в данной ситуации опасения по поводу инфляции и возможность повышения ставок в США оказали большее влияние, что привело вместо этого к снижению цен, согласно анализу.

Движение цен на золото и прогнозы центральных банков

Цены на золото, которые достигли пика в $5 595 за тройскую унцию в конце января этого года, упали до диапазона $3 959 24 мая, прежде чем восстановиться до $4 200. Прогнозы предполагают, что цены на золото могут вырасти еще больше. Недавний опрос, проведенный Официальным форумом денежно-кредитных и финансовых институтов (OMFIF) среди 74 центральных банков, управляющих активами на сумму свыше 10 триллионов долларов, показал, что 64% ожидают, что цены на золото превысят $5 000 за унцию к июню следующего года. Кроме того, 30% заявили о планах увеличить свои золотые резервы в ближайшие 1–2 года.

Центральные банки зафиксировали рекордные квартальные покупки золота за 25 лет

Квон Джи-у, исследователь из Hanwha Investment & Securities, заявил: «Хотя после войны и была краткосрочная коррекция, фундаментальные факторы, поддерживающие минимальные цены на золото и серебро, укрепились». Квон объяснил: «Для золота ключевое значение имеют покупки центральных банков: чистые покупки центральных банков в первом квартале составили 244 тонны, что является самым большим квартальным объемом за 25 лет». Что касается серебра, Квон отметил: «Неэластичность предложения усиливает снижение. В условиях прогнозируемого дефицита предложения шестой год подряд, и примерно 70% предложения серебра поступает в качестве побочного продукта других металлов, независимое увеличение производства затруднено даже при росте цен».

Аналитики указывают на покупки центробанков и дефицит предложения как поддержку цен

Нам Ён-су, руководитель отдела ETF в Korea Investment Trust Management, прокомментировал: «Из-за высокой процентной ставки, включая дополнительные повышения, и сильного доллара США, нисходящее давление на цены на золото может сохраниться в краткосрочной перспективе. Однако, учитывая позицию глобальных центральных банков по покупке золота, мы считаем, что в долгосрочной перспективе все еще есть смысл инвестировать с точки зрения распределения активов». Нам добавил: «Что касается точки отскока цен на золото, мы внимательно следим за движениями в сторону снижения процентных ставок».

FAQ

Какова вероятность повышения процентной ставки в США на заседании FOMC 29 июля? Согласно инструменту CME FedWatch после публикации данных по занятости в США за июнь, вероятность повышения ставки на заседании FOMC 29 июля составляет менее 30%.

Каковы прогнозы центральных банков по ценам на золото? Опрос OMFIF среди 74 центральных банков, управляющих активами на сумму свыше 10 триллионов долларов, показал, что 64% ожидают, что цены на золото превысят $5 000 за унцию к июню следующего года, а 30% планируют увеличить свои золотые резервы в течение 1–2 лет.