Goldman Sachs видит возможность в акциях производителей чипов, но призывает к выборочным покупкам, PHLX вырос на 80% с начала года.

По данным Goldman Sachs, 7 июля акции производителей полупроводников предлагают инвестиционные возможности после спада, но торговля чипами для ИИ перешла в более селективную фазу, и инвесторы уже не могут просто покупать весь сектор. Индекс полупроводников PHLX вырос более чем на 80% с начала года, значительно опередив S&P 500 и Nasdaq, что повышает планку для отчетности по прибыли и создает расходящуюся динамику риска и доходности в преддверии результатов второго квартала.

Goldman Sachs сохраняет бычий настрой по конкретным сегментам, включая CPU, ASIC, память и оборудование для производства полупроводников, ссылаясь на более прямые выгоды от расширения инфраструктуры ИИ и более высокую видимость спроса. Банк назвал AMD и Applied Materials предпочтительными вариантами, отметив подверженность AMD спросу на серверные CPU и ИИ, а также позиционирование Applied Materials в области передовых процессов и капитальных затрат на память.