Мани Тодэйс секьюритиз дэк выбрал три лучших аналитических отчёта за первую неделю июля (6–10 июля), в которых были сделаны корректировки целевых цен по KB Financial Group, Hansem и HD Hyundai Electric. Аналитик DB Securities На Мин-ук повысил целевую цену KB Financial до 225 000 вон, что на 25 000 вон (12,5%) больше, сославшись на рекордные результаты и сильную доходность для акционеров. Аналитик Shinhan Investment Пак Хён-джин увеличил целевую цену Hansem до 38 000 вон, то есть на 2 000 вон (5,6%), исходя из силы продаж универмагов и выхода на европейский рынок. Аналитик SK Securities На Мин-сик снизил целевую цену HD Hyundai Electric до 1,1 млн вон, что на 400 000 вон (26,7%) меньше, несмотря на повышение прогноза по заказам, объяснив это сдвигами в балансе спроса и предложения. Отчёты отражают расходящиеся тренды по секторам в корейских финансовых услугах, ритейле одежды и производстве электрооборудования.
DB Securities повысила целевую цену KB Financial до 225 000 вон на фоне ожиданий по доходности акционерам
Аналитик DB Securities На Мин-ук повысил целевую цену KB Financial Group до 225 000 вон с 200 000 вон — на 12,5%, сохранив рекомендацию «покупать». Аналитик прогнозировал примерно 800 млрд вон на выкуп акций во второй половине года, что доводит оценочный общий показатель доходности акционерам за год до 54,9%. Повышение отражает улучшение оценок по чистой прибыли — примерно на 5,2%, благодаря росту процентных доходов на фоне повышения ставок и улучшению комиссионных доходов в небанковских дочерних структурах. На Мин-ук назвал существенное улучшение ROE (доходности капитала) и привлекательность возврата для акционеров основанием для того, чтобы KB Financial считалась наиболее предпочтительной акцией в секторе. 8 июля KB Financial Group провела церемонию открытия KB Financial Town в Чонджу, провинция Чолла-Пукто, в которой участвовали председатель KB Financial Group Ян Чон-хи и другие должностные лица.
Shinhan Investment увеличила целевую цену Hansem до 38 000 вон на фоне европейской экспансии
Аналитик Shinhan Investment & Securities Пак Хён-джин повысил целевую цену Hansem до 38 000 вон с 36 000 вон — на 5,6%, сохранив рекомендацию «покупать». Корректировка основана на сильных результатах продаж универмагов и успешном выходе на европейский рынок брендов Time и System. Пак отметил, что ключевые бренды Hansem демонстрируют продолжение устойчивости во втором квартале: и средние цены, и объёмы продаж растут более чем на 6% в годовом выражении, что способствует улучшению затратного коэффициента. Женский бренд Time и The Cashmere показывали сильные продажи, тогда как мужская одежда увеличила продажи за счёт фокусировки на дорогих позициях, включая костюмы и премиальный смесовый трикотаж. Импортные бренды, такие как Ourlegacy и Totem, выросли более чем на 40% в годовом выражении благодаря увеличению продаж в магазинах. В Париже System открыл официальный магазин в мужском отделе крупного универмага, что внесло вклад в ежемесячные продажи. Аналитик также отметил, что PER (мультипликатор «цена/прибыль») Hansem за этот год ниже 6x — на исторических минимумах. 26 мая Hansem объявила о запуске коллекции «Oakley × Meta AI Eyewear» в своём онлайн-селекте EQL и флагманском магазине EQL Grove в Сонджу-дон, Сеул.
SK Securities снизила целевую цену HD Hyundai Electric до 1,1 млн вон, несмотря на рост прогноза по заказам
Аналитик SK Securities На Мин-сик понизил целевую цену HD Hyundai Electric до 1,1 млн вон с 1,5 млн вон — снижение на 26,7%, сохранив рекомендацию «покупать». Корректировка целевой цены — первая с 29 апреля — была сделана несмотря на укрепление фундаментальных показателей. 6 июля HD Hyundai Electric увеличила годовой прогноз по заказам с 4,2 млрд долл. до 5,2 млрд долл. на встрече на распределительном кампусе в Чхонъу. Компания указала расширение производственного персонала, увеличение производственных мощностей, а также включение в прогноз распределительного оборудования и вращающегося оборудования с относительно короткими сроками поставки как причины для позитивной корректировки. На Мин-сик отметил, что рост прогноза по заказам не конвертируется немедленно в выручку в текущем году: ожидается, что последовательные поставки поддержат рост в 2027–2028 годах. 2 июля компания подписала долгосрочное соглашение о поставках (LTA) для инфраструктуры электропитания дата-центров с глобальной компанией из «больших техов». Несмотря на эти позитивные события, цена акций снизилась из-за сдвигов в спросе и предложении: интерес инвесторов, связанный с AI CAPEX, который ранее был распределён по секторам памяти, оптических коммуникаций и электрооборудования, теперь сосредоточен в акциях крупных полупроводниковых компаний. Аналитик оценил снижение как обусловленное спросом и предложением, а не фундаментальными факторами, при этом фундаментальные показатели фактически улучшаются.
FAQ
Какую целевую цену установила DB Securities для акций KB Financial?
Аналитик DB Securities На Мин-ук повысил целевую цену KB Financial Group до 225 000 вон с 200 000 вон, что соответствует росту на 25 000 вон (12,5%), при этом сохранив инвестиционную рекомендацию «покупать».
Почему SK Securities снизила целевую цену HD Hyundai Electric, несмотря на рост прогноза по заказам?
Аналитик SK Securities На Мин-сик снизил целевую цену до 1,1 млн вон с 1,5 млн вон (снижение на 26,7%) из-за сдвигов спроса и предложения: в частности, интерес инвесторов, связанный с AI CAPEX, сместился с акций компаний по электрооборудованию на акции крупных полупроводниковых компаний, хотя 6 июля компания повысила годовой прогноз по заказам с 4,2 млрд долл. до 5,2 млрд долл.
Как, по версии Shinhan Investment, прошла европейская экспансия Hansem?
Аналитик Shinhan Investment Пак Хён-джин отметил, что бренд System открыл официальный магазин в мужском отделе крупного универмага в Париже, что внесло вклад в ежемесячные продажи и расширило присутствие бренда через парижские коллекции.
