Акции KOSPI снизились на 5,35%, несмотря на прибыль Samsung в 90 триллионов вон

Акции KOSPI снизились на 5,35% 8 июля, закрывшись на уровне 7246,79, при этом индекс упал на 409,52 пункта, а рыночная капитализация впервые с 20 мая опустилась ниже 6 000 триллионов вон. Снижение произошло несмотря на то, что Samsung Electronics отчиталась о квартальной прибыли в 90 триллионов вон, что стало рекордным показателем за всю историю компании, поскольку опасения по поводу пика прибыли вызвали фиксацию прибыли, а искажения предложения ETF с рычагом усилили давление на продажи. Восстановление конфликта на Ближнем Востоке дополнительно охладило настроение инвесторов, вызвав срабатывание автоматических ограничений во время торгов, поскольку панические распродажи охватили как KOSPI, так и KOSDAQ.

Акции KOSPI опустились ниже рыночной капитализации в 6 000 триллионов вон

По данным Korea Exchange 9 июля, KOSPI закрылся на уровне 7246,79, снизившись на 409,52 пункта (5,35%). Рыночная капитализация сократилась примерно до 5 931 триллиона вон, опустившись ниже порога в 6 000 триллионов вон. Это первый случай с закрытием ниже 6 000 триллионов вон с 20 мая, примерно за семь недель.

Во время торгов оба индекса — KOSPI и KOSDAQ — одновременно резко упали, активировав механизмы программной торговли и циркулярные ограничения на продажу на обоих рынках. В предыдущем месяце индекс превысил 9 300 внутри дня, вызывая ожидания достижения уровня 10 000, однако менее чем за месяц перешел в панический режим.

Прибыль Samsung Electronics в 90 триллионов вон не поддержала рынок

Samsung Electronics объявила о квартальной операционной прибыли в 90 триллионов вон — крупнейшем за всю историю компании, — однако реакция рынка осталась холодной. Фиксация прибыли привела к распродажам на фоне опасений пика, что снизило цены акций. Падение ведущих компаний в полупроводниковой отрасли — Samsung Electronics и SK Hynix, поддерживавших индекс, — вызвало панические настроения среди инвесторов.

Искажения предложения ETF с рычагом усилили давление на продажи. В ситуации, когда настроение инвесторов было заморожено из-за возобновления конфликта на Ближнем Востоке, снижение индекса вызвало дополнительную распродажу в полупроводниковых ETF с рычагом, что привело к двум подряд дням панических условий на рынке.

Брокеры считают текущие уровни хорошей возможностью для покупки

Брокеры оценили резкое снижение как чрезмерную корректировку из-за шока предложения, а не ухудшения фундаментальных показателей, советуя инвесторам использовать текущие уровни для увеличения позиций.

Се Сан-ён, аналитик Mirae Asset Securities, заявил: «Хотя тревога по поводу сектора полупроводников лежит в основе резких колебаний внутренних акций, учитывая, что фьючерсы США все еще демонстрируют сильный настрой на восстановление несмотря на сужение прибыли, вероятность дальнейших падений внутренних акций ограничена.»

Ли Кён-мин, аналитик Daesin Securities, отметил: «Сейчас, когда акции рухнули из-за фундаментальных опасений при низкой вероятности реализации, это на самом деле возможность увеличить позиции. Особенно KOSPI на уровне 7 300 показывает прогнозный коэффициент P/E 6,3x, что является экстремальной недооценкой на уровне кризиса, и если в рынок войдут инвестиционные средства, ориентированные на предложение, это снова приведет к росту.» Аналитики Daesin Securities считают, что применение только прогнозного P/E 9–10x может позволить KOSPI подняться до 10 000–11 500 пунктов.

Аналитики предупреждают о волатильности после августа

Ли добавил: «Сильный импульс прибыли сохранится до третьего квартала, однако давление инфляции и повышения процентных ставок может проявиться всерьез после конца августа. После этого следует быть готовым к расширению волатильности, поскольку импульс прибыли достигнет пика, а макроэкономические нагрузки возрастут.»

FAQ

Что вызвало падение акций KOSPI на 5,35% 8 июля?
KOSPI упал на 409,52 пункта до 7246,79 из-за опасений пика прибыли после объявления Samsung Electronics о квартальной прибыли в 90 триллионов вон, искажения предложения ETF с рычагом и возобновления конфликта на Ближнем Востоке, что охладило настроение инвесторов.

Почему брокеры считают текущие уровни KOSPI хорошей возможностью для покупки?
Аналитики оценивают уровень 7 300 как прогнозный P/E 6,3x, что считается уровнем недооценки на уровне кризиса. Се Сан-ён из Mirae Asset Securities и Ли Кён-мин из Daesin Securities оба охарактеризовали снижение как чрезмерную корректировку из-за шока предложения, а не ухудшения фундаментальных показателей.