Акции Oracle достигли 14-месячного минимума на фоне опасений по поводу долга и рисков, связанных с контрактом с OpenAI

Акции Oracle Corp. обвалились на 6,5% в понедельник — до минимального уровня за 14 месяцев — на фоне новой эскалации между США и Ираном, которая встревожила рынки. Падение продолжило 47-процентную коррекцию с начала июня: инвесторы переживают из‑за быстрого наращивания долга Oracle и её зависимости от контракта на облачные вычисления стоимостью 300 миллиардов долларов с OpenAI. Oracle сохраняет один из крупнейших в техсекторе портфелей невыполненных обязательств по поставкам, однако наращивает долг быстрыми темпами, чтобы обеспечить мощности, необходимые для выполнения этих заказов, что усиливает вопросы о рисках исполнения и устойчивости её ключевого клиента.

Акции слегка выросли в ходе ночных торгов. В понедельник бумаги ORCL опустились ниже критического уровня $134, который поддерживал курс в этом году. К вечеру тикер лидировал на Stocktwits: объем сообщений взлетел более чем на 2 300% за последние 24 часа. Общая оценка настроений по ORCL выросла до «чрезвычайно бычьей» с «бычьей» днем ранее — сдвиг, который часто происходит после резкого падения котировок.

Розничные трейдеры реагируют на падение ORCL в Stocktwits

Розничные трейдеры на Stocktwits обсуждали мощность Oracle по исполнению контрактов и последствия её соглашения с OpenAI. Один из трейдеров написал: «Сейчас Oracle торгуется ниже того уровня, на котором была до заключения сделки с OpenAI. Уолл‑стрит пересчитывает контракт OpenAI на 300+ миллиардов долларов как обязательство, а не как актив. В этой игре именно розничные инвесторы поглощают потери».

Другой трейдер сказал: «Рынок видит возможности, но есть беспокойство по поводу исполнения. У Oracle один из крупнейших портфелей AI‑контрактов в отрасли. Задача — превращать контракты в выручку, одновременно финансируя масштабную AI‑инфраструктуру. Инвестиции более чем 55 млрд долларов в дата‑центры для AI давят на свободный денежный поток, и нужно больше капитала для расширения».

OpenAI и Oracle подписали контракт на 300 миллиардов долларов сроком на пять лет на облачные вычисления в прошлом сентябре. Начиная с 2027 года Oracle будет поставлять OpenAI вычислительные мощности, необходимые для обучения и запуска её передовых AI‑моделей.

Oracle сообщает о рекордном портфеле и планирует раунд на 40 миллиардов

В прошлом месяце Oracle опубликовала результаты за четвертый квартал, превзошедшие ожидания, и сообщила, что её портфель невыполненных обязательств вырос на 363% — до рекордных 638 миллиардов долларов. Oracle прогнозирует до 95 миллиардов долларов капитальных затрат на 2027 финансовый год после 55,7 миллиарда долларов расходов в прошлом фингоду.

Для этого Oracle заявила, что привлечет в этом фингоду 40 миллиардов долларов в виде долга и капитала. В только что завершившемся фингоду Oracle привлекла 43 миллиарда долларов долгового финансирования и 5 миллиардов долларов в акционерном капитале.

Слабение позиций OpenAI вызывает опасения

Зависимость Oracle от OpenAI и ослабление позиции AI‑стартапа усилили сомнения вокруг инвестиционного кейса ORCL. Сейчас Anthropic оценивается выше OpenAI, а также сообщается, что у неё выше прогнозируемый годовой темп выручки.

Сообщается, что OpenAI перенесла IPO на следующий год. Apple подала иск, обвинив OpenAI в краже коммерческой тайны. Эти события усилили опасения по поводу бизнеса AI‑стартапа в последние месяцы.

FAQ

Почему акции Oracle упали до 14-месячного минимума в понедельник?
Акции Oracle упали на 6,5% в понедельник — до минимального уровня за 14 месяцев — на фоне новой эскалации между США и Ираном, которая встревожила рынки. Падение продолжило 47-процентную коррекцию с начала июня: инвесторы переживают из‑за быстрого наращивания долга Oracle и её зависимости от контракта на облачные вычисления стоимостью 300 миллиардов долларов с OpenAI.

Какой у Oracle портфель невыполненных обязательств и план по капитальным затратам?
В прошлом месяце Oracle сообщила о рекордном портфеле в 638 миллиардов долларов, рост на 363%. Oracle прогнозирует до 95 миллиардов долларов капитальных затрат на 2027 финансовый год после 55,7 миллиарда долларов расходов в прошлом фингоду. Oracle заявила, что привлечет в этом фингоду 40 миллиардов долларов в виде долга и капитала.

Как розничные трейдеры на Stocktwits отреагировали на падение акций Oracle?
Объем сообщений на Stocktwits по ORCL взлетел более чем на 2 300% за последние 24 часа. Розничные трейдеры обсуждали мощность Oracle по исполнению контрактов; один заявил, что Уолл‑стрит пересчитывает контракт OpenAI на 300 миллиардов долларов как обязательство, а не как актив. Другой трейдер подчеркнул опасения о том, как превращать контракты в выручку, одновременно финансируя масштабную AI‑инфраструктуру.