ทองคำพุ่งขึ้นไปที่ 4,175 ดอลลาร์ในวันที่ 3 กรกฎาคม และเงินทะยานขึ้นกว่า 7% สู่ระดับสูงกว่า 62 ดอลลาร์ในช่วงตั้งแต่วันที่ 30 มิถุนายนถึง 4 กรกฎาคม ทำให้อัตราส่วนทองคำต่อเงินแคบลงมาอยู่ที่ 66.9 การดีดตัวดังกล่าวเกิดขึ้นตามรายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่แสดงให้เห็นว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นเพียง 57,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 110,000 ตำแหน่งมาก ส่งผลให้เทรดเดอร์ปรับลดโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนจาก 66% เหลือ 53% ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าและลดผลตอบแทนที่แท้จริง สร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยต่อโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน เมื่อวันที่ 4 กรกฎาคม เวลา 11:30 น. ตามเวลาตะวันออก ทองคำซื้อขายที่ 4,187 ดอลลาร์ต่อออนซ์
ราคาทองคำและเงินพุ่งขึ้นตั้งแต่วันที่ 30 มิถุนายนถึง 4 กรกฎาคม
ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นจากระดับต่ำใกล้ 4,012 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันที่ 30 มิถุนายน มาปิดที่ประมาณ 4,175 ดอลลาร์ในวันที่ 3 กรกฎาคม เพิ่มขึ้นประมาณ 2.1% นับเป็นการปรับขึ้นรายสัปดาห์ครั้งแรกในรอบ 5 สัปดาห์ ตามข้อมูลตลาดรวมที่ครอบคลุมตั้งแต่วันที่ 27 มิถุนายนถึง 4 กรกฎาคม
เงินเคลื่อนไหวรุนแรงยิ่งขึ้น โลหะเงินเพิ่มขึ้นจากประมาณ 58.3 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็นมากกว่า 62.4 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 6% ถึง 7% แซงหน้าทองคำตลอดช่วงดีดตัว
อัตราส่วนทองคำต่อเงิน ซึ่งเป็นมาตรวัดว่าต้องใช้เงินกี่ออนซ์จึงจะเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ ลดลงเหลือประมาณ 66.9 ต่อ 1 ณ สิ้นช่วงเวลา เนื่องจากเงินลดช่องว่างที่ทองคำทำผลงานได้ดีกว่าก่อนหน้านี้
รายงานการจ้างงานเดือนมิถุนายนของสหรัฐฯ ต่ำกว่าคาดและเปลี่ยนความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ย
สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ รายงานว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นเพียง 57,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ซึ่งต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 110,000 ตำแหน่งมาก อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% และการจ้างงานภาคเอกชนชะลอตัวลงตามการพลาดเป้าในภาพรวม
เทรดเดอร์ตอบสนองอย่างรวดเร็ว ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งติดตามผ่านเครื่องมือ CME Fedwatch Tool ลดลงจากประมาณ 66% เหลือประมาณ 53% ถึง 54% ในวันต่อมาหลังการเปิดเผยข้อมูล
โอกาสปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าและดึงผลตอบแทนที่แท้จริงลดลง ซึ่งทั้งสองอย่างสนับสนุนทองคำและเงิน เนื่องจากโลหะทั้งสองไม่มีผลตอบแทน นักยุทธศาสตร์ของ OCBC อธิบายมุมมองต่อทองคำว่า "ระมัดระวังในเชิงบวก" หลังจากข้อมูลดังกล่าว
ความต้องการทางอุตสาหกรรมของเงินผลักดันการดีดตัวที่รุนแรงขึ้น
การดีดตัวที่รุนแรงขึ้นของเงินสะท้อนถึงอัตลักษณ์คู่ของมันในฐานะทั้งโลหะมีค่าและปัจจัยการผลิตทางอุตสาหกรรม ความต้องการที่เกี่ยวข้องกับแผงโซลาร์เซลล์ อิเล็กทรอนิกส์ และยานยนต์ไฟฟ้าทำให้ความต้องการระยะยาวของโลหะยังคงสูง แม้ว่าราคาจะปรับตัวลดลงตลอดไตรมาสที่สอง
![Gold and silver infographic showing price movements and ratio tightening]()
ปีเตอร์ ชิฟฟ์ แสดงความเห็นต่อการร่วงลงของทองคำต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ในวันที่ 30 มิถุนายน
ปีเตอร์ ชิฟฟ์ นักเศรษฐศาสตร์ด้านทองคำ แสดงความเห็นต่อการร่วงลงของทองคำต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ในวันที่ 30 มิถุนายน โดยเชื่อมโยงส่วนหนึ่งกับความอ่อนแอของเยนเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ชิฟฟ์โต้แย้งว่าเทรดเดอร์ที่หนีจากเยนอ่อนค่าไปหาดอลลาร์กำลัง "กระโดดจากกระทะลงไปในไฟ" โดยเลือกดอลลาร์แทนทองคำ
ชิฟฟ์โต้แย้งซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าควรวัดผลการดำเนินงานระยะยาวของทองคำเทียบกับดอลลาร์มากกว่าหุ้น โดยชี้ให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นจากต่ำกว่า 300 ดอลลาร์ในปี 1999 สู่ระดับปัจจุบันที่สูงกว่า 4,000 ดอลลาร์
นักวิเคราะห์ระบุระดับแนวต้านสำคัญและปัจจัยกระตุ้นจากข้อมูล
ทองคำยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดในช่วงต้นปี 2026 ที่สูงกว่า 5,300 ดอลลาร์ประมาณ 22% และเงินก็ลดลงมากยิ่งขึ้นจากจุดสูงสุดในเดือนมกราคม แนวต้านของทองคำอยู่ใกล้ 4,200 ถึง 4,300 ดอลลาร์ ในขณะที่เงินเผชิญกับเพดานทางจิตวิทยาใกล้ 65 ดอลลาร์
นักวิเคราะห์คาดว่าข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะมาถึง ยอดค้าปลีก และรายงานการจ้างงานเพิ่มเติมจะเป็นตัวกำหนดว่าการดีดตัวจะขยายออกไปหรือจะเปลี่ยนเป็นการพักฐาน การซื้อของธนาคารกลางและการพัฒนาเชิงภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงเป็นปัจจัยพื้นฐานที่สนับสนุนโลหะทั้งสองในช่วงก่อนกลางเดือนกรกฎาคม
คำถามที่พบบ่อย
อะไรทำให้ราคาทองคำและเงินพุ่งขึ้นตั้งแต่วันที่ 30 มิถุนายนถึง 4 กรกฎาคม
ทองคำและเงินพุ่งขึ้นหลังจากสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ รายงานว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นเพียง 57,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 110,000 ตำแหน่งมาก ข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนแอทำให้เทรดเดอร์ลดโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนจาก 66% เหลือ 53% ซึ่งทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าและผลตอบแทนที่แท้จริงลดลง ส่งเสริมโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนอย่างทองคำและเงิน
อัตราส่วนทองคำต่อเงินแคบลงเท่าใดในช่วงเวลาดังกล่าว
อัตราส่วนทองคำต่อเงินลดลงเหลือประมาณ 66.9 ต่อ 1 ณ สิ้นช่วงเวลาตั้งแต่วันที่ 30 มิถุนายนถึง 4 กรกฎาคม การแคบลงนี้เกิดขึ้นเนื่องจากเงินพุ่งขึ้น 6% ถึง 7% จากประมาณ 58.3 ดอลลาร์เป็นมากกว่า 62.4 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในขณะที่ทองคำเพิ่มขึ้นจากใกล้ 4,012 ดอลลาร์เป็น 4,175 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 2.1%
ทำไมเงินถึงทำผลงานดีกว่าทองคำในช่วงดีดตัว
การดีดตัวที่รุนแรงขึ้นของเงินสะท้อนถึงอัตลักษณ์คู่ของมันในฐานะทั้งโลหะมีค่าและปัจจัยการผลิตทางอุตสาหกรรม ความต้องการที่เกี่ยวข้องกับแผงโซลาร์เซลล์ อิเล็กทรอนิกส์ และยานยนต์ไฟฟ้าทำให้ความต้องการระยะยาวของโลหะยังคงสูง แม้ว่าราคาจะปรับตัวลดลงตลอดไตรมาสที่สอง ตามบทความต้นฉบับ
