Ethereum vs. Solana DeFi — Patlayabilecek Gizli Kazanan

ETH tabanlı DeFi, büyük likidite havuzları, kredi piyasaları ile karakterizedir ve küresel TVL'nin büyük çoğunluğunun Ethereum ve onun rolluplarında yoğunlaştığı bildirilmektedir. Solana'nın TVL'sinin Ethereum'a kıyasla daha düşük olduğu belirtilmektedir, küçük bir DEX grubunda ve sıvı kazıklama türevlerinde sermaye yoğunluğu görülmektedir. Kurumsal kaliteye sahip likidite ve derin emir defterlerinin Ethereum'da, özellikle önemli DEX toplayıcıları ve L2 rolluplarında daha kolay bulunabileceği iddia edilmektedir.

Protokol Genişliği & Bileşenlik

Ethereum, daha büyük bir protokol yığını ve devasa bir bileşen uyumluluğu sunar ve borç verme, sentetikler, AMM'ler, türevler ve RWA platformları arasında izin gerektirmeyen birlikte çalışabilirliği sağlar. Solana'nın artan protokol çeşitliliği sunduğu ve bileşen uyumluluğunun kendi çalışma zamanında hızlı olduğu, ancak çatallara ve hızlı güncellemelere karşı daha dayanıklı olduğu gözlemlenmiştir. Ekosistem araçları ve SDK'lar ile denetim kapsamının daha Ethereum dostu olduğu, karmaşık finansal ilkelere olanak tanıdığı söylenmektedir.

Solana işlemleri, alt saniye ve düşük maliyetli işlemlerle tamamlandı ve mikro ödemeler ile yüksek frekanslı stratejiler bunun sayesinde mümkün hale geldi. Ethernet taban katmanı gaz fiyatlarının geçmişte daha pahalı olduğu bildirilmiştir ve rollups, kullanıcı başına maliyeti düşüren ve verimliliği artıran önde gelen ölçeklenme yönü olarak rapor edilmiştir. Küçük işlemler ve perakende faaliyetlerinin Solana'da, zincir üzerindeki daha ucuz işlemler nedeniyle daha akıcı bir deneyim yaşadığı bildirilmiştir.

Akıllı sözleşmelerin olgunluğunun ve birkaç yıllık savaş testinin avantajları Ethereum'un avantajları olarak da belirtilmektedir ve sayısız amiral gemisi protokolü defalarca denetlenmiştir. Tarihsel olarak, Solana ile ağ kesintileri ve istikrarsızlık sorunları gözlemlenmiş olup, dönemsel kesintilerin kurumsal muhatapların güveni üzerinde etkisi olduğu bildirilmiştir. Daha tanınmış Ethereum projeleri arasında daha eşit şekilde uygulanacağı söylenenler arasında oracle bütünlüğü, çoklu imza hazine tasarımı ve denetlenmiş protokol mühendisliği bulunmaktadır.

Dağıtım ve kontrol - raylar kimin?

Ethereum'un daha güçlü bir doğrulayıcı dağılımı ve ekonomik merkeziyetsizlik iddia edildiği, büyük protokollerdeki yönetim modellerinin olgun olarak değerlendirildiği belirtiliyor. Solana ise daha az yüksek performanslı doğrulayıcılarla tanımlanmakta ve tasarım seçimleri aciliyet odaklıdır; bazı kurumsal eleştirmenler bunu merkeziyetçilik sorunu olarak görmekte. Deneysel Zincir İçi yönetimin Ethereum DeFi'de daha gelişmiş ve hatta daha yaygın olarak kullanıldığı bildirilmektedir.

Rust tabanlı yüksek hızlı iterasyon ve araçların, geliştirici lansmanlarını Solana'da daha hızlı hale getirdiği söyleniyor ve bu da yeni UX-odaklı ürünlerin ortaya çıkmasını sağlıyor. Devasa geliştirici kaynakları, Solidity/EVM uyumluluğu ve Layer-2 birleştirilebilirliğinin, Ethereum'u karmaşık finansal ürün geliştirmede DeFi'deki yeniliklerin merkezinde tutmaya devam ettiği bildiriliyor. Köprü araçları ve çapraz zincir birleştirilebilirliğinin hızlı bir şekilde geliştiği rapor ediliyor ve çapraz zincir karmaşıklığı bir uygulama riski olarak tanımlanıyor.

Ücretler ve Son Kullanıcılar için UX

Maliyetlere duyarlı perakende kullanım senaryolarının, düşük ücretler ve kısa TxTime nedeniyle Solana tarafından iyi bir şekilde karşılandığı bildirilmektedir. Ethereum'un kurumsal saklama, kurumsal düzenleme ve uyum operasyonlarının daha gelişmiş olduğu, fiat/ETF entegrasyonlarının ise EVM uyumlu altyapıları tercih ettiği bildirilmektedir. Meta işlemler kalıpları ve gaz soyutlaması, Ethereum'daki UX açığını azaltma olarak adlandırılmaktadır.

MEV çıkarımı ve mempool davranışları her iki zincirde de aktif olarak karakterize edilmekte ve önceden işlem yapma (front-running) ile sandviç stratejilerinin, gecikme veya merkezi sıralama olduğunda daha kolay uygulanabileceği bildirilmiştir. Solana'ya göre, sıralama modeli bazı MEV stratejileri için çekici ve Ethereum rolluplarının karşı-MEV araçları ve teklifçi/oluşturucu ayrımı çözümleri inşa ettiği söylenmektedir.

Regülatör otoriteler tarafından bildirildiğine göre, yüksek değerli DeFi operasyonları daha yüksek bir düzenleyici denetim seviyesine sahiptir ve bu, daha çok büyük zincirleri ve büyük likidite havuzlarını hedef almaktadır. Ethereum ekosistemindeki uyum araçlarının daha gelişmiş olduğu bildirilmiştir. Solana projelerinin daha yüksek operasyonel riskleri arasında ağ kesintileri, yüksek çatallama hızı ve kod kalitesindeki değişiklikler yer almaktadır. Öne çıkan Ethereum protokollerinde daha sık satın alındığı bildirilen ürünler arasında sigorta, zincir içi kanıtlar ve kurumsal denetimler bulunmaktadır.