APY

Що таке Annual Percentage Yield (APY)?

Annual Percentage Yield (APY) показує ефект складних відсотків. Зароблені відсотки додають до основної суми, і надалі нараховують відсотки на збільшену суму протягом року. Цей показник точніше демонструє реальні прибутки та використовується для порівняння потенційної річної дохідності різних продуктів.

Якщо відсотки нараховують щомісяця або щодня, основна сума зростає кожного циклу, і наступні відсотки розраховують вже на більшу суму. Ефект “відсотки на відсотки” називають складним нарахуванням. Оскільки APY враховує цей ефект, він зазвичай перевищує просту ставку (APR).

У Web3 APY часто показують у стейкінгу, кредитуванні, пулаx ліквідності для маркетмейкінгу, а також у розділах “earn” на торгових платформах як річний орієнтир потенційної дохідності.

У чому різниця між APY і APR?

APY враховує складне нарахування, а APR (Annual Percentage Rate) — це проста річна ставка без складних відсотків. Порівнюючи ці показники, запитайте: “Чи реінвестують відсотки в основну суму?”

APR — це фіксована річна ставка за простою формулою; вона ігнорує складне нарахування. APY, навпаки, враховує складне нарахування. Наприклад, якщо APR дорівнює 10% і відсотки нараховують щомісяця, APY ≈ (1+0,10/12)^12−1 ≈ 10,47%. Якщо складного нарахування немає, APY приблизно дорівнює APR.

На практиці, якщо два продукти рекламують ставку 10% — один як APR, інший як APY — при однаковій частоті нарахування складних відсотків, продукт з APY дає вищий реальний прибуток. Завжди перевіряйте умови продукту щодо автоматичного складного нарахування.

Як розраховується APY?

Суть APY — реінвестування прибутку з кожного періоду нарахування відсотків у основну суму та прогнозування результату на рік.

Стандартна формула: APY = (1 + r/n)^n − 1, де r — номінальна річна ставка, n — кількість періодів складного нарахування на рік (наприклад, n=12 для щомісячного, n≈365 для щоденного).

Приклад: для номінальної річної ставки 5% з щомісячним нарахуванням APY ≈ (1+0,05/12)^12−1 ≈ 5,12%. При щоденному нарахуванні APY буде трохи вищим. Для продуктів зі змінною ставкою, де прибутки залежать від ринкових умов, платформи показують історичний або динамічно оцінений APY.

Крок 1: Визначте номінальну ставку (r) та частоту нарахування (n) із документації продукту.

Крок 2: Підставте ці значення у формулу APY для розрахунку річної складної дохідності.

Крок 3: Для змінних прибутків використовуйте референсний APY платформи або оцініть середні значення за обраний період, враховуючи можливу похибку.

Звідки береться APY у Web3?

Джерело APY залежить від стратегії. Це може бути частка комісій за торгівлю, токен-інцентиви, відсотки за кредитування або їх комбінації.

Стейкінг: блокування токенів для підтримки роботи мережі; мережа розподіляє токен-нагороди за визначеними правилами, формуючи APY. Стейкінг схожий на депозит квитків у системі для регулярних винагород.

Кредитування: ви надаєте токени іншим; позичальники сплачують відсотки, які ви отримуєте як прибуток. Платформа показує це як APY.

Пули ліквідності: внесення двох типів токенів у пул для маркетмейкінгу приносить торгові комісії плюс токен-інцентиви протоколу — сукупна дохідність формує APY пулу. Пули ліквідності — це “місце на полиці” для трейдерів з оплатою за користування.

Агреговані стратегії платформи: деякі платформи об’єднують кілька джерел у один продукт “earn”, показуючи загальний APY як сумарну очікувану дохідність.

Як переглядати та використовувати APY на Gate?

На сторінках Gate “Earn”, “Finance” або “Liquidity” продукти позначають своїм APY. Використовуйте цей показник для фільтрації варіантів, але перевіряйте умови нарахування відсотків і блокування коштів.

Крок 1: Перейдіть у розділ Gate “Earn” або “Finance”. Перегляньте APY у списку продуктів і зверніть увагу, чи вони “фіксовані”, “змінні”, “історичні” чи “референсні в реальному часі”.

Крок 2: Перейдіть у деталі продукту, щоб перевірити дату старту, частоту нарахування, статус авто-складного нарахування, комісії, періоди блокування та правила викупу.

Крок 3: Порівняйте характеристики продукту з вашими потребами. Наприклад, гнучкі заощадження у стейблкоїнах мають стабільний APY; пули ліквідності можуть давати вищу, але більш волатильну дохідність.

Крок 4: Почніть з невеликої тестової інвестиції. Відстежуйте, коли нараховують прибутки і як змінюється APY; фіксуйте реальні доходи щодо заявлених правил.

Крок 5: Встановіть нагадування про терміни погашення або розблокування, щоб не пропустити вікно викупу і не отримати додаткові витрати.

Які ризики сигналізують високий або низький APY?

Вищий APY зазвичай означає більшу невизначеність — аналізуйте джерела і стабільність такої дохідності ретельно. Низькі APY стабільніші, але можуть мати втрачений потенціал прибутку.

Ризик ціни та волатильності: учасники пулу ліквідності стикаються з “impermanent loss” (тимчасова втрата) — зміна ціни між токенами може залишити меншу вартість, ніж якщо просто зберігати їх поза пулом.

Ризик зниження винагород: багато протоколів підвищують APY токен-інцентивами, які з часом скорочують або змінюють параметри, що знижує APY.

Ризик смарт-контракту та платформи: контракти на блокчейні можуть мати вразливості; централізовані платформи — операційні чи регуляторні ризики. Перевіряйте аудит безпеки, історію роботи та резервні фонди.

Ризик блокування та ліквідності: стейкінг або продукти з фіксованим терміном можуть обмежувати виведення коштів. Пропуск вікна викупу або термінова потреба в ліквідності призводить до витрат.

Чи змінюється APY? Які причини змін?

Так — APY часто змінюється у продуктах зі змінною дохідністю через торговий обсяг, рух капіталу та коригування інцентивів.

Торгова активність: у пулах ліквідності прибуток від комісій зростає з обсягом торгів — більша активність підвищує APY; низький обсяг знижує його.

Зміни ціни токенів: якщо винагороди виплачують токенами, коливання їх ціни впливають на фактичний APY у фіатному еквіваленті.

Приплив/відтік капіталу: більше учасників зменшує дохід на одного (знижує APY); виведення коштів концентрує прибуток (підвищує APY).

Параметри протоколу: коригування ставок кредитування або графіку емісії винагород змінює APY.

Аналітика: станом на 31 грудня 2025 року агреговані джерела даних показують річну дохідність кредитування стейблкоїнів у межах приблизно 2%–7% (джерело: DefiLlama Yields Dashboard). Фактичні ставки залежать від деталей протоколу та поточних ринкових умов.

Як новачкам використовувати APY для прийняття рішень?

Не орієнтуйтеся лише на високі показники; аналізуйте джерела дохідності, правила складного нарахування, стабільність — і співвідносіть це з вашими потребами у капіталі та ризик-апетитом.

Крок 1: Визначте тип APY — фіксований, змінний, історичний референс чи прогноз — достовірність і волатильність залежать від типу.

Крок 2: Розділіть джерела дохідності — відрізняйте комісії, токен-інцентиви та ставки кредитування — і оцініть, які компоненти змінюються найчастіше.

Крок 3: Оцініть чисту дохідність після комісій платформи, slippage (прослизання), можливих валютних чи податкових витрат для реалістичної оцінки.

Крок 4: Оцініть періоди блокування та вимоги до ліквідності — якщо потрібен доступ до коштів у будь-який момент, обирайте гнучкі або продукти з можливістю викупу.

Крок 5: Почніть з невеликої інвестиції і відстежуйте результати мінімум один цикл нарахування, перш ніж збільшувати вкладення.

Приклад: інвестування 1 000 USDT під 5% APY у гнучкий продукт на рік ідеально дає близько 50 USDT. Якщо APY знизиться або зміняться правила протягом року, реальний прибуток буде меншим за очікуваний.

Які останні тенденції у крипто-APY?

На APY впливають загальні ставки та активність ринку криптовалют. За останній рік високі обсяги торгів підвищили дохідність пулів ліквідності на основі комісій; проте надвисокі APY з інцентивів часто швидко знижувалися.

У другому півріччі 2025 року, коли рух капіталу став раціональнішим, CeFi-платформи обирають помірні діапазони; ончейн-пули з високими інцентивами періодично з’являються, але потребують ретельної оцінки стабільності та ризиків. Публічні агрегатори даних (DefiLlama, окремі дашборди Dune community) показують, що більшість APY кредитування стейблкоїнів залишаються у низько-середньому діапазоні з динамічними коливаннями залежно від трендів попиту та пропозиції (дата референсу: 31 грудня 2025 року).

Основні висновки щодо Annual Percentage Yield (APY)

APY відображає реальну річну дохідність з урахуванням складних відсотків — це справедливіший показник для порівняння продуктів. Основна різниця між APY і APR — наявність складного нарахування; для приблизних розрахунків використовуйте (1+r/n)^n−1. У Web3 APY формується за рахунок торгових комісій, відсотків за кредитування, токен-інцентивів тощо; вища дохідність означає більшу невизначеність та ризик. На Gate перевіряйте APY разом з правилами продукту та власними потребами; починайте з малого і коригуйте вкладення, відстежуючи реальні доходи та волатильність. Для всіх фінансових рішень щодо розподілу капіталу важливі безпека та ліквідність.

FAQ

APY і APR виглядають схоже — як швидко визначити, який показник важливіший?

APR — це проста ставка (відсотки не приносять додаткових відсотків); APY — складна ставка (відсотки приносять нові відсотки). Ваші загальні прибутки за APY завжди дорівнюють або перевищують APR — чим більша різниця між ними, тим сильніший ефект складного нарахування. Обираючи продукти для дохідності, орієнтуйтеся на APY для точного розрахунку чистого прибутку.

Чому один і той самий токен має різний APY на різних платформах?

APY визначає динаміка попиту і пропозиції. Платформи з більшою кількістю позичальників або дефіцитом капіталу пропонують вищий APY; при надлишку ліквідності — нижчий. Впливає також ризикова премія — платформи з вищим ризиком часто підвищують APY для залучення користувачів. Не женіться лише за високими показниками; середні ставки на перевірених платформах, як Gate, зазвичай більш надійні та стабільні.

Якщо я бачу APY 20%, чи реально заробити 20% за рік?

Теоретично — так, але є нюанси. 20% — це річна проєкція; якщо ви приєдналися в середині місяця, прибуток буде пропорційним. Ринкові ставки в крипто волатильні — ставка може знизитися під час вашого періоду зберігання. Перевіряйте, чи є vesting period (період нарахування) або комісія за дострокове виведення. Почніть з невеликих сум, перш ніж збільшувати інвестиції.

Чи означає надвисокий APY, що платформа може збанкрутувати?

Надвисокі ставки (>100%) слід сприймати з обережністю — вони часто сигналізують про високий ризик або нестійкі моделі. Помірне зростання у межах 5–50% зазвичай відображає підвищений попит або запуск нових продуктів. Ключові критерії оцінки ризику — репутація платформи, розмір активів і контроль ризиків, а не лише розмір дохідності. Вибір перевірених гравців, як Gate, суттєво знижує ризики.

У мене є стейблкоїни — як вибрати продукт з найкращим APY?

Дохідність у стейблкоїнах зазвичай становить 3–15% APY. Порівнюйте за терміном (гнучкий чи фіксований), рівнем ризику та доступом до ліквідності. Фіксовані продукти часто пропонують вищу дохідність, але менше гнучкості. Перегляньте історичні графіки дохідності Gate і відгуки користувачів перед вибором; починайте з низькоризикових опцій і поступово знаходьте власний баланс.