Bitcoin ETF компанії BlackRock скидає рекорд $463M , оскільки Крипто фонди переживають найгірший тиждень з лютого

Коротко

• IBIT компанії BlackRock зафіксував рекордний вихід у $463 мільйон за один день 14 листопада.
• Глобальні крипто ETP зафіксували $2 мільярд виводів за тиждень, що є найбільшим з лютого.
• Фонди США становили 97% викупів, тоді як Німеччина продемонструвала скромні вливання.

Центр мистецтв, моди та розваг Decrypt.

Відкрийте SCENE

Продукти, що торгуються на криптобіржах, зазнали найважчих виведень з лютого минулого тижня, з глобальними відтоками, що досягли $2 мільярда, оскільки інвестори відступили на тлі зростаючої макроекономічної невизначеності.

Вихід був підкреслений рекордним одноразовим виведенням коштів з флагманського біткоїн-ETF BlackRock, IBIT, з якого 14 листопада вийшло 463,1 мільйона доларів, згідно з даними Farside Investors.

Хвиля викупів різко знизила котирування ETP на Біткойн та Ефіріум, що призвело до зниження активів під управлінням у всіх цифрових активних продуктах.

Ніколай Сондегаард, аналітик досліджень в Nansen, сказав, що механіка за потоками є простими. “Ринок останнім часом знижується, і тому очікується, що ETF зазнають відтоків, оскільки люди хочуть вивести свої гроші з ринку,” сказав він Decrypt.

Він додав, що потоки, ймовірно, залишаться прив’язаними до макроекономічного напрямку. “Залежно від того, куди рухається ринок, що, ймовірно, залежатиме від ширших макрофакторів і політик, потоки ETF продовжать виходити або повертатись, якщо ринки покращаться.”

Три тижні відтоку

Масштаб ринку ETF ставить у контекст турбулентність минулого тижня. Цифрові активи ETP, які досягли піку в $264 мільярд у початку жовтня, зараз знизилися до $191 мільярд активів під управлінням, що становить зниження на 27%, відповідно до щотижневого звіту Coinshares. Минулого тижня відзначено третій поспіль тиждень відтоків, що призвело до загальної суми за три тижні в 3,2 мільярда доларів.

Комбінація очікувань агресивної монетарної політики, продажу крипто-інвесторами та ширшого переходу до обережності змусила глобальних інвесторів зменшити ризики, при цьому ETP на Bitcoin та Ethereum отримали найбільше удару. У той же час попит перемістився до мультиинвестиційних та короткострокових стратегій на Bitcoin, оскільки трейдери готуються до подальшої волатильності.

США становили 97% світових відтоків, що становить близько 1,97 мільярда доларів, оскільки американські фонди зазнали найрізкішого відтоку інвесторів. Швейцарія слідувала далеко з 39,9 мільйона доларів у викупах, тоді як Гонконг показав 12,3 мільйона доларів у відтоках.

Однак Німеччина виділилася, залучивши 13,2 мільйона доларів США вливань, оскільки інвестори там сприймали цінову слабкість як можливість для покупки.

Лорен Бенайон, генеральний директор Acheron Trading, розповів Decrypt, що потоки ETF будуть значною мірою залежати від ширших економічних даних і політичних рішень у майбутньому. “Наступні відпливи залежать від поєднання негативних макрофакторів,” сказав він, таких як погані дані про зайнятість або яструбине ставлення ФРС, а також продовження руху цін вниз.

З іншого боку, позитивні новини щодо тарифів, регуляторної рамки криптовалют у США, резервів казначейства та зниження процентних ставок можуть призвести до “такої ж позитивної ринкової настрої”, додав Бенайон, що призведе до “зворотного руху цін, а не до справжнього падіння ринку.”

Джонні Гарсія, керівник інституційного зростання у VeChain та колишній співробітник Vanguard, підкреслив, що потоки ETF не слід сприймати як точний сигнал для таймінгу ринку. “ETF має різноманітні набори користувачів, тому драйвери потоків також різноманітні — перерозподіл портфелів, хеджування, ротації, арбітраж,” сказав він. Глибина та ліквідність ринків ETP, додав він, роблять їх природним місцем для вираження як короткострокових, так і довгострокових поглядів.

Гарсія також застеріг від надмірного аналізу короткострокових потоків. “Висловлювати думки щодо короткострокових ETF потоків, хоч і цікаво, межує зі спекуляцією,” сказав він. Він зазначив, що тільки в США три найбільші спотові крипто-ETP залучили понад $100 мільярд у потоках менш ніж за два роки, приваблюючи не тільки роздрібних інвесторів, а й проп-трейдингові фірми та довгострокових інвесторів, таких як університетські фонди.