Розмова з засновником GAIB Кони: подолання "капітального глухого кута" інфраструктури ШІ, як GAIB перетворює GPU та Боти на активи з прибутком у світі Децентралізованих фінансів?

!

Інтерв'ю: The Round Trip

Компілікація & упорядкування: Yuliya, PANews

У ситуації, коли конкуренція в AI-ланцюгах постачання стає дедалі капіталомісткішою, GPU та роботи стають найрідкіснішими та найціннішими виробничими факторами у світі. З огляду на те, що GAIB оголосив про проведення TGE 19 листопада, ця модель RWA × AI × DeFi також привертає більше зовнішньої уваги.

У новій серії Founder’s Talk під назвою «The Round Trip», створеній у співпраці PANews та Web3.com Ventures, ведучий Джон Сьянна та Кассіді Хуанг запросили співзасновника та CEO GAIB Коні Квонга, щоб детально обговорити історію створення GAIB, як розробити надійну модель управління ризиками та як перетворити обчислювальну потужність на обігові активи.

*Примітка: це відео-інтерв'ю було проведено 30 жовтня, частина даних може відрізнятися від актуальних або динамічних даних.

Заснування GAIB — подолання розриву між ШІ та фінансами

**PANews：**По-перше, будь ласка, розкажіть про себе та про те, що спонукало вас заснувати GAIB. Ми знаємо, що ви були венчурним капіталістом у L2 Iterative Ventures (“L2IV”) та маєте фон у традиційних фінансах. Який досвід допоміг вам виявити цю унікальну проблему в сучасній сфері AI?

Кони: Перш ніж вступити в сферу венчурного капіталу, я працював у традиційній фінансовій сфері, включаючи дослідження кредитування, дослідження акцій та традиційний інвестиційний банкінг. Після цього я зацікавився криптовалютами, тому приєднався до великої біржі, відповідаючи за її закордонну експансію, очоливши злиття з іншими біржами, компаніями-гаманцями, іграми в електронному спорті та іншими.

Пізніше я разом зі своїм партнером заснував венчурний фонд криптовалют, який спеціалізується на інвестиціях у сферу інфраструктури, такі як проекти ZK, Layer 1 та кросчейн MEV.

Справжнім моментом, який спонукав мене створити GAIB, стало наприкінці 2023 року та на початку 2024 року. Тоді перетин AI та Crypto почав проявлятися, всі досліджували можливості в цій сфері. Як шанувальник AI, я детально вивчав це питання. З моменту випуску ChatGPT-3.5 я вклав багато зусиль, навіть самостійно створив AI-агента. Тоді майже не існувало зрілих фреймворків, все потрібно було починати з нуля, наприклад, як провести векторизацію даних, як здійснювати пошук, як реалізувати RAG (пошук з підкріпленням) та як створити довгострокову пам'ять (тоді контекстне вікно було дуже коротким).

Я виявив, що ці дві мої улюблені сфери зливаються, тому почав глибше досліджувати напрямок Crypto × AI. Але на той час більшість компаній на ринку займалися:

• Децентралізований ринок обчислювальної потужності (наприклад, Akash та Render);
• Децентралізоване маркування даних (використання блокчейну як механізму стимулювання, щоб заохотити людей брати участь у зборі даних);
• Інші зосереджуються на AI-агентах.

Але те, що мене здивувало, це те, що майже жодна компанія не підходить з “фінансової” точки зору. Це ненормально, як людина з фінансовим досвідом, я добре розумію, що найважливіше на ранніх етапах галузі - це вирішення “капітальних проблем”. Вся галузь ШІ, особливо в сфері інфраструктури ШІ, переживає експоненціальне зростання попиту на обчислювальні потужності, що безпосередньо призводить до експоненціального попиту на обчислювальні активи, такі як GPU. Ця підгалузь є надзвичайно капіталомісткою, будівництво дата-центрів, закупівля GPU, розгортання інфраструктури вимагає величезних витрат.

Я тоді подумав, чому б нам тут не зробити щось? Для мене основний дух блокчейну полягає в створенні нових ринків і нових типів активів, і саме це нам підказує DeFi та “DeFi Summer”. Тож у мене виникла ідея надання фінансових послуг для інфраструктури штучного інтелекту, оскільки ця частина захоплює більшість вартості в ланцюзі постачання AI.

Я поділився цією ідеєю з моїм співзасновником Алексом. Його досвід більше пов'язаний з напівпровідниками та AI, його сім'я керує одним з семи найкращих виробників чіпів у світі — Realtek, а він сам керує компанією з надання хмарних послуг під назвою GMI Cloud. Він відчуває всі проблеми, про які я згадував: як стартап у сфері хмарних послуг, залучити капітал надзвичайно складно. Причин дві:

• По-перше, GPU та обчислювальна потужність на той час (півтора-два роки тому) все ще були дуже новим класом активів, і ніхто не розумів їх насправді;
• По-друге, самі хмарні послуги також є дуже новими.

Тож, я та Алекс швидко порозумілися. Ми вважаємо, що слід заснувати фінансову компанію, зосереджену на сфері ШІ. Це сталося у всіх інших галузях, будь то вугілля, нерухомість чи будь-яка інша галузь. Таким чином, минулого року ми вирішили заснувати GAIB.

Повернення інвестицій в основи ШІ та бізнес-модель GAIB

**PANews：**Дійсно, у сфері ШІ потрібні величезні капіталовкладення, і термін окупності інвестицій (ROI) може тривати кілька років. Як ви оцінюєте ситуацію з окупністю інвестицій в інфраструктуру ШІ, таку як GPU? Водночас, як GAIB співпрацює з компаніями хмарних послуг та допомагає їм скоротити оборот капіталу?

Kony： Насправді більшість людей, можливо, не розуміє, GPU як інфраструктура насправді має досить значний прибуток:

• По-перше, великі AI-компанії або ігрові компанії потребують великої кількості GPU, і зазвичай укладають довгострокові контракти на 2–3 роки з хмарними провайдерами, щоб забезпечити стабільну обчислювальну потужність. Це приносить стабільний грошовий потік хмарним провайдерам.
• По-друге, AI-обчислювальні потужності, які використовуються за потребою, є дуже дефіцитними. Наприклад, кілька місяців тому ChatGPT випустив нову функцію, яка може перетворювати зображення у певний стиль, що призвело до дефіциту обчислювальних потужностей навіть у OpenAI, що свідчить про те, що ринок все ще перебуває у явному стані попиту, що перевищує пропозицію.
• Що ще важливіше, зазвичай термін окупності інвестицій в GPU насправді становить 12-18 місяців. Це означає, що, якщо розглядати з точки зору доходу, його річна ставка повернення інвестицій (ROI) може досягати 50%-100%, що є дуже відмінним у порівнянні з іншими категоріями активів.

Щодо другого питання, з ким ми співпрацюємо. Компанія мого співзасновника Алекса GMI Cloud, звичайно, є одним з наших перших партнерів, а також відправною точкою нашого проекту. Але протягом наступних дев'яти місяців, у зв'язку з експоненціальним зростанням ринку та різким збільшенням попиту, ми отримали велику кількість запитів на співпрацю та створили потужний резерв проектів. На даний момент ми співпрацюємо з понад 10 «новими постачальниками хмарних послуг» (Neo Cloud) та партнерами Nvidia в усьому світі, охоплюючи такі країни, як Таїланд, Тайвань, Сінгапур, Гонконг, Японія в Азії, США, Канада в Північній Америці, а також Норвегія, Ісландія та Данія в Європі.

Ми схильні працювати з компаніями, які зазвичай є партнерами Nvidia у хмарних технологіях. Для тих, хто не знайомий, це означає, що ці компанії пройшли перевірку Nvidia і мають ліцензію та можливості для надання послуг з програмного та апаратного забезпечення. Що більш важливо, вони отримують офіційні рекомендації та привілеї від Nvidia у отриманні найновіших GPU та якісних клієнтів. Тому більшість наших партнерів є партнерами Nvidia у хмарних технологіях.

Це підкреслює нашу унікальну перевагу в цій галузі:

• По-перше, наша команда засновників сама є операторами в цій сфері, ми глибоко розуміємо її економічну модель і бізнес з GPU.
• По-друге, ми маємо мережу клієнтів-партнерів.
• По-перше, наші капітальні рішення є більш гнучкими, як у плані часу підписання, так і в термінах, що краще задовольняє їх потреби.

Тому наш резерв спільних проектів постійно зростає.

Як GAIB гарантує прибуток і контролює ризики?

PANews： Ви згадали про співпрацю з постачальниками хмарних послуг по всьому світу, але структура витрат на електроенергію, дата-центри тощо в різних регіонах дуже різна. Як ви забезпечуєте відносно однакову рентабельність інвестицій (ROI) між різними партнерами? Крім того, ви також згадали про співпрацю з партнерами хмари Nvidia. Чи означає це, що у вас є набір стандартів для забезпечення надійності та операційної спроможності партнерів?

Кони: Так, забезпечити повну відповідність ROI між різними постачальниками хмарних послуг дуже складно, оскільки у них різні витрати та структури вартості. Наприклад, витрати на електроенергію, обладнання та центри обробки даних в Азії зовсім інші, ніж у США.

Отже, під час торгівлі з цими постачальниками хмарних послуг ми зосереджуємось не на витратах, а на чистому грошовому потоці. Ми будемо оцінювати:

• Якщо ви дасте іншим 100 доларів, коли і яким чином вони повернуть нам 100 доларів.
• Всі фактори, такі як вартість електроенергії, вартість обладнання, а також можливі витрати на амортизацію, які можуть вплинути на вартість активів.

Щодо структури угоди, це залежить від конкретної угоди, досягнутої між нами та ними. Іноді ми використовуємо модель з фіксованою ставкою, що вимагає фіксованого річного доходу. В інших випадках нам більше подобається безпосередньо інвестувати в самі активи, а потім отримувати певний відсоток доходу, наприклад, від 50% до 70%. У такій моделі наші гарантії є більш сильними.

Це зводиться до фактичного дизайну структури угод і нашого досвіду. Ми можемо вимагати різноманітні захисні умови, наприклад, перш ніж інша сторона розподілить будь-який прибуток, ми маємо пріоритет у поверненні всіх інвестицій і прибутку. Загалом, ми встановимо різні механізми захисту, щоб забезпечити пріоритетне повернення наших коштів.

Крім того, при укладанні угод з цими хмарними компаніями, є два жорстких стандарти:

• Необхідно мати реальні активи як заставу, і вони повинні бути надмірно заставлені. Коли ми надаємо фінансування, повинні бути фізичні активи як підтримка. Більш того, ми вимагаємо надмірного заставного забезпечення. Наприклад, якщо у контрагента лише GPU вартістю 100 доларів, ми, можливо, надамо лише 70-80 доларів фінансування, що означає, що ми маємо принаймні 1,3-1,5 рази надмірне заставне забезпечення. Таким чином, у разі виникнення будь-яких проблем, навіть якщо активи будуть продані зі знижкою, наші основні кошти все ще матимуть досить безпечну подушку.
• Компанія повинна мати підписаних клієнтів та хорошу платіжну історію. Це забезпечує те, що наші інвестовані GPU не просто бездіяльні і не витрачають гроші, а ефективно використовуються та можуть постійно генерувати грошові потоки для погашення наданих нами коштів.

Якщо компанія не відповідає жодному з цих двох стандартів, ми не будемо продовжувати переговори про угоду.

Від “спецій” до токенізації, основна ідея GAIB

**PANews：**Ця модель управління ризиками звучить дуже надійно. Крім того, нас цікавить це ім'я GAIB, яке, здається, пов'язане з відомим науково-фантастичним романом «Дюна» (Dune). Чи можете ви пояснити походження цього імені та як ви оцінюєте роль GPU в ціннісному ланцюгу ШІ?

**Kony：**Так, ми всі фанати «Дюни», і назва GAIB дійсно була натхненна «Дюною». Насправді, це також абревіатура з трьох слів: GPU, AI та Blockchain (блокчейн). Можна сказати, що ми є платформою «глобальної AI інфраструктури блокчейн» (Global AI Infrastructure Blockchain).

Ця аналогія дуже влучна. У всесвіті «Дюни» «спеції» (Spice) є найціннішим і найважливішим товаром. Аналогічно, у нашій епосі ШІ, обчислювальна потужність - це все. Незалежно від того, чи ви використовуєте ChatGPT, Claude чи Perplexity, основним базовим елементом, про який йдеться, є обчислювальна потужність. Тож роль обчислювальної потужності дуже схожа на роль «спеції».

Що стосується місця обчислювальної потужності в AI постачальницькому ланцюгу, мені подобається описувати це за допомогою “посмішкової кривої”. Це означає, що більшість вартості зосереджена на обох кінцях кривої.

• Один кінець — це рівень застосування, оскільки вони контролюють цінову політику та користувачів. Однак наразі крива цього ринку ще не достатньо стрімка, оскільки більшість застосунків почали дійсно приносити прибуток лише цього року, раніше вони просто витрачали гроші, не створивши масштабних комерційних застосувань. Але ми бачимо, що все більше застосунків з'являється.
• Інша сторона, тобто ліва частина кривої, - це інфраструктура ШІ, включаючи GPU, дата-центри, а також компанії з виробництва роботів.

Незалежно від того, як еволюціонують прикладні шари, вони завжди покладатимуться на основну AI інфраструктуру. Як я вже згадував раніше, незалежно від того, чи використовуєте ви модель ChatGPT, чи модель Claude, в кінцевому підсумку все одно не обійтись без базових GPU чіпів для забезпечення потужності.

Мені подобається використовувати аналогію з “Visa-карткою”: незалежно від того, яку Visa-картку випустив який банк, щоразу, коли ви здійснюєте транзакцію, Visa отримує невелику частину грошей. GPU працює так само: кожного разу, коли ви викликаєте будь-яку модель або використовуєте будь-який AI-додаток, GPU працює, надаючи обчислювальну потужність та отримуючи прибуток. Ось чому ми зосереджені на основній AI-інфраструктурі — з постійним зростанням на стороні застосувань цей сегмент має величезний потенціал для розширення.

Як GAIB перетворює GPU/обчислювальну потужність на активи в блокчейні?

**PANews：**Фінансування інфраструктури штучного інтелекту звучить як чудова точка входу. Які наступні кроки? Як ви плануєте побудувати повний фінансовий стек на цій основі?

**Kony：**Це дуже добре питання. В GAIB ми називаємо себе “економікою”, тому що ми є мостом між реальними активами (RWA) поза ланцюгом і економікою DeFi на ланцюгу. Процес роботи з цими активами в основному ділиться на три етапи:

• Цифровізація активів: Ми спочатку повинні перетворити ці фізичні активи в цифрову форму. Інакше їхні дані, вартість активів та інша інформація не можуть бути відображені та використані в ланцюгу.
• Фінансизація активів: після того, як активи були занесені в блокчейн, наступним кроком є перетворення їх на корисні фінансові інструменти або продукти. Наприклад, чи можуть вони приносити дохід? Чи можна їх використовувати як заставу для позик? На цій основі ми розробили різні продукти.
• Ін'єкція ліквідності: Коли ці активи присутні в блокчейні, якщо у них немає жодної практичної цінності або торговельних каналів, то вони по суті є купою безглуздих даних. Тому ми постійно розширюємо їхнє використання, включаючи інтеграцію з кредитними протоколами, DEX, деривативними протоколами тощо, щоб вони дійсно стали частиною економіки блокчейну та сформували замкнене коло.

Це три речі, які ми робимо. За допомогою цієї основної інфраструктури ми можемо обробляти будь-які типи активів AI-інфраструктури. Ми почали з обчислювальної потужності і вже довели, що цей шлях є життєздатним, вже успішно токенізували активи на суму близько 30 мільйонів доларів.

Зараз, ми готуємося розширитися на те, що вважаємо наступною великою тенденцією – роботів. Якщо ви вважаєте ШІ «мозком», то роботи – це «тіло», яке взаємодіє з фізичним світом. Подібно до GPU, роботи мають фізичне обладнання і незабаром переживуть величезну трансформацію прибуткових моделей. Майбутні моделі роботів будуть абсолютно відрізнятися від великих механічних рук у традиційній промисловості, вони стануть більш споживчими.

Ми нещодавно оголосили про співпрацю з компанією Primech, яка є публічною компанією на Nasdaq і в основному займається виробництвом очищувальних роботів. Ми досліджуємо можливість токенізації цих роботів, оскільки вони використовують нову бізнес-модель, яку ми називаємо “Робот як послуга” (Robot-as-a-Service, RaaS). У цій моделі ми маємо як апаратні активи, так і можемо отримувати стабільний щомісячний дохід, що є ідеальною моделлю для створення продукту, який може забезпечити користувачів стабільними доходами, пов'язаними з ШІ.

AI Dollar, GAIB токен та екосистема

**PANews：**Звучить дуже захоплююче. Ви згадали про інтеграцію з кредитними протоколами, інтеграція DEX відносно бездозволена, досить проста у реалізації. Але щодо ринку кредитування, як ви просуваєтеся? Чи можете розповісти про деякі конкретні угоди про співпрацю?

**Kony：**У секторі кредитування ми незабаром інтегруємося з Morpho та багатьма іншими подібними протоколами. Крім того, на різних блокчейнах існують різні типи кредитних протоколів, які ми можемо використовувати. Наприклад, на Plume Chain є кредитний протокол, спеціально розроблений для RWA, тому ми працюємо над інтеграцією з якомога більшою кількістю блокчейнів, щоб наші активи отримували якомога ширше застосування.

**PANews：**Минулого місяця в сфері NFT з'явилися кілька випадків, коли за допомогою креативних стратегій було вивільнено ліквідність “неліквідних активів”. Я задумуюсь, чи може хтось створити “AI-стратегію”, яка б використовувала ці токенізовані AI-активи для отримання прибутку через торгові збори, а потім реінвестувала б прибуток в більше AI-інфраструктури?

**Kony：**Це цікава ідея. Це також одна з причин, чому ми запустили стабільну монету або синтетичний долар з підтримкою ШІ — ми називаємо його «AI Dollar». Метою запуску AI Dollar є зробити його універсальним «парасолькою», яка охоплює всі активи нашої платформи. Цінність AI Dollar буде підтримуватися всіма різними типами токенізованих активів інфраструктури ШІ, які ми впроваджуємо, включаючи обчислювальну потужність і роботів.

Таким чином, у користувачів з'являється єдина одиниця, яку можна легко використовувати для отримання прибутку, і яка може бути інтегрована в усі DeFi протоколи, які ви хочете. Отже, AI Dollar є єдиним входом до всього світу інфраструктури AI, який ми надаємо користувачам.

**PANews：**Як користувачі можуть отримувати прибуток за допомогою AI Dollar? Чи потрібно робити стейкінг на вашій платформі?

Кони: Так, як і з іншими моделями. Для AI Dollar ви можете його стейкувати, отримавши версію стейкінг-квитка. Цей стейкінг-квиток буде постійно генерувати прибуток з базової обчислювальної потужності та активів роботів.

**PANews：**Отже, яка візія та роль рідного токена GAIB у всій екосистемі?

**Kony：**GAIB токен є ключовим елементом нашої екосистеми. Це не просто звичайний токен управління, він має реальну корисність.

Як я вже згадував раніше, GAIB є інфраструктурною платформою. Однією з основних частин цієї інфраструктури є наша мережа вузлів, яку ми називаємо «мережею перевірки» або «мережею координації вузлів». Ця мережа вимагає від усіх токенізованих GPU постійно працювати на вузлі та звітувати нашій мережі про дані, щоб гарантувати, що ці активи реально існують, нормально функціонують і приносять прибуток.

Щоб забезпечити безпеку цієї мережі, нам потрібно, щоб користувачі ставили на кон наші токени GAIB. Ми впровадили механізми деяких протоколів повторного ставлення. Це означає, що токени GAIB забезпечують економічну безпеку для мережі, яку ми надаємо.

По-друге, токен GAIB, безумовно, є основою всіх стимулів в нашій екосистемі. Незалежно від того, чи це додаткові доходи, додаткові стимули, додаткові винагороди або діяльність з інтеграції DeFi, всі дії, які ми заохочуємо, будуть керуватися токеном GAIB.

Отже, токен GAIB є ключовим елементом роботи GAIB не лише на рівні технологічної інфраструктури, а й на рівні управління та стимулювання.

**PANews：**Нарешті, ми бачимо, що на ринку є багато децентралізованих постачальників обчислювальних потужностей, таких як Io.net та Akash, але вони, здається, більше зосереджені на веб3 хмарній інфраструктурі. Як Ви вважаєте, чи буде GAIB, який зосереджується на обслуговуванні компаній веб2, у майбутньому перетинатися з цими веб3 проектами?

Kony: Я вважаю, що причини їх існування різні. Такі децентралізовані ринки обчислювальної потужності, як Akash або Io.net, спочатку створювалися як агрегатори, щоб зібрати різні невикористовувані ресурси, будь то споживчі GPU або GPU для установ, і надати користувачам єдине API для доступу до цих обчислювальних потужностей.

Цей підхід дійсно підходить для деяких користувачів, оскільки для маломасштабних розгортань або маломасштабних випадків витрати можуть бути нижчими. Але, якщо вам потрібно здійснити масштабне розгортання, наприклад, якщо вам потрібно тисячі GPU для навчання великої моделі або для надання послуг рівня виробництва, вам, можливо, все ж доведеться спілкуватися з тими великими традиційними хмарними компаніями або новими хмарними компаніями, з якими ми співпрацюємо.

Тому я вважаю, що ринок достатньо великий, щоб вмістити їхні ніші продукти та послуги.