Інституційні Кити приносять зміни, які можуть змінити Крипто у 2025 році

Ринок 2025 року змінюється суттєво, і статистику не можна ігнорувати. S&P Global також виявив, що до жовтня в США вже сталося 387 корпоративних банкрутств. Майже половина всіх невдач припадає на промислові компанії (98) та компанії споживчих товарів (80). Цей економічний тиск переосмислює ризикову поведінку в термінах як класів активів, таких як акції та криптовалюта.

У цьому контексті роздрібні інвестори, які нещадно купували кожен спад з часів COVID, зараз вмирають. Кілька графіків, які використовують аналітики, вказують на те, що участь роздрібних інвесторів значно зменшилася в порівнянні з минулими роками, особливо в технологічно важких секторах, які домінували в бичачих циклах у минулому. І все ж, ринки не падають. Навпаки, є інша сила, яка замінює.

Запуск рекордних ETF вказує на зміну влади

FactSet підтверджує той факт, що криптоінституції вклали понад 430 мільярдів доларів у ETF - одна з найкращих тенденцій багатомісячних вливань, які коли-небудь спостерігалися. Додайте ще один шар, дані ICI: п'ять послідовних тижнів з чистим випуском ETF в межах 300-400 мільярдів – майже всі вони були випущені інституційно. NVDA, технологічна акція, яка наразі торгується в районі своїх зон знецінення на 20%, вказує на збіг інституційної та роздрібної бази витрат, що традиційно було попередником потужних розворотів.

Ця угода схожа на точки повороту 2012, 2016 та 2020 років, коли ринки піднімалися з тихих мінімумів і створювали значні багаторічні підвищувальні тренди. Однак є один сектор, який цього разу демонструє погані результати.

Криптовалюти стагнують, тоді як фондові ринки зростають

IBIT, флагманський BTC ETF BlackRock, минулого тижня зазнав виведення понад 600 мільйонів, оскільки ціна Bitcoin впала нижче рівня $90,000. Це не є індикатором ведмежого ринку. Скоріше, це короткострокова ротація: установи повертаються до акцій до наступного повідомлення про зниження процентних ставок Федеральної резервної системи. Phyrex надає цьому нетипову бичачу назву, цикл зосередження на інституційних потоках спочатку, повернення роздрібних інвесторів пізніше, і цикл криптовалют, що відстає перед вибухом вгору. Оскільки макроекономічний тиск банкрутств і згортання ліквідності впливають на систему, уповільнення криптовалют не є невдачею системи, а затримкою в більшій системі.