11.20 AI日报 AI热潮提振英伟达业绩, крипторинок迎来 нові можливості

!

Од. Заголовок

1. Звіти NVIDIA радують, Хуан Женьсюн стверджує, що бум ШІ не є бульбашкою

NVIDIA оприлюднила звіт за третій квартал 2025 року, де доходи склали 57 мільярдів доларів, що значно перевищує очікування Уолл-стріт у 54.92 мільярда доларів. Прибуток на акцію склав 1.30 долара, що також вище ринкових прогнозів у 1.25 долара. У момент публікації цього звіту, що перевищив очікування, ринок криптовалют зберігає обережну позицію, інвестори уважно стежать за реакцією технологічних акцій, щоб зрозуміти, чи передасться це на ринок цифрових активів.

Аналізатори зауважують, що NVIDIA, як індикатор попиту на апаратне забезпечення AI, має дедалі тісніший зв'язок між своїми фінансовими показниками та ліквідністю на ринку криптовалют, особливо зростанням замовлень на центри даних, яке суттєво вплине на ризикову прихильність ринку. Найбільш вражаючим є те, що Дженсен Хуанг під час телефонної конференції відповів на побоювання щодо AI-бульбашки, заявивши, що не бачить ознак бульбашки. Він підкреслив, що зростання AI не є бульбашкою, а є структурним зламом в комп'ютерних науках, глобально прискорюючи перехід до системи прискорених обчислень, що домінує на GPU.

Оптимістичні заяви Дженсена Хуана надали впевненості в продовженні буму штучного інтелекту. Аналітики вважають, що відмінні результати фінансової звітності NVIDIA допоможуть підвищити ризиковий апетит на ринку криптовалют. З проникненням і застосуванням технології штучного інтелекту в усіх галузях, криптовалюта, як представник нових технологічних сфер, має перспективи розвитку.

2. Протокол засідання Федеральної резервної системи показує, що внутрішні розбіжності поглиблюються.

Протокол засідання Федеральної резервної системи у жовтні показує, що серед ухвалювачів рішень існували серйозні розбіжності під час зниження процентних ставок минулого місяця. Незважаючи на те, що політики попередили про можливий вплив зниження ставок на зусилля щодо стримування інфляції, врешті-решт було вирішено знизити процентну ставку. Протокол засідання показує: “Багато учасників підтримали зниження цільового діапазону федеральної фондової ставки”, але водночас зазначили, що деякі члени, які підтримують зниження ставок, були б також готові до збереження ставок на незмінному рівні.

Аналітики вказують на те, що всередині Федеральної резервної системи зростає розбіжність, що відображає значні розбіжності в оцінках економічних перспектив серед керівництва. З одного боку, рівень інфляції продовжує перевищувати контрольну позначку у 2%, що вимагає продовження підвищення процентних ставок для стримування інфляційних очікувань; з іншого боку, проявляються ознаки уповільнення економіки, і надмірне підвищення ставок може спричинити жорстку посадку економіки. У цьому контексті Федеральній резервній системі необхідно знайти баланс між підтримкою економічного зростання та контролем за інфляцією.

Загострення розбіжностей всередині Федеральної резервної системи означає, що невизначеність у майбутній монетарній політиці зростає. Інвесторам необхідно уважно стежити за подальшими економічними даними, щоб оцінити напрямок політики Федеральної резервної системи. Якщо економічні дані будуть позитивними, Федеральна резервна система може призупинити підвищення процентних ставок; в іншому випадку, вона може продовжити підвищення ставок для стримування інфляції. У будь-якому випадку, коригування політики Федеральної резервної системи матиме значний вплив на ринок криптовалют.

3. Сигнали про значний відскок Dogecoin, зміна ліквідності на біржі

Аналітики попереджають, що ціна Dogecoin демонструє потенційні ознаки відновлення, головним чином під впливом активності великих китів. Нещодавно було накопичено понад 27,4 мільярда Dogecoin, що свідчить про сильну підтримку та потенціал для зростання ціни.

Зміна ліквідності на біржах також додала імпульсу до відновлення Dogecoin. Дані показують, що ліквідність Dogecoin на основних біржах зростає, що може підвищити активність торгівлі та підняти ціну. Крім того, деякі біржі також запустили ф'ючерсні та опціонні продукти на Dogecoin, що надає інвесторам більше торгових інструментів.

Однак аналітики також застерігають, що відновлення альткоїнів часто є спекулятивним, і інвесторам слід бути обережними. Догікоїн, як токен, що не має реального використання, його цінові коливання в основному зумовлені спекулятивними настроями. Тому інвесторам слід розумно контролювати ризикову експозицію та уважно стежити за ринковими тенденціями.

Загалом, сигнали короткострокового відскоку Dogecoin заслуговують на увагу, але довгострокові перспективи залишаються невизначеними. Інвесторам необхідно мати чітке уявлення про спекулятивний характер альткоїнів та вжити відповідних заходів для управління ризиками.

4. Екосистема Ethereum L2 стикається з інтеграцією, EIL створює безшовний багатоланцюговий досвід

З появою рішення Layer 2(L2), проблема масштабування Ethereum стала менш гострою, але виникли нові труднощі: занадто багато ланцюгів, занадто фрагментовані, занадто складний досвід. Щоб вирішити цю проблему, Ethereum Interop Layer(EIL) запропонував нове рішення, яке має на меті зробити так, щоб кілька L2 виглядали як один ланцюг.

Основна ідея EIL полягає в створенні проміжного рівня для безшовного переміщення активів та повідомлень між блокчейнами. Користувачам не потрібно звертати уваги на деталі базового блокчейну, вони просто взаємодіють з EIL так, ніби використовують єдиний блокчейн. Такий дизайн обіцяє спростити досвід користувача та підвищити доступність екосистеми L2.

Аналітики вважають, що поява EIL відображає процес інтеграції екології Ethereum L2. Зі зростанням кількості проектів L2 все більш виразною стає проблема фрагментації користувацького досвіду, що вимагає єдиного рішення. EIL можливо зможе стати каталізатором цього інтеграційного процесу, сприяючи розвитку екології L2 у більш централізованому та ефективному напрямку.

Однак реалізація EIL також стикається з численними викликами, такими як безпека, масштабованість та проблеми управлінської структури, які потрібно вирішити. Тільки після вирішення цих ключових питань EIL зможе справді виконувати свою роль, надаючи новий досвід для екосистеми Ethereum L2.

5. Уряд США відновлює, заявки на біткоїн ETF різко зросли

Уряд США знову відкриває економіку, очікується, що до 2026 року буде подано понад 100 нових заявок на криптовалютні ETF, що тисне на біткоїн. Ціна біткоїна на цьому тижні впала до ключової зони попиту 83 800 доларів до 75 000 доларів, трейдери уважно стежать за змінами регуляторної політики.

Аналітики відзначають, що велика кількість заявок на上市 біткойн-ETF збільшить зручність участі інституційних інвесторів на ринку криптовалют, що може призвести до зростання попиту на біткойн. Однак водночас регулятори можуть посилити контроль за криптовалютами, що створить невизначеність на ринку.

З іншого боку, запуск біткойн ETF може також залучити більше роздрібних інвестицій у ринок криптовалют, підвищуючи спекулятивність ринку. Якщо регуляторна політика не встигне за цим, це може збільшити системний ризик. Тому регулятори повинні шукати баланс між стимулюванням інновацій і запобіганням ризикам.

Загалом, велика кількість заявок на біткоїн-ETF відображає перевагу інститутів до криптовалютних активів, але також приносить нові регуляторні виклики. Інвестори повинні уважно стежити за змінами в регуляторній політиці, обережно оцінювати ризики та раціонально брати участь на ринку. Лише в рамках розумного регуляторного середовища криптовалютний ринок може досягти здорового та впорядкованого розвитку.

Два. Галузеві новини

1. V-подібне відновлення біткойна привертає увагу ринку, сигнал про дно може вже з'явитися

Ціна біткоїна 20 листопада здійснила V-подібний відскок, досягнувши максимуму в 92 430 доларів. Аналітики вважають, що це може свідчити про те, що біткоїн стабілізувався і почав відновлення. Біткоїн минулого тижня зазнав значного падіння, одного разу опустившись нижче позначки в 90 000 доларів, що спровокувало поширення панічних настроїв на ринку.

Проте, цей раунд відновлення, можливо, свідчить про те, що біткойн шукає підтримку на дні. Згідно з даними Alternative, індекс страху та жадоби в криптовалюті впав до 11, що знаходиться в зоні “екстремального страху”, що часто вказує на те, що інвесторські настрої досягли дна. Тим часом дані про обсяги торгівлі показують, що інвестори купують на спадах, накопичуючи сили для відновлення.

Проте, деякі аналітики все ще обережно ставляться до майбутнього ринку. Аналітики зазначають, що дані про зайнятість поза сільським господарством можуть домінувати в подальшому русі. Якщо дані будуть сильними, це посилить очікування продовження підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою, що пригнічує ризикові активи; навпаки, якщо дані будуть слабкими, це може сприяти подальшому відскоку біткоїна. Загалом, чи зможе біткоїн дійсно стабілізуватися, ще потрібно спостерігати за подальшими проявами ринку.

2. Звіт Nvidia радує, чи зможе сильний попит на ШІ підвищити впевненість у крипторинку?

Технологічний гігант NVIDIA 19 листопада опублікував приємний звіт за третій квартал, дохід і прибуток перевищили очікування Уолл-стріт, головним чином завдяки постійному сильному попиту на чіпи штучного інтелекту. Ця позитивна новина викликала оптимістичні настрої на ринку технологічних акцій та криптовалют.

Аналітики зазначають, що NVIDIA, як індикатор попиту на апаратне забезпечення AI, має дедалі тісніший зв'язок з ліквідністю на ринку криптовалют. Зростання замовлень у дата-центрах матиме важливий вплив на ризиковий апетит ринку. Якщо результати NVIDIA залишаться позитивними, це може підвищити довіру інвесторів до технологій та криптовалют.

Однак, є й аналітики, які дотримуються обережної позиції. Вони вважають, що, незважаючи на сильні результати Nvidia, ринок криптовалют все ще стикається з багатьма невизначеностями, такими як регуляторна політика, настрій інституційних інвесторів тощо, і в короткостроковій перспективі важко очікувати повного відновлення. Інвесторам слід уважно стежити за подальшими розвитками.

3. Можливий наступ хвилі ETF на криптовалюту, розвиток галузі викликає велику увагу.

Багато ринкових аналітиків прогнозують, що з завершенням роботи уряду США Комісія з цінних паперів та бірж у 2026 році затвердить велику кількість продуктів ETF на криптовалюту. Незважаючи на те, що в даний час спостерігається серйозний відтік коштів і падіння цін, попит на ETF на криптовалюту залишається високим.

Генеральний директор wise Хантер Хорслі заявив: “У світі криптовалют нас очікує свято ETF.” Він прогнозує, що з'явиться понад 100 нових ETF на криптовалюти, головним чином через просування законодавства та зміну попиту інвесторів на продукти, засновані на індексах.

Запуск криптовалютних ETF буде корисним для участі інституційних інвесторів на ринку цифрових активів, підвищуючи ліквідність і прозорість в усьому секторі. Проте, деякі аналітики висловлюють занепокоєння, вважаючи, що велика кількість ETF на ринку може посилити волатильність ринку, надаючи інвесторам більші ризики.

В цілому, прихід хвилі ETF на криптовалюту матиме глибокий вплив на розвиток галузі. Інвестори повинні уважно стежити за відповідними політичними тенденціями та обережно визначати інвестиційні можливості.

4. Євро-стейблкоїн має потенціал вирішити занепокоєння ЄС щодо доларових стейблкоїнів

Центральні банки Європейського Союзу завжди обережно ставилися до стабільних монет, що підтримуються доларом, побоюючись, що це може загрожувати їхній здатності формувати монетарну політику ЄС. Однак поява євро-стабільної монети може вирішити цю проблему.

Ринок стейблкоїнів швидко розвивався протягом минулого року, щомісяця встановлюючи нові історичні рекорди. Запуск євро-стейблкоїна надасть європейським інвесторам новий вибір цифрових активів, що допоможе зменшити залежність від стейблкоїнів на основі долара.

Проте, щоб євро-стейблкоїн дійсно отримав визнання та підтримку Європейського Союзу, необхідно вирішити кілька ключових питань, таких як регуляторна політика, механізм випуску, здатність до опору цензурі тощо. Тільки вирішивши ці питання, євро-стейблкоїн зможе дійсно стати життєздатною альтернативою.

Ставлення Європейського Союзу до стейблкоїнів також вплине на розвиток глобального ринку цифрових активів. Якщо євро-стейблкоїн досягне успіху, це може спонукати інші суверенні держави наслідувати приклад, що сприятиме різноманітному розвитку екосистеми стейблкоїнів.

5. Криптовалютні майнери стикаються з серйозними випробуваннями, ціна на хеш досягла нового дна

Біткойн-майнери стикаються з безпрецедентними викликами, оскільки ціна хешування досягла історично низького рівня. Основною причиною є зниження комісій за транзакції в мережі та залежність від субсидій на біткойн.

Ціна хешу вказує на дохід за кожен TH/s, що відображає прибутковість майнерів. З падінням ціни на біткоїн та зростанням складності мережі, доходи майнерів продовжують знижуватися. Згідно з даними, дохід біткоїн-майнерів від транзакційних зборів знизився до найнижчого рівня за останні 12 місяців.

Ця тенденція створює великий тиск на майнерів, деякі дрібні майнери можуть бути змушені вийти з гри. А великі майнери повинні шукати нові моделі прибутку, наприклад, приєднатися до майнінг-пулів або перейти на видобуток інших криптовалют.

Аналітики вказують, що якщо ціна біткойна продовжить залишатися низькою, вихід майнерів може ще більше посилити зниження хешрейту, створюючи замкнене коло. Тому відновлення ціни біткойна є вирішальним для підтримки екосистеми майнерів.

У майбутньому, якщо зміняться регуляторні політики та витрати на енергію, це також може суттєво вплинути на майнерів. Інвестори повинні уважно стежити за розвитком у цій сфері.

Три. Новини проекту

1. Платформа для торгівлі Perp екосистеми Sui Astros у співпраці з AI створює торгівельний досвід, що керується штучним інтелектом.

Торговельна платформа для безстрокових контрактів екосистеми Sui Astros оголосила про співпрацю з платформою дослідження криптоактивів на базі ШІ AI. Обидві сторони спільно створять перший у Sui досвід торгівлі Perp, що базується на ШІ.

Astros є однією з платформ для торгівлі Perp з найшвидшим зростанням обсягу торгів у екосистемі Sui. На початку запуску платформа вже перевищила обсяг торгів у 100 мільйонів доларів, завдяки плавному користувацькому досвіду та швидкому процесу торгівлі залучила велику кількість активних користувачів. Ця співпраця з AI означає, що процес торгівлі Perp на Sui вперше буде глибоко інтегрований з AI, включаючи аналіз в реальному часі, оцінку тенденцій та інтелектуальні сигнали в інтерфейс торгівлі на блокчейні, що забезпечить користувачам більш ефективний і менш затратний з точки зору навчання досвід торгівлі.

Сторони заявили, що в майбутньому вони запустять спільні заходи та функціональні можливості, щоб більше користувачів змогли випробувати спосіб торгівлі AI×Perp. Ця інноваційна спроба подальше підвищить досвід користувачів в екосистемі Sui, залучить більше трейдерів до ринку та сприятиме процвітанню екосистеми Sui.

Аналітики вважають, що поєднання ШІ та блокчейну є тенденцією майбутнього. Співпраця Astros з ШІ стане прикладом AI-управлінь торгівлею у галузі. Якщо відгуки користувачів будуть позитивними, інші торгові платформи можуть наслідувати приклад, що спричинить революцію в AI-торгівлі по всій галузі.

2. Інтеграція екосистеми Filecoin Onchain Cloud, перші проекти підключаються

Офіційно оголошено про прогрес інтеграції екосистеми Onchain Cloud від Filecoin, вже підключено кілька проектів, що охоплюють такі області, як AI, зберігання тощо. Партнерами є ERC-8004, ENS та інші, що сприяє довгостроковій доступності децентралізованого виявлення агентів, найменування та зберігання.

Filecoin є розподіленою мережею зберігання, яка має на меті створення більш відкритої, ефективної та надійної інфраструктури зберігання. Onchain Cloud є важливою складовою екосистеми Filecoin, яка надає надійні та ефективні ресурси зберігання та обчислень для веб-додатків.

Цей прогрес інтеграції свідчить про те, що Onchain Cloud поступово взаємодіє з проектами в різних сферах, надаючи їм інфраструктурну підтримку. Серед них ERC-8004 є децентралізованим протоколом виявлення агента, ENS - це доменна служба екосистеми Ethereum, а також є мультипідписний гаманець. Підключення цих проектів сприятиме довгостроковій доступності децентралізованого виявлення агентів, найменуванню та зберіганню.

Аналітики вважають, що екологічна інтеграція Onchain Cloud є важливим кроком у розвитку екосистеми Filecoin. З підключенням більшої кількості проєктів, екосистема Filecoin надасть більш повну інфраструктурну підтримку для веб-додатків, сприяючи процвітанню веб-екосистеми. Водночас, розвиток екосистеми Filecoin також сприятиме подальшій децентралізації ресурсів зберігання та обчислень.

3. Бренд готелів Arthouse представить знаковий житловий проект Arthouse Hills Arjan в Дубаї

Розкішний готельний бренд Arthouse оголосив про запуск знакового житлового проекту Arthouse Hills Arjan у Дубаї, що є найбільшим та найбільш оснащеним житловим проектом цього бренду.

Проект Arthouse Hills Arjan реалізується Arthouse у співпраці з Adaan, Tuscany, Cledor та NSE, загальна сума інвестицій складає 5,5 мільярда дирхамів. Проект розташований у спільноті Arjan у Дубаї і включає дві житлові будівлі, які пропонують елітні квартири з 1 до 4 спалень. У проекті також передбачені супутні об'єкти, такі як басейн, тренажерний зал, дитячий ігровий майданчик тощо.

Як другий проект бренду Arthouse у Дубаї, Arthouse Hills Arjan дотримуватиметься звичного розкішного стилю бренду, щоб забезпечити мешканцям високоякісний життєвий досвід. Проект планується завершити у 2026 році, що матиме позитивний вплив на ринок елітної нерухомості Дубая.

Аналітики галузі вказують на те, що з розвитком туристичної індустрії Дубая, розширення розкішних готельних брендів у сферу житла є великим трендом. Запуск проекту Arthouse Hills Arjan ще більше збагатить висококласні житлові продукти Дубая, приваблюючи більше людей з високим статком для придбання нерухомості в регіоні. Одночасно, завершення цього проекту також сприятиме процвітанню громади Arjan у Дубаї.

4. Замороження гаманця WLFI викликало тривогу щодо безпеки та прозорості

Криптопроект WLFI(World Liberty ), підтримуваний родиною Трампа, нещодавно зазнав низки інцидентів безпеки та масового заморожування гаманців, що викликало питання у користувачів та спостерігачів на блокчейні.

WLFI наполегливо вважає, що ці проблеми виникають через вразливості безпеки сторонніх розробників, частина гаманців користувачів була зламана через фішинг-атаки або витік мнемонічних фраз. З метою реагування на ризики безпеки WLFI провела термінову операцію, знищивши 166 мільйонів токенів WLFI.

Але користувачі та спостерігачі на блокчейні ставлять це під сумнів. Вони вважають, що централізоване управління платформою WLFI є причиною цього інциденту. Широке заморожування гаманців виявило проблеми з прозорістю та безпекою платформи, що суперечить ідеї децентралізації блокчейну.

Експерти в галузі зазначають, що цей інцидент ще раз підкреслює ризики, з якими стикаються централізовані криптовалютні проекти. WLFI повинна підвищити прозорість, оприлюднити всі деталі події та вжити заходів для захисту прав користувачів, відновити довіру на ринку. Одночасно цей інцидент також сприятиме посиленню контролю з боку регуляторних органів над подібними проектами, сприяючи відповідальному розвитку галузі.

5. Активність китів біткойна може стати найбільшим тижнем цього року

Згідно з даними платформи ринкової інформації Santiment, активність китів у біткоїні може досягти максимуму цього року, коли його ціна впаде нижче 90 000 доларів.

Ціна біткоїна 19 листопада короткочасно опустилася нижче позначки 90 тисяч доларів, що викликало масову активність китів. Santiment виявив, що адреса біткоїн-кита ( володіє обсягом транзакцій від 100 до 100 тисяч BTC), який значно зріс за минулий тиждень. Ця масова активність китів може стати найактивнішим тижнем на ринку біткоїна 2025 року.

Аналітики вказують, що зростання активності китів часто передбачає значні зміни цін. Цей раунд активності китів може бути результатом того, що інвестори формували позиції та фіксували прибутки біля позначки 90 тисяч доларів. Якщо кити продовжать масово купувати, це закладе основу для наступного етапу зростання біткойна. Навпаки, якщо кити почнуть розпродавати, біткойн може ще більше впасти.

В цілому, збільшення активності біткойн-китів відображає увагу інституційних інвесторів до поточного рівня цін. Ця активність матиме значний вплив на подальший ринок біткойна, інвесторам слід уважно стежити за подальшою динамікою.

Чотири. Економічна динаміка

1. Опубліковані дані про неробочі місця в США за вересень, тенденція ослаблення на ринку праці продовжується.

Дані про безробіття в США за вересень будуть опубліковані 20 листопада, і вони показують, що ринок праці залишається слабким. Кількість нових робочих місць у вересні становила лише 50 тисяч, що нижче очікувань, а рівень безробіття залишився на рівні 4,3%. Хоча дані є застарілими, це єдиний офіційний знімок ринку праці перед засіданням Федеральної резервної системи у грудні.

Економісти вказують, що дані за липень і серпень можуть бути переглянуті, але загальний ріст зайнятості залишиться найслабкішим з часу пандемії. Економістка Indeed Hiring Lab Еллісон Шривастава зазначає, що, у порівнянні з попередніми звітами, не вважає, що вересневий звіт матиме значні зміни, і поточна слабкість на ринку праці продовжиться.

Старший економіст з Pantheon Macroeconomics Олівер Аллен зазначив, що будь-які дані, які на даний момент виглядають незадовільно, можуть продовжувати загострюватися через шість тижнів вакууму даних, і їх негативний вплив, можливо, вже був посилений.

Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл раніше заявив, що зниження процентних ставок у грудні “не є вирішеним питанням”. Аналітики вважають, що якщо дані по безробіттю покажуть швидке охолодження ринку праці, ринок знову зробить ставку на зниження процентних ставок у грудні. Але якщо дані все ще будуть демонструвати стійкість, це посилить політичні розбіжності та призведе до повторної оцінки процентних ставок.

2. Протокол засідання Федеральної резервної системи виявив посилення внутрішніх розбіжностей, шлях до зниження процентних ставок у грудні викликає сумніви.

Протокол засідання ФРС у жовтні буде опубліковано 20 листопада і покаже глибокі розбіжності між політиками. Протокол засідання показує, що учасники висловили абсолютно різні думки щодо найімовірніших рішень політики на засіданні в грудні.

На фоні відсутності даних через призупинення роботи уряду всередині ФРС існують розбіжності щодо “недостатності інформації”. Член ради Віллер підкреслив, що формування політики не є “сліпим польотом”, і в своїй промові на підтримку зниження ставки в грудні зазначив, що нинішні альтернативні показники достатні для оцінки напрямку економіки.

Goldman Sachs очікує, що кількість нових робочих місць у вересні досягне 80 тисяч, але в жовтні може зменшитися на 50 тисяч через закінчення пов'язаних з урядовою ефективністю програм затримки звільнень, і вважає, що рівень безробіття може зростати через тимчасові відпустки.

Керівник з торгівлі процентними ставками та іпотекою Manulife Investment Management Майкл Лорізіо зазначив: “Ми вже занадто довго позбавлені вказівок з боку провідних економічних даних, і важко сформувати високу впевненість у стані економіки США, перш ніж ми почнемо бачити результати даних.”

3. Звіт Nvidia перевищив очікування, попит на AI-чіпи може сприяти ліквідності на крипторинку

Світовий гігант у виробництві AI-чіпів NVIDIA 19 листопада опублікував фінансовий звіт за третій квартал, де доходи та прибуток на акцію перевищили очікування Уолл-стріт. Аналітики зазначають, що NVIDIA, як барометр попиту на AI-обладнання, демонструє все більш тісний зв'язок між своїм фінансовим звітом та ліквідністю на ринку криптовалют.

Зростання замовлень у центрах обробки даних матиме важливий вплив на ринковий апетит до ризику. Якщо показники NVIDIA продовжать покращуватися, це може сприяти поліпшенню зовнішнього ліквідного середовища, що, в свою чергу, принесе користь крипторинку.

Однак, деякі аналітики висловлюють занепокоєння щодо кредитного тиску в бульбашці AI, вважаючи, що це може посилити ризик перетворення між активами, що призведе до тиску на криптоактиви в фінансах, увазі та наративі.

Аналітик Goldman Sachs Тана Чакраварті заявив: “Хоча штучний інтелект може принести величезний приріст продуктивності, ми повинні обережно ставитися до спекулятивного бульбашки, яку може створити ця нова технологія.” Він порадив інвесторам зберігати нейтральну позицію на цьому етапі.

4. Moody's попереджає: економічні дані США, що відхиляються від очікувань, можуть викликати сумніви в політиці.

Уряд США знову запрацював після тривалої зупинки, що означає, що ключові економічні дані будуть поступово оприлюднені. Але головний економіст компанії Moody's Analytics Марк Зінді попереджає, що якщо фактичні дані не відповідатимуть очікуванням, ринок може зазнати різких коливань.

Занді зазначив: “Цей час схожий на сліпе польот у тумані, ми повністю втратили навігаційні інструменти.” Дані приватних установ підготували людей до можливих результатів офіційних даних, але відхилення від очікувань викличе сумніви щодо кредитоспроможності політики ФРС.

Економічні дані США будуть активно публікуватися в найближчі кілька тижнів, включаючи ключові показники, такі як зайнятість, інфляція, споживчі витрати тощо. Будь-які несподівані тенденції можуть бути розцінені як доказ помилок у рішеннях Федеральної резервної системи, що ще більше посилить політичну невизначеність.

Економістка Goldman Sachs Дала Страус вважає, що Федеральній резервній системі потрібно зберегти послідовність політики та уникати надмірної реакції. “Навіть якщо дані мають короткострокові коливання, не слід легко змінювати тон монетарної політики”, - додала вона.

В цілому, учасники ринку уважно стежитимуть за найближчими економічними даними, оскільки вони можуть визначити напрямок дій Федеральної резервної системи на засіданні в грудні та вплинути на майбутню політику.

П. 5. Регулювання&політика

1. Кандидат на посаду голови CFTC США відповідає на питання регулювання криптовалют

Голова Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC), номінант Майк Селіг (Mike Selig), відповів на кілька питань щодо регулювання криптоактивів на слуханнях у Сенаті. Як потенційний новий лідер CFTC, Селіг очолить ключові зміни в регулюванні криптовалют.

Селліг на слуханні заявив, що він оцінить, чи потрібні CFTC більше ресурсів та персоналу для ефективного регулювання розширюваного крипторинку. Його також запитали, чи потрібно збільшити кількість членів - демократів, щоб забезпечити політичний баланс всередині агентства. Селліг не дав чіткої обіцянки, але зазначив, що ретельно розгляне це питання.

Ця слухання також стосувалася закриття криптобіржі FTX, Селіг визнав, що цей інцидент підкреслює важливість регулювання криптовалют. Він заявив, що буде намагатися запобігти подібним інцидентам у майбутньому та закликав до посилення контролю за криптобіржами та платформами деривативів.

Фахівці в галузі привітали призначення Селіга, вважаючи, що він може сприяти більш активній позиції CFTC щодо регулювання криптовалют. Проте деякі аналітики стурбовані тим, що ресурси та повноваження CFTC все ще можуть бути обмеженими, що ускладнить повне регулювання постійно інноваційної криптоіндустрії.

2. Протокол засідання ФРС показує посилення внутрішніх розбіжностей

Протокол засідання з монетарної політики за жовтень, опублікований Федеральною резервною системою США 20 листопада (, показав, що внутрішні розбіжності поглиблюються. Хоча більшість чиновників підтримують продовження підвищення процентних ставок, існують очевидні розбіжності щодо розміру та темпу підвищення.

Згідно з протоколом засідання, деякі чиновники вважають, що слід продовжувати посилювати зусилля щодо стримування інфляції, тоді як інші чиновники стурбовані тим, що надмірне стискання може призвести до жорсткої посадки економіки. Крім того, деякі чиновники також застерегли, що якщо ринок “різко переоцінить” перспективи нових технологій, таких як штучний інтелект, це може призвести до безладного падіння фондового ринку.

Аналітики стверджують, що загострення розбіжностей всередині Федеральної резервної системи відображає складну економічну ситуацію, з якою стикаються приймачі рішень, які опинилися у двозначній ситуації між інфляцією та зайнятістю. Деякі експерти вважають, що Федеральна резервна система може сповільнити темпи підвищення процентних ставок на грудневому засіданні, щоб оцінити ефекти політики. Але також є думка, що, враховуючи, що інфляція залишається на високому рівні, Федеральна резервна система може дотримуватися жорсткої позиції.

Ринок уважно стежить за наступними діями Федеральної резервної системи. Інвестори загалом очікують, що ФРС знову підвищить процентну ставку на грудневому засіданні, але ймовірно, що це буде менше, ніж попередні 75 базисних пунктів. Криптовалютний ринок у короткостроковій перспективі може зазнати впливу політики ФРС.

) 3. Південна Корея розглядає можливість дозволити технологічним компаніям випускати стейблкоїни

Південна Корея розглядає можливість дозволити технологічним компаніям випускати власні стейблкоїни, що може підірвати домінування банків у сфері платежів та фінансових послуг. Фінансові регулятори Південної Кореї вважають, що дозволення технологічним гігантам випускати стейблкоїни сприятиме фінансовим інноваціям та задовольнить потреби споживачів у більш зручних способах оплати.

Згідно з відповідними пропозиціями, стабільні монети, випущені технологічними компаніями, повинні бути прив'язані до вонів або інших основних валют і забезпечуватися резервними фондами банками або іншими фінансовими установами. Ці стабільні монети можуть використовуватися для платежів, переказів та інших повсякденних фінансових операцій, надаючи споживачам більше можливостей.

Банківський сектор висловлює занепокоєння, вважаючи, що випуск стабільних монет технологічними компаніями посилить конкуренцію з банками та може загрожувати прибутку та частці ринку банків. Але деякі аналітики вважають, що цей крок сприятиме фінансовим технологічним інноваціям і принесе споживачам більше зручностей.

Експерти зазначають, що регуляторні органи Південної Кореї повинні розробити суворі правила, щоб забезпечити безпеку та прозорість стейблкойнів. Водночас необхідно враховувати справедливу конкуренцію між технологічними компаніями та банками, щоб уникнути монополії або недобросовісної конкуренції.

4. Європейський Союз просуває впровадження регуляторної рамки для криптоактивів

Європейський Союз просуває впровадження регуляторної рамки для криптоактивів MiCA###Markets in Crypto-Assets(. MiCA має на меті встановити єдині регуляторні правила для криптоактивів, сприяючи розвитку внутрішнього ринку ЄС.

Згідно з положеннями MiCA, емітенти криптоактивів та постачальники послуг повинні отримати ліцензію регуляторних органів і дотримуватись суворих правил, включаючи вимоги щодо боротьби з відмиванням грошей, захисту споживачів та екологічної стійкості. MiCA також запровадить спеціальний контроль за стейблкоїнами, щоб забезпечити їх зв'язок з фіатними валютами.

Європейська комісія заявила, що MiCA забезпечить безпечне, прозоре та надійне регуляторне середовище для криптоактивів, що допоможе залучити більше інвесторів та компаній у цю сферу. Водночас, єдині правила також сприятимуть розвитку внутрішнього ринку криптоактивів ЄС.

Але є й такі, хто в індустрії висловлює занепокоєння, що положення MiCA є занадто суворими, що може перешкоджати інноваціям і збільшувати витрати на дотримання вимог. Деякі криптокомпанії можуть навіть вирішити покинути ЄС і переїхати в регіони з більш м'яким регуляторним середовищем.

Експерти радять, що Європейський Союз повинен водночас захищати інвесторів і підтримувати фінансову стабільність, а також залишати простір для інновацій у сфері криптовалют. Регулювання повинно йти в ногу з часом, адаптуючись до постійно змінюючих технологій та бізнес-моделей у криптоіндустрії.