Стоячи на перехресті Ethereum: наближається квантова загроза, подвійний тиск капіталу Уолл-стріт

нуль

Автор: J.A.E, PANews

Зі зростанням частоти схвалення спотових ETF та їх масового впровадження, здається, що ефір вже завершив свій розкішний перехід від “експерименту гееків” до “глобального активу”. Однак під світлом крипторинку ця найбільша платформа смарт-контрактів у галузі наразі стоїть на історичному перехресті.

За繁荣, під поверхнею, течуть темні води. Нещодавно співзасновник Ethereum Віталік Бутерін на конференції Devconnect попередив, що Ethereum наразі стикається з трьома основними ризиками: загрозою квантових обчислень, посиленням контролю з боку Уолл-стріт та справедливістю управління, а ці три тиски також перевірять довгострокову стійкість та витривалість Ethereum як надійної нейтральної інфраструктури.

Технічні аспекти кількісної загрози високо підняті, оновлення для захисту від квантових технологій включено до дорожньої карти

За межами неможливого трикутника блокчейну насувається ще один, більш глибокий ризик: криптографічна безпека.

Найбільш руйнівний ризик, з яким стикається Ethereum, походить від підриву сучасної криптографії квантовими обчисленнями. Ця технологічна загроза має раптовий, нелінійний характер, і як тільки буде подолано критичну точку, всі захисти будуть знищені миттєво.

Ефіріум та більшість блокчейн-мереж забезпечують безпеку облікових записів на основі алгоритму цифрового підпису еліптичної кривої (ECDSA). Це покладається на складність обчислення задачі дискретного логарифму еліптичної кривої (ECDLP) для забезпечення безпеки. У класичній моделі, для отримання приватного ключа з публічного потрібно експоненційний час, що вважається обчислювально непрактичним.

Однак ця гіпотеза стає все менш стабільною на фоні швидкого розвитку квантових обчислень. Алгоритм Шора, розроблений Петером Шором у 1994 році, становить смертельну загрозу для криптографічних систем, заснованих на ECDLP. Алгоритм Шора використовує властивості квантових суперпозицій та квантового заплутування, здатний зменшити обчислювальну складність ECDLP з експоненціального рівня в традиційних моделях до поліноміального часу. Це вважається “ефективним” або “можливим” часом обчислень, оскільки з ростом розміру вхідних даних, час зростає відносно контрольовано. На відміну від експоненційного часу, поліноміальний алгоритм здатний обробляти більші проблеми на практиці.

Це означає, що якщо з'явиться квантовий комп'ютер із достатньою обчислювальною потужністю (FTQC), він зможе ефективно відновити приватний ключ користувача з уже розкритого публічного ключа (коли користувач ініціює транзакцію, його публічний ключ зазвичай відкривається в ланцюзі), що дозволить підробити цифровий підпис і здійснити несанкціонований контроль і крадіжку коштів користувача. Цей ризик є фундаментальним знищенням прав власності на криптоактиви і змушує екосистему Ethereum закінчити масову міграцію криптографії до настання квантової переваги.

Віталік Бутерін на Devconnect попередив, що квантові комп'ютери можуть отримати можливість зламувати еліптичну криптографію до 2028 року, і спільноті слід заздалегідь підготуватися.

Прогнози галузі щодо Дня квантової переваги також постійно прискорюються. Згідно з прогнозами Metaculus, термін появи квантового комп'ютера з можливістю розкладання RSA на прості множники був скорочений з 2052 року до 2034 року. IBM планує доставити перший FTQC у 2029 році.

У відповідь на квантові загрози, Ethereum включив PQC (постквантова криптографія) до одного з ключових цілей на довгостроковій дорожній карті на етапі Splurge.

Запобіжні стратегії, які використовує Ethereum, є активними та гнучкими.

Ефіріум використовуватиме L2 як тестовий пісочницю. Антиквантовий криптографічний алгоритм спочатку буде протестовано на L2, щоб оцінити його продуктивність і безпеку, одночасно уникаючи переривань або ризиків для L1. Ця стратегія багаторівневого оновлення дозволить мережі обережно запобігати постійно еволюційним технологічним загрозам.

У сфері кандидатних алгоритмів Ethereum також досліджує кілька різних схем PQC, основними з яких є:

Криптографія на основі решітки (Lattice-based): цей алгоритм вважається таким, що має потужний математичний опір до квантових атак.

Хеш-орієнтована криптографія: такі як SPHINCS та його компонент HORST, які можуть створити масштабовану та постквантову безпечну систему підписів через структуру Меркле-дерева.

Цей виклик рішень L2 надає ефективність Ethereum. На відміну від таких протоколів, як Bitcoin, які мають жорстку філософію дизайну, зосереджену на незмінності, структурований дизайн Ethereum дозволяє швидше ітерувати та впроваджувати алгоритми PQC, а в майбутньому безшовно інтегрувати PQC у рівень користувацького досвіду через механізми, такі як абстракція облікових записів.

Слід приділити увагу згуртованості спільноти та коригуванню технологічного шляху, щоб запобігти розколу спільноти та ризикам централізації.

Уразливість Ethereum в другому вимірі виникає з змін у ринковій структурі: масове втручання інституційного капіталу з Уолл-Стріт переформатовує економічну та управлінську структуру Ethereum, що може підривати дух децентралізації Ethereum, що, в свою чергу, може викликати розкол у спільноті та подвійну загрозу централізації інфраструктури.

Інтерес інституційних інвесторів до ефіріуму зростає, і вони починають блокувати значні обсяги ETH у структурованих фінансових продуктах. Останні дані SER показують, що загальна кількість ETH, яка належить інституціям (включаючи спотові ETF та DAT-скарбницю), досягла 12,58 мільйона монет, що становить 10,4% від загальної кількості постачання.

Ця масова акумуляція капіталу приносить дві структурні зміни:

Скорочення ефективного обсягу обігу: дослідження glassnode показало, що частка ETH на CEX (централізованих біржах) різко знизилася з приблизно 29% до близько 11%. Оскільки інститути переводять ETH з CEX та інших місць з високою ліквідністю до структур з низькою ліквідністю, таких як ETF або DAT, ефективний обсяг обігу на ринку буде продовжувати скорочуватися.

Зміни в якісній характеристиці активів: такі перетворення також зміцнять позицію ETH як продуктивного заставного активу та довгострокового заощаджувального інструменту. Генеральний директор VanEck навіть назвав ETH “токеном Уолл-стріт”, що є відображенням фінансування ETH з боку інститутів.

У механізмі консенсусу PoS (доказ частки) обсяг володіння ETH безпосередньо пов'язаний з правами на стейкінг та управління. Хоча ETH, що утримується через ETF, не бере безпосередньої участі в стейкінгу в мережі, масштабна економічна концентрація надає великим зацікавленим сторонам величезний потенційний вплив на управління. Ця економічна концентрація може поступово трансформуватися в контроль над процесом ухвалення рішень протоколу.

Основна конкурентна перевага Ethereum полягає в його активній відкритій спільноті та ідеалістичній групі розробників. Проте воля інституційного капіталу часто суперечить духу крипто-панків.

Перша основна ризика, пов'язана з участю капіталу інститутів, полягає в можливому розколі громади. Коли влада управління концентрується в руках кількох зацікавлених сторін, справедливість і нейтральність процесу управління стикаються з викликами.

Коли гіганти Уолл-стріт стають основними власниками, голос громади в управлінні невидимо схиляється на користь капітальних інтересів. Навіть якщо ефір залишиться децентралізованим на поверхні, фактична влада все ж зосередиться в “малому колі”, що складається з таких установ, як BlackRock, Fidelity та Bitmine.

Розвиток екосистеми Ethereum більше не буде залежати виключно від технологічних переваг, а скоріше від близькості до капіталу, що призведе до відриву економічної цінності від духу спільноти. Ethereum також перейде від ідеалізму до капіталізму, що, в свою чергу, зашкодить основі децентралізованої розробки протоколу.

Крім того, організації схиляються до дотримання норм, стабільності та можливості аудиту, тоді як розробники часто прагнуть конфіденційності, інновацій та опору цензурі. Якщо влада управління надто зосереджена в руках організацій, які контролюють великі капітали, навіть за відсутності явної корупції, рішення громади можуть безпосередньо схилятися до максимізації комерційної вартості зацікавлених сторін, а не до підтримки внутрішньої справедливості протоколу та принципів децентралізації, що може відштовхнути велику кількість розробників, призвести до втрати талантів і послабити довірену нейтральність Ethereum як світового комп'ютера.

Ще один глибокий ризик полягає в тому, що прагнення інституційного капіталу до доходу та операційної ефективності може непомітно змінити технологічну дорожню карту Ethereum, перетворивши децентралізацію на рівні консенсусу на централізацію на фізичному рівні.

По-перше, щоб задовольнити екстремальні вимоги установ до швидкості обробки транзакцій та відповідності, базова технологія, ймовірно, схилиться до високопродуктивних вузлів, що призведе до значного підвищення бар'єру для звичайних користувачів для запуску вузлів.

По-друге, вже існуючі дослідження показують, що, незважаючи на величезну групу валідаторів Ethereum, їхня спільнота вже стикається з серйозною географічною концентрацією, головним чином зосередженою в районах з найнижчою затримкою мережі, особливо в Північній Америці (східне узбережжя США) та Європі. Північна Америка в більшості випадків є “фокусною точкою” мережі, що також надає географічну перевагу валідаторам у цьому регіоні. Якщо ETF на стейкінг від таких емітентів, як BlackRock і Fidelity, буде схвалено, очікується, що ця тенденція ще більше посилиться.

Оскільки низька затримка (тобто швидше отримання запропонованих блоків) безпосередньо перетворюється на вищу прибутковість стейкінгу та ефективність захоплення MEV (максимально витягуваної вартості), інституційні валідатори також прискорять свій приплив до цих “мінімально затриманих” зон. Така прибуткова поведінка, можливо, закріпить і поглибить нинішні тенденції географічної централізації.

Насправді, така фізична централізація також вводить ризик єдиної точки. ETH, що належить установам, часто ставиться через кастодіанів, що призводить до того, що велика кількість верифікаційних вузлів концентрується в дата-центрах, що підпадають під юрисдикцію американського законодавства. Це не лише призведе до географічної централізації, але й поставить Ethereum під ризик регуляторного нагляду (наприклад, вимоги щодо відповідності OFAC). І як тільки базовий рівень більше не буде мати антикорупційних властивостей, Ethereum перетвориться на просто “фінансову базу даних”, що працює на розподілених серверах. Тому економічні мотиви та географічна прив'язка перетворюють децентралізацію механізмів консенсусу протоколу на фізичну централізацію, що суперечить основним цілям безпеки блокчейну.

Для запобігання непрямому домінуванню інституційного капіталу в управлінні, Ethereum може просувати вдосконалення з кількох аспектів.

У сфері згуртованості громади Ethereum може надати розробникам більшу вагу в управлінні, щоб збалансувати капітальну перевагу інституційних гігантів. Підтримка фондів громади стане важливим доповненням, Фонд Ethereum повинен значно розширити програму грантів та спільно з такими платформами, як Gitcoin, субсидіювати внески в відкритий код, щоб запобігти втраті талантів через капітальний ухил.

У питанні виправлення технічного маршруту Ethereum має просувати рішення, які поєднують технології та стимули. Ethereum може за допомогою певних стимулів рекомендувати або заохочувати організації використовувати мультипідписи + DVT (технології розподілених валідаторів) або комбінації повторного стейкінгу, дозволяючи організаціям розподілити стейкований ETH на більше незалежних вузлів, що дозволяє задовольнити вимоги щодо зберігання та регуляторної відповідності, а також підвищити рівень децентралізації. Щодо проблеми географічної концентрації, Ethereum має впровадити алгоритм затримки для балансування на рівні протоколу, запустити програму субсидій для розподілу вузлів, зосередившись на зниженні частки валідаторів Північної Америки до розумних меж. Одночасно потрібно знизити апаратні бар'єри, поєднуючи їх з оптимізацією клієнтів, щоб знизити витрати незалежних валідаторів на запуск повних вузлів до прийнятного рівня.

Оглядаючи еволюцію Ethereum, його суть полягає в історії, що біжить з потенційними кризами.

Перед обличчям “постійного тиску” квантових обчислень та “цукрових бомб” капіталу Уолл-стріт, Ethereum насправді може побудувати новий захисний вал шляхом антиквантового оновлення, врівноваження ваги управління в спільноті в поєднанні з апаратними та програмними рішеннями. Ця гра технологій та людськості вирішить, чи стане Ethereum в кінцевому підсумку фінансово-технологічним бекендом Уолл-стріт, чи стане громадською інфраструктурою цифрової цивілізації.

Рекомендуємо прочитати:

Переписування сценарію 18-річної давності, завершення зупинки уряду США = ціна біткоїна злетить?

10 мільярдів доларів США стабільної монети зникло, яка правда за серією вибухів DeFi?

Ретроспектива події MMT: ретельно спланована гра на гроші

Натисніть, щоб дізнатися про вакантні посади в ChainCatcher