Біткойн послаблюється в умовах зменшення ліквідності та зворотних факторів попиту

Біткойн бореться, оскільки ринки стикаються з різким відкатом попиту. NYDIG підкреслює тривожний зсув у всіх основних каналах притоку капіталу, які підтримували нещодавні зростання. Крипторинок тепер спостерігає, як новий стрес ліквідності набирає обертів, а трейдери знову уважно стежать за кожною точкою даних. Це уповільнення викликає ширшу дискусію про глибину поточної підтримки та стійкість останнього інституційного інтересу.

Останні дослідження NYDIG вказують на чітку тему. Капітал не поспішає вкладатися в Біткойн прямо зараз, оскільки три основні джерела надходжень зараз разом зворотно. Ця тенденція підживлює зростаючий дефіцит ліквідності Біткойна, що впливає як на короткостроковий настрій, так і на довгострокову впевненість. Інвестори тепер запитують, чи означає цей зворот тимчасове скидання або довгострокову структурну тенденцію.

Це середовище приносить нову невизначеність для роздрібних трейдерів та інституцій. Біткойн тепер рухається в більш тісному ліквідному середовищі, і кожен зсув у потоках швидше змінює ринок. Страх зростає навколо зменшення попиту, оскільки тиск відтоку ETF збільшується, активність DAT послаблюється, а ліквідність стейблкойнів зменшується.

Тиск виводу ETF вдарив по Біткойну сильніше, ніж очікувалося

Дані ETF тепер показують сильний і стабільний тиск на продаж з боку кількох ключових емітентів. Інвестори виводять великі суми з спотових продуктів, оскільки короткострокові настрої слабшають. Цей тиск виводу ETF викликає прямий стрес на ліквідність ринку, оскільки ці продукти раніше слугували основним джерелом пального.

Потоки від великих установ різко сповільнюються, і ця тенденція відповідає даним з NYDIG. Багато трейдерів очікували більш стабільного покупання, однак поточні умови показують чіткий розворот від попередніх місяців. Кожна сесія тепер виявляє нові зниження в балансах ETF, і це погіршує ліквідність Біткойна в критичний момент.

Коли ETF-інструменти зменшуються, вони виводять капітал з ринку. Це видалення зменшує глибину і збільшує волатильність. Трейдери коригують стратегії, оскільки ціна реагує швидше на кожне зміщення обсягу.

Діяльність DAT зменшується і відкатує більше капіталу з ринку

Щоденні активні передачі, або активність DAT, тепер знижуються протягом кількох тижнів. NYDIG зазначає, що показники DAT безпосередньо впливають на драйвери ринкового попиту, оскільки відображають реальний рух активів користувачами. Низький DAT означає, що користувачі переміщають менше токенів між платформами або гаманцями. Це уповільнення сигналізує про слабшу залученість у всій екосистемі.

Падіння активності DAT зазвичай усуває важливий канал транзакційного попиту. З послабленою продуктивністю DAT ринок бачить повільнішу ротацію капіталу. Цей зсув додає додаткову вагу до занепокоєння щодо ліквідності Біткойна, і трейдери тепер уважно слідкують за графіками DAT.

Обсяги DAT показують пряме зростання під час кожного великого бичачого ринку, оскільки реальний попит користувачів підвищує всю мережу. Зараз відбувається протилежне, оскільки нижча ротація створює більший тиск на короткострокову цінову динаміку.

Ринок готується до більшої волатильності, оскільки ліквідність звужується

Біткойн зараз стикається з вирішальною фазою. Інвестори контролюють кожен показник надходжень та витрат, чекаючи на ознаки стабільності. Структура ринку сильно залежить від ліквідності, і кожен зсув у потоку додає тиск або полегшення.

Поточні дані вказують на чітку тенденцію до скорочення ліквідності. Тиск відпливу ETF, зменшена активність DAT і скорочення залишків стейблкоїнів тепер визначають короткострокову цінову динаміку. Трейдери повинні оцінювати ризики, слідкувати за сигналами та адаптуватися до швидких рухів під час цього стиснення ліквідності.