1850 млрд стейблкоїнів напоготові! CryptoQuant оголошує зворотний відлік до вибуху булл-рану

8 грудня біткоїн відновився вище 91 000 доларів, а дані ончейн-аналітичної платформи CryptoQuant вказують на ключовий сигнал бичачого ринку. Запаси стейблкоїнів на Ethereum ERC-20 досягли нового максимуму у 185 мільярдів доларів і цього місяця залишаються на такому ж рівні. Запаси стейблкоїнів на провідних біржах світу стрімко зросли, що контрастує зі зниженням резервів біткоїна і ефіру, вказуючи, що трейдери тримають значний обсяг «сухого пороху» в очікуванні нагоди для входу.

Аномалія на біржах: дивергенція між резервами стейблкоїнів і криптовалют

Зміни ліквідності на провідних централізованих біржах світу виявляють ключовий сигнал. Як зазначає CryptoQuant на початку цього тижня, запаси стейблкоїнів на топових платформах «стрімко зросли», що різко контрастує зі зниженням резервів Bitcoin і Ether (ETH). Така дивергенція є рідкістю в історії ринку й часто передує важливим переломним моментам.

Коли запаси стейблкоїнів на біржах зростають, це означає, що користувачі обмінюють криптовалюти на стейблкоїни й залишають їх на платформі, зберігаючи можливість швидко зайти в ринок. Навпаки, коли резерви BTC і ETH зменшуються, це зазвичай означає, що активи переводяться у холодні гаманці чи на інші платформи, і власники не зацікавлені у короткострокових операціях. Одночасна поява двох трендів формує чітку картину ринкової психології: інвестори фіксують прибутки на локальних максимумах, але не виходять остаточно, а переводять кошти у стейблкоїни, готуючись до нового входу.

Учасник CryptoQuant CryptoOnChain зазначає: «Ця рідкісна комбінація (зниження запасів криптовалют + стрибок запасів стейблкоїнів) свідчить, що трейдери фіксують прибутки на максимумах і зараз тримають великий обсяг “сухого пороху” в очікуванні». «Сухий порох» — це термін з Волл-стріт, що означає ліквідні кошти, готові до інвестицій у будь-який момент. Для крипторинку стейблкоїни — це ідеальна форма сухого пороху: вони зберігають доларову вартість і можуть бути конвертовані у будь-який криптоактив за лічені секунди.

«Велика кількість стейблкоїнів на біржах — це як стиснута пружина: щойно станеться корекція ціни чи стабілізується макроекономічна ситуація, ці кошти можуть стати паливом для нового вибухового зростання. Наразі ринок перебуває у фазі терплячого очікування». Це порівняння дуже влучне: стиснута пружина накопичує величезний потенціал і чекає на імпульс для вивільнення. У крипторинку таким імпульсом може стати падіння біткоїна до ключового рівня підтримки, важливі позитивні новини або покращення макроекономічної ситуації.

Топові біржі як центри ринкової ліквідності мають важливе значення для ринку. Серед їхніх користувачів — роздрібні, професійні й інституційні інвестори, і зміна запасів стейблкоїнів часто відображає загальний настрій ринку. Коли запаси стейблкоїнів на біржах досягають історичних максимумів, це означає, що всі категорії інвесторів займають вичікувальну позицію — така синхронність є потужним ринковим сигналом.

185 мільярдів доларів: ERC-20 стейблкоїни на історичному максимумі

(Джерело: CryptoQuant)

Дані ончейн-аналітичної платформи CryptoQuant підтверджують: у листопаді обсяг стейблкоїнів тримався на історичних максимумах. У 2025 році лише на мережі Ethereum (ERC-20) загальний обсяг стейблкоїнів досяг 185 мільярдів доларів — це абсолютний рекорд і в грудні він зберігається на такому ж рівні. Ця цифра вражає вже сама по собі, адже відображає величезний обсяг коштів, які вже зайшли в криптоекосистему, але ще не спрямовані у ризикові активи.

Чому враховуються лише ERC-20 стейблкоїни? Тому що Ethereum — основна платформа для випуску стейблкоїнів, більшість USDT, USDC, DAI тощо сконцентровані саме там. ERC-20 — це стандарт токенів Ethereum, і всі стейблкоїни, випущені на цій мережі, йому відповідають. Хоча на Tron, Solana та інших блокчейнах є свої стейблкоїни, Ethereum зберігає домінуючу позицію. Тому обсяг ERC-20 стейблкоїнів вважається надійним індикатором усього ринку стейблкоїнів.

«Це зростання стабільніше за динаміку ціни Bitcoin і безпосередньо відображає приплив капіталу в криптоекосистему», — коментує у своєму блозі Quicktake учасник CryptoQuant XWIN Research Japan. Це спостереження є ключовим, бо розкриває причинно-наслідковий зв’язок між обсягом стейблкоїнів і цінами криптоактивів. Ціна біткоїна може різко змінюватися через спекуляції, технічні фактори чи макроподії, але зміна обсягу стейблкоїнів — це реальний рух капіталу, а отже, більш надійний трендовий індикатор.

Безперервне зростання обсягу стейблкоїнів означає, що нові кошти постійно заходять у крипторинок. Це можуть бути як перерозподілені кошти із традиційних фінансових ринків, так і нові приватні чи інституційні інвестори. Яким би не було джерело, сума у 185 мільярдів доларів демонструє непорушну довіру до довгострокового майбутнього криптоіндустрії. Навіть якщо ціна біткоїна відкоригувалася з максимумів, гроші не пішли з ринку, а просто перейшли у форму стейблкоїнів і чекають нагоди.

Три ключові значення високого рівня запасів стейблкоїнів

Кошти залишаються в екосистемі: 185 мільярдів доларів у будь-який момент можуть бути конвертовані в BTC/ETH

Довіра не втрачена: інвестори обирають вичікувальну позицію замість повного виходу, що свідчить про віру в продовження бичачого ринку

Достатньо «пороху»: величезний інвестиційний пул забезпечує потужну купівельну підтримку для наступної хвилі зростання

Чому стейблкоїни краще за M2 прогнозують бичачий ринок

(Джерело: CryptoQuant)

Динаміка цін на криптоактиви нерідко пов’язується зі зміною глобальної грошової маси M2. Після того, як цей показник досяг нового максимуму на початку 2025 року, його зростання сповільнилося. Однак XWIN Research Japan вважає, що стейблкоїни — значно кращий індикатор стану індустрії.

Причина в тому, що M2 — це макроекономічний показник, що охоплює всю грошову масу економіки, з якої лише невелика частка потрапляє у крипторинок. Натомість обсяг стейблкоїнів — це суто крипторинковий індикатор ліквідності: кожен долар у стейблкоїнах — це кошти, готові бути вкладеними у криптоактиви. Дані по M2 публікують центробанки раз на місяць чи квартал, тобто з затримкою. Обсяг стейблкоїнів — це миттєва ончейн-статистика, кожна емісія чи спалення миттєво відображаються у ланцюзі, і інвестори можуть у реальному часі відстежувати рух коштів.

XWIN додає: «Як під час бичачого ринку 2021 року, так і під час відновлення у 2024–2025 роках, зростання обсягу стейблкоїнів чітко випереджає підйом Bitcoin». Це історичне правило має велике значення: воно означає, що обсяг стейблкоїнів можна використовувати як випереджальний індикатор цінового руху біткоїна. Коли обсяг стейблкоїнів починає стрімко зростати, за кілька тижнів зазвичай стартує новий цикл зростання біткоїна. Коли 185 мільярдів доларів «сухого пороху» перейдуть у реальні покупки? Ринок чекає завершення технічної корекції, покращення макроситуації чи появи потужного драйвера. Зараз на ринку — фаза терплячого очікування, і 185 мільярдів доларів цієї пружини вже стиснуті до межі.