SEC видав лист без заперечень! Токенізація DTCC дозволена, акції Russell 1000 розміщені в блокчейні

Американська комісія з цінних паперів і бірж (SEC) видала беззаперечний лист дочірній компанії депонування та розрахунків (DTCC), що дозволяє їй надавати послуги токенізації цінних паперів у контрольованому виробничому середовищі, токенізуючи активи, які зберігаються у дочірній компанії DTCC — депонувальній компанії DTC, — охоплюючи індекс Russell 1000, ETF, що відстежують основні індекси, казначейські облігації США, борги та векселі з високою ліквідністю. Випуск заплановано на другу половину 2026 року.

DTCC — блокчейн-трансформація фінансового серця Уолл-стріт

(Джерело: SEC)

DTCC — критично важлива інфраструктура ринку, що забезпечує кліринг, розрахунки та торгівлю цінними паперами в США, обробляючи щороку цінні папери на трильйони доларів. Коли цей найважливіший постачальник інфраструктури Уолл-стріт обирає впроваджувати токенізацію, це означає офіційне визнання технології блокчейн традиційною фінансовою системою. Раніше токенізація переважно просувалася крипто-орієнтованими компаніями, але участь DTCC забезпечить інституційну надійність і відповідність стандартам для токенізованих цінних паперів.

Видача беззаперечного листа свідчить про відкритість SEC підголовного Пола Аткінса до криптовалют. Аткінс раніше був лобістом у криптоіндустрії і окреслив, як криптовалютні продукти можуть бути включені до юрисдикції SEC. Така позиція різко контрастує з жорсткою політикою попереднього голови Гері Генслера. За останні місяці SEC випустила два беззаперечних листи для децентралізованих інфраструктурних проектів (DePIN), а наприкінці вересня зняла перешкоди для використання штатних трастових компаній інвестиційними консультантами як криптогарантованих організацій.

«DTC зможе токенізувати реальні активи, і цифрові версії матимуть ті самі права, захист інвесторів і право власності, що й традиційні активи», — йдеться у заяві. Це означає, що токенізовані цінні папери не є «тіньовими активами» або «деривативами», а цілком еквівалентні паперовим цінним паперам у цифровій формі. Інвестори, що володіють токенізованими акціями, матимуть ті самі права голосу, дивідендів та інші права акціонерів, і ця еквівалентність є ключовою для широкого прийняття токенізованих цінних паперів.

Беззаперечний лист дозволяє DTCC надавати послуги на попередньо схвалених блокчейнах, але конкретні платформи не розкриваються. Це рішення матиме значний вплив на галузь, оскільки Ethereum, Solana, Avalanche та інші публічні блокчейни змагаються за статус платформи №1 для інституційної токенізації цінних паперів. Обраний DTCC блокчейн отримає великі бізнес-можливості та технічне підтвердження.

Ринок і вплив на 36 трильйонів доларів державних облігацій через Russell 1000

DTC планує токенізувати індекс Russell 1000, ETF, що відстежують основні індекси, казначейські облігації США, борги та векселі. Індекс Russell 1000 охоплює 1000 найбільших публічних компаній США за ринковою капіталізацією, що становить приблизно 92% від загальної ринкової вартості американського фондового ринку, включаючи технологічних гігантів, таких як Apple, Microsoft, Amazon. Токенізація цих акцій означає, що майже всі важливі американські компанії матимуть цифрову версію.

Токенізація казначейських облігацій США матиме ще глибший вплив. Загальний обсяг боргів США перевищує 36 трильйонів доларів і є найбільшим і найліквіднішим фінансовим ринком у світі. Токенізація облігацій може значно підвищити їхню ефективність як застави. У традиційних фінансах використання облігацій як застави вимагає складних процедур передачі та реєстрації, тоді як токенізовані облігації можна миттєво передавати і закладати у блокчейні, значно підвищуючи капітальну ефективність.

Три революційні переваги токенізації цінних паперів

Підвищення ліквідності застав: Токенізовані цінні папери можуть використовуватися як застави у DeFi-протоколах, звільняючи трильйони доларів нерозпоряджених активів

Круглосуточна торгівля: Ламає обмеження традиційного графіка торгів, дозволяючи глобальним інвесторам торгувати будь-коли

Інновації з програмованістю: Смарт-контракти забезпечують автоматичний розподіл дивідендів, автоматичне здійснення голосування, умовні угоди та інші функції

Генеральний директор Ласара підкреслив ці революційні переваги, демонструючи, що довгострокове бачення DTCC щодо токенізації — це не лише технічне оновлення, а й нове визначення роботи цінних паперів. План запуску у другій половині 2026 року дає достатньо часу для підготовки, технічної інтеграції, навчання учасників і створення відповідних процедур. Після запуску ця послуга стане офіційним початком епохи блокчейну на Уолл-стріт.