XRP сьогодні новини: ціна депег ETF, торгівля в японських єнах Арбітраж та вплив ВВП на лонг позиції

Спот XRP ETF протягом 26 торгових днів здійснив чистий приплив, 22 грудня за один день залучивши 43,89 мільйона доларів, XRP все ще 24 грудня впав нижче 1,90 долара. Це падіння викликане новими загрозами міністра фінансів Японії щодо втручання на валютному ринку, що викликало занепокоєння щодо закриття арбітражних угод у японських єнах, в той час як інфляція PCE в США у третьому кварталі зросла до 2,8%, що стримало ризиковий апетит; ринок різко знизив очікування щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) у березні наступного року.

Загроза повторного втручання японської єни знімає хвилю арбітражних угод

Основний ризик новини XRP сьогодні походить від коливань на валютному ринку єни. У вівторок курс долара/єни знизився вже другий день поспіль, міністр фінансів Японії Кітані Саке знову попередив: «Ці заходи абсолютно не відповідають фундаментальним показникам, уряд вжене відповідних заходів проти надмірної поведінки». Курс долара/єни на деякий час впав до 155.649, тоді як дохідність 10-річних японських облігацій хоча і знизилася з понеділкових багаторічних максимумів 2.1%, але все ще залишається вище 2%.

Логіка роботи арбітражної торгівлі японською єною полягає в тому, що інвестори позичають японську єну за близькою до нуля процентною ставкою, конвертують її в долари США та купують високодохідні активи, такі як криптовалюта. Коли єна зміцнюється або доходність японських облігацій зростає, прибутковість такої угоди зменшується, змушуючи інвесторів закривати позиції. Трагічна пам'ять 5 серпня 2024 року досі на пам'яті, коли ТЦБ Японії підвищив процентні ставки і скоротив обсяги покупки державних облігацій, що призвело до масового закриття арбітражних угод з японською єною, долар/єна впала з 161 до 141.684, а ціна XRP також впала з 0.6591 долара до 0.4320 долара, що склало падіння на 34%.

Падіння долара США/єни з 157 до 155, хоча і не є достатнім для виклику заворушень, подібних до серпневих, але ефект пам'яті на ринку швидко знижує апетит до ризику. Ще більш тривожним є те, що, якщо японський уряд не зможе постійно підтримувати єну через валютний ринок, це може змусити Японський центральний банк вжити більш агресивних заходів щодо підвищення процентних ставок. Як тільки політична ставка підвищиться з нинішніх 0.25% до 0.5% або навіть вище, витрати на арбітраж єни значно зростуть, що викличе нову хвилю продажу глобальних ризикових активів.

10-річна дохідність японських облігацій перевищила 2% - це ключовий поворотний момент. Цей рівень досягнуто вперше з початку 2000-х років, що свідчить про те, що ринок очікує, що Японія виходить з тридцятирічного періоду низьких відсоткових ставок. Зростання дохідності зменшує різницю в відсоткових ставках між США та Японією, що знижує привабливість арбітражних угод у єні. XRP, як високо ризикований криптоактив, часто є першою мішенню для виведення коштів з арбітражних угод.

Інфляція 2.8% приховує сильний вигляд ВВП 4.3%

Іншим тиском на XRP сьогодні є суперечливі сигнали з американської макроекономіки. Валовий внутрішній продукт США у третьому кварталі зріс на 4,3% порівняно з попереднім кварталом, що перевищило 3,8% у другому кварталі та значно перевищило очікування ринку в 3,3%. Як правило, потужна динаміка економічного зростання підвищує попит на ризикові активи. Однак індекс цін на особисті споживчі витрати (PCE) зріс на 2,8% порівняно з попереднім кварталом, перевищуючи 2,6% у попередньому кварталі, що свідчить про те, що інфляційне середовище залишається суворим.

Аналітик ринку Пол Баррон точно підсумував цю боротьбу: «Два двигуни: споживчі витрати + бум капітальних витрат на ШІ = потужна комбінація. Проблема в тому, що: перегрітий індекс цін без урахування сезонності вказує на те, що інфляція ще не закінчилася. Ще гірше: ВВП і зайнятість розходяться, економічне зростання сильне, але зростання зайнятості обмежене.» Ця комбінація «високого зростання + високої інфляції + низької зайнятості» є точною ознакою стагфляції, якої Федеральна резервна система (ФРС) найбільше не хоче бачити.

Згідно з інструментом CME FedWatch, очікування ринку щодо зниження процентних ставок у березні знизилося з 52,9% 22 грудня до 45,7% 23 грудня. Швидке охолодження очікувань щодо зниження ставок безпосередньо вдарило по ринку криптовалют, оскільки цифрові активи сильно залежать від ліквідності. Коли ринок очікує, що процентні ставки залишатимуться високими довше, вартість фінансування зростає, і спекулятивні активи першими піддаються розпродажу.

Barron підкреслив: «Сильний ріст ВВП означає підвищення ризикового апетиту, але тривала інфляція змусить Федеральну резервну систему (ФРС) зберігати яструбину позицію. BTC, ETH, XRP виграють від наративу «нової економіки», але очікується, що побоювання щодо інфляції призведуть до їхньої волатильності.» Ця суперечлива природа пояснює, чому припливи ETF не можуть зупинити падіння XRP, погіршення макроекономічного середовища переважає над покращенням фундаментальних показників.

ETF狂吸 26 днів чи зможе втримати 2.0 доларівий бар'єр

! Денний графік XRP

(джерело: Trading View)

Незважаючи на макроекономічні труднощі, найбільшою новиною сьогодні для XRP є стійкість попиту на спотові ETF. 22 грудня було зафіксовано чистий приплив у 43,89 мільйона доларів, і емітенти ETF вже 26 торгових днів поспіль демонструють чистий приплив коштів. Цей постійний приплив свідчить про впевненість інституційних інвесторів у довгострокових перспективах XRP, які не змінили своїх стратегій розподілу через короткострокові коливання.

З технічної точки зору, у вівторок закриття склало 1,8724 доларів, що значно нижче 50-денної EMA (2,1137 доларів) та 200-денної EMA (2,3990 доларів), що свідчить про короткостроковий ведмежий тренд. Однак фундаментальні фактори все більше переважають над технічними, підтримка, яка формується внаслідок припливу ETF, оптимізму в регулюванні та прогресу в законодавстві, може спонукати ціну до відскоку ще до зміцнення технічних показників.

Ключові технічні рівні та аналіз ситуації

Рівень підтримки: 1.75 доларів (короткострокова лінія захисту), 1.50 доларів (глибока підтримка)

Рівні опору: 2 долари (психологічний бар'єр), 2.1137 долари (50-добова EMA), 2.5 долари (середньострокова мета), 3.0 долари (довгострокова мета)

Оптимістичний сценарій (імовірність 55%): якщо вартість повернеться до 2,0 доларів і утримається на цьому рівні, це відкриє шлях до 50-денної ЕМА. Постійний прорив через 50-денну ЕМА вказує на короткостроковий розворот тренду, середньострокова мета - 2,5 долара (4-8 тижнів), довгострокова мета - 3,0 долара (8-12 тижнів). Каталізатори включають зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) у березні, прийняття Сенатом закону про ринкову структуру, продовження припливу ETF.

Песимістичний сценарій (імовірність 45%): Якщо продовжиться падіння нижче лінії тренду, то бичача структура зруйнується, ціль 1.75 доларів США або навіть 1.50 доларів США. Тригери можуть включати агресивне підвищення процентних ставок Японським центробанком, дані економіки США, які ще більше охолоджують очікування зниження ставок, виключення MSCI компаній, що зберігають цифрові активи (DAT), або витік коштів з XRP спот ETF.