Біткоїн не тримає рівень 88 000 доларів! 28,5 мільярдів доларів опціонів Deribit наближається до дати закінчення, ринок у напрузі

Крипто-ринок сьогодні (23) числа знову зазнав тиску продажів і знову увійшов у коливання та корекцію. Вчора ввечері Біткойн короткочасно піднімався вище 90 000 доларів США, але не зміг утриматися і швидко повернувся вниз, сьогодні вранці опустився нижче 88 000 доларів США; Ефір також не зміг протистояти падінню і разом з цим втратив психологічний рівень у 3 000 доларів США.

Останнім часом Біткойн коливається в межах від 85 000 до 90 000 доларів США, що спричинено очікуваннями на надзвичайно важливий день розрахунків у п’ятницю (26 число). Найбільша у світі біржа деривативів для Крипто-валют Deribit має на своєму рахунку опціони на Біткойн і Ефір на суму до 285 мільярдів доларів США, що мають бути спливаючими.

Комерційний директор Deribit Жан-Давід Пекіньо зазначив, що масштаб цієї розрахункової суми є безпрецедентним і становить понад половину відкритих контрактів (Open Interest) платформи, що загалом сягає 522 мільярдів доларів США.

Він додав, що кінець року — це символ завершення цілого року, а основною характеристикою ринку цього року є перехід від попередніх спекулятивних циклів до більш системних, політично керованих «суперциклів».

Ринок також продовжує стежити за так званою «максимальною точкою болю» — тобто ціною, при якій ціна активу найбільше шкодить власникам опціонів при наближенні до дати спливу. Хоча ця теорія й викликає суперечки, для деяких трейдерів вона залишається орієнтиром для стратегій.

Жан-Давід Пекіньо зазначив, що наразі максимальна точка болю для Біткойна знаходиться на рівні 96 000 доларів США.

Однак ризики зниження все ще залишаються. Він попередив, що опціони на продаж із ціною виконання 85 000 доларів США мають скупчення відкритих контрактів на суму до 1,2 мільярда доларів США. У разі зростання тиску продажів ці позиції можуть прискорити падіння ціни.

Незважаючи на це, бичачі настрої не зникли повністю. На ринку все ще можна побачити стратегії міжсрочних купівельних опціонів із ціновим розривом (Call Spreads) у діапазоні від 100 000 до 125 000 доларів США, що свідчить про збереження довгострокового оптимізму; але він також визнає, що короткострокові витрати на хеджування (захисні продажі) значно зросли, що відображає високий рівень обережності щодо недавніх коливань.

Жан-Давід Пекіньо додав, що трейдери не поспішають закривати позиції для захисту, а натомість «перекладають» їх у наступний місяць. Зокрема, ринок переорієнтовується з опціонів із терміном до грудня та ціною виконання від 85 000 до 70 000 доларів США на опціони з терміном до січня та ціною виконання від 80 000 до 75 000 доларів США.

Інакше кажучи, хоча інвестори вже здійснили базовий захист від короткострокових ризиків до кінця року, вони все ще мають високий рівень ризику щодо руху цін у 2026 році і не дозволяють собі недооцінювати потенційні коливання.

_ Відмова від відповідальності: Цей матеріал надається лише для ознайомлення з ринковою інформацією, всі його зміст і точки зору є суто для довідки, не є інвестиційною рекомендацією і не відображають об’єктивну позицію Block. Інвестори повинні самостійно приймати рішення та здійснювати операції, і автори та Block не несуть відповідальності за будь-які прямі або опосередковані збитки, що виникли внаслідок торгівлі. _