Solana скорочує $500M Атаки на Sandwich, оскільки 75% SOL буде застейкано у 2025 році для оновлення безпеки

Ключові висновки:

• Атаки типу Sandwich зняли до $500 мільйонів з користувачів Solana за 16 місяців, але скоординовані дії зменшили прибутковість на 60–70% у 2025 році.
• 415 мільйонів SOL наразі застейкано, що становить 75% обігу, що зумовлено різким зростанням внутрішнього стекингу та інституційних інвестицій.
• Marinade Finance, Jito та Solana Foundation внесли до чорного списку понад 50 зловмисних валідаторів, захистивши понад $2 мільярдів делегованого стейку.

Зростання стекингу Solana у 2025 році не обійшлося без болю. Зі зростанням участі зросли й експлуатації, зумовлені MEV. Наслідком стала одна з найагресивніших і скоординованих кампаній щодо припинення зловживань на рівні валідаторів, яку коли-небудь бачив екосистема.

Детальніше: Solana запускає квантово-стійкі підписки на тестнеті, роблячи важливий крок до постквантової безпеки

Зміст

• Атаки типу Sandwich: проблема на $500 мільйонів, з якою нарешті борються
• Скоординована реакція екосистеми у 2025 році
  • Як Solana зменшила зловживання MEV до 70%
  • Структурний перелом у стекингу Solana
• Внутрішній стекинг закриває розрив із Liquid Staking

Атаки типу Sandwich: проблема на $500 мільйонів, з якою нарешті борються

Більше року атаки типу sandwich тихо викачували цінність у звичайних користувачів Solana. За оцінками досліджень, за 16 місяців було вилучено від $370 мільйонів до $500 мільйонів, причому приблизно 0.72% усіх блоків містили якусь форму sandwich-активності.

Механіка була простою, але жорсткою. Зловмисні валідатори або боти виявляли очікуючі транзакції, вставляли свої власні перед і після замовлення жертви та отримували різницю у ціні. У надзвичайно швидкій мережі Solana, низькі комісії та висока пропускна здатність робили ці атаки дешевими та важкими для уникнення.

Деякі валідатори зловживали своєю позицією. Дані показують, що певні оператори включали sandwich-атаки у до 27% блоків, які вони створювали, перетворюючи виробництво блоків на приватний прибутковий механізм за рахунок користувачів. На початку 2025 року скарги щодо прослизання та front-running вже не можна було ігнорувати.

Скоординована реакція екосистеми у 2025 році

Як Solana зменшила зловживання MEV до 70%

Це був переломний момент, який був досягнутий кількома зацікавленими сторонами одночасно. Marinade Finance була однією з найактивніших, чорним списком понад 50 валідаторів на своєму ринку Stake Auction Marketplace, які були викриті у атаках sandwich. Це єдина міра, яка захистила понад $2 мільярдів делегованого SOL, зупинивши зловмисників замість застосування м’яких стримувальних заходів.

На інфраструктурному рівні у березні 2025 року Jito Foundation закрила свій публічний мемпул, усунувши найпростіше джерело зчитування транзакцій і front-running. Це зняло найменший рівень нападу вночі.

Тим часом, Solana Foundation видалила зловмисних валідаторів із своїх програм делегування, сигналізуючи, що зловживання MEV більше не буде толеруватися як “сіра зона” поведінки.

Результат був вимірюваним. Прибутковість від sandwich-атак знизилася приблизно на 60–70%, а скарги користувачів, пов’язані з front-running і прослизанням, зменшилися приблизно на 60% у основних DEX Solana. Атаки не зникли, але стали складнішими, ризикованішими і менш прибутковими.

Стейкінг Solana досяг структурного перелому

Покращення безпеки відбулися одночасно з досягненням нових максимумів у стекингу Solana. До кінця 2025 року близько 415 мільйонів SOL було застейкано, що становило 75% від загальної участі у мережі. Транзакцій також було максимально близько 600 мільйонів щотижня, а інституційні інвестиції у третьому кварталі оцінювалися у $530 мільйонів. Це було більше ніж зміна масштабу — це була зміна структури.

Детальніше: Прогноз цін Solana 2025–2050: 500% прибутку до 2050 року — чи варто інвестувати?

Внутрішній стекинг закриває розрив із Liquid Staking

Токени Liquid staking (LSTs) домінували роками, оскільки були гнучкими та їх можна було використовувати у DeFi. У 2025 році ця рівновага змінилася. Внутрішній стекинг набрав обертів, оскільки протоколи закрили старі вразливі місця. Внутрішній TVL Marinade зріс на 21% квартал до кварталу до 5.3 мільйонів SOL і перевищив свій liquid staking токен mSOL.

Зручніший UX та інструменти миттєвого виходу безпосередньо з гаманців із самостійним делегуванням вже не здавалися обмежувальними. Внутрішній стекинг — це можливість отримати дохід без шарів смарт-контрактів, регіпотекації або регуляторної невизначеності для інституцій і тих, хто обережний щодо ризиків.

Liquid staking не зник. Це був стандартний вибір у стратегічних DeFi-проектах. Але внутрішній стекинг довів свою перевагу як “чистий” капітал, орієнтований на ясність зберігання та мінімізацію ризиків протоколу.

За цифрами у заголовках приховано різноманітну базу стейкерів. Малі роздрібні гаманці зростали, а середні крипто-орієнтовані фонди почали активно оптимізувати делегування з точки зору часу роботи, політик MEV і продуктивності. Невелика кількість великих кастодіальних і інституційних власників продовжували мати непропорційний вплив на застейкані SOL у верхній частині. Поведінка також еволюціонувала. У 2025 році це вже не було “задати і забути” у стекингу.