Чому сьогодні зросла біткойн? Три головні індекси американського ринку встановлюють нові рекорди, запалюючи «Різдвяний ринок»

12月 25 日, Bitcoin價格微幅反彈至87,700美元上方。隔夜美股三大 індекси створили історичні нові вершини, S&P 500 оновив рекордне закриття до 6,932.05 пунктів, Dow Jones — 48,731.16 пунктів, Nasdaq — 23,613.31 пунктів. Валовий внутрішній продукт США за третій квартал склав 4.3%, перевищуючи очікування, сильні економічні дані у поєднанні з очікуваннями «різдвяного ринку» сприяли зростанню ризикових активів.

Три головні каталізатори американського ринку підпалили емоції криптовалютного ринку

Основною причиною зростання Bitcoin сьогодні є сильні показники американського ринку. Індекс S&P 500 двічі поспіль оновлює історичний максимум, на тлі тихого торгівлі перед Різдвом, ринок демонструє «стійке підвищення». Щодо окремих акцій, Nike виросла на 4.6%, раніше CEO Apple Cook повідомив про покупку акцій, що підвищило інтерес до ринку. Micron Technology та Citigroup зросли відповідно на 3.8% та 1.8%, технологічні та фінансові акції разом зміцнилися, що додало впевненості криптовалютному ринку.

Ключові дані, що сприяли новим максимумам на американському ринку, оприлюднені Міністерством торгівлі у вигляді ВВП. ВВП США за третій квартал зріс на 4.3% річних, значно перевищуючи очікування Доу Джонса у 3.2%. Ці перевищення очікувань спочатку були відкладені через урядову停у, але після публікації вони спричинили зниження очікувань щодо зниження ставок на початку наступного року. Однак, згідно з інструментом CME FedWatch, торгівля ф’ючерсами на федеральні фонди все ще відображає очікування двох знижень ставок до кінця 2026 року, створюючи ідеальне середовище для ризикових активів.

Сезонний фактор «різдвяного ринку» також важливий. Це явище зазвичай трапляється у останні п’ять торгових днів року та перші два дні після відкриття нового року, цей період з 24 грудня по 5 січня. Голова інвестиційної компанії Navellier & Associates Louis Navellier вважає, що поточні умови ринку готують ґрунт для «різдвяного ринку», малий капітал демонструє сильний імпульс, Russell 2000 лідирує, що свідчить про більшу готовність інвесторів ризикувати напередодні Нового року. Головний стратег Nationwide Mark Hackett зазначає, що з 1950 року останні два тижні року — найкращий період у календарі, ймовірність зростання ринку у цей період досягає 80%, середній приріст близько 1.6%.

Фінансовий потік та структура ринку відкривають логіку захисного ротації

Хоча настрої на американському ринку оптимістичні, питання, чому Bitcoin сьогодні зростає, потрібно шукати у структурі самого криптовалютного ринку. 23 грудня крипто ETF зафіксували чистий відтік у розмірі 2.841 мільярда доларів, що на перший погляд здається негативним, але фактично відображає ребаланс портфелів великих інвесторів, а не повний вихід з ринку. Варто зазначити, що цей відтік не спричинив хаотичного продажу, що свідчить про збереження довгострокової логіки розподілу активів у криптоінституціях.

Три ключові індикатори структури ринку

Діференціація частки ринку: частка Bitcoin зросла до 59.1%, Ethereum — близько 12%, індекс сезонності альткоїнів становить лише 18/100, що свідчить про постійний перехід капіталу з високоризикових активів у більш захисний BTC.

Рівень кредитного плеча: загальний обсяг відкритих контрактів у криптовалютному ринку коливається біля 760 мільярдів доларів, домінують perpetual-ф’ючерси, високий рівень кредитного плеча та слабкий продаж спотових активів свідчать про потенційне збільшення волатильності.

Відхилення волатильності: прихована волатильність Bitcoin становить 44.6, що значно нижче Ethereum — 68.7, BTC вважається захисним активом у криптосфері, а не високобета-інструментом.

Зростання частки Bitcoin до 59.1% — ключовий натяк на причину сьогоднішнього зростання. Це зростання частки зазвичай трапляється у періоди підвищеної невизначеності, коли інвестори переорієнтовують капітал з ризикових альткоїнів у більш стабільний Bitcoin. Коли американський ринок досягає нових вершин, а ETF-капітал відтік, ця захисна ротація стає більш очевидною, і Bitcoin виступає як «притулок» для інвесторів.

Високий рівень кредитного плеча — це двосічний меч. Обсяг відкритих контрактів у 760 мільярдів доларів свідчить про високий рівень участі, але у високоризиковому середовищі це може призвести до звуження цінових діапазонів і примусового закриття позицій, що може спричинити короткострокові різкі коливання. Зараз ринок перебуває наприкінці такого стиснення, будь-який прорив у будь-якому напрямку може спричинити ланцюгову реакцію.

Крім того, нещодавній глобальний потік ліквідності досяг нових максимумів, збільшившись на 2.22 трильйона доларів, що зумовлено ін’єкцією 320 мільярдів доларів Індією, запуском Японією стимулювальних програм на 1,180 мільярдів доларів, Китаєм із кредитними інструментами на 1 трильйон юанів та покупкою казначейських облігацій Федеральною резервною системою. Прихильники стверджують, що історично такі потоки капіталу зазвичай підвищують ціни на ризикові активи, зокрема Bitcoin. Хоча багато хто прогнозує подальше зростання за умови стабільної ліквідності, скептики вважають, що капітал спершу потече у облігації або золото, і це матиме запізнілий ефект, тому трейдерам рекомендується уважно стежити за тенденціями найближчі 4-6 тижнів.

Технічний аналіз: стиснення завершене, прорив на порозі

(Джерело: Trading View)

З точки зору технічного аналізу, зростання Bitcoin сьогодні підтверджується структурою графіка. BTC на 2-годинному графіку рухається біля 87,200 доларів у межах чітко визначеного нисхідного каналу, який з’явився з початку грудня після максимуму близько 94,600 доларів. Поточна ціна коливається біля середньої лінії каналу — це типова зона визначення напрямку перед його визначенням.

50-денна скользяча середня все ще нижча за 100-денну, що підтверджує короткостроковий тиск на зниження, але обидві лінії стають більш плоскими, що свідчить про ослаблення імпульсу зниження, а не його прискорення. Останні торгові дні мають малі тіла та часті тіні, з’являються кілька зіркових моделей, що свідчить про стан стиснення та нерішучості. З наближенням RSI до 43 і формуванням вищих мінімумів, імпульс тихо зростає, формуючи бичачу дивергенцію.

З структурної точки зору, цей канал починає нагадувати низхідний клин, що зазвичай є бичачим сигналом. Прорив 88,800 доларів може відкрити простір до 90,600 і 92,700 доларів, а падіння нижче 86,500 доларів може спричинити цільові рівні 83,800 і 81,600 доларів. Покупці продовжують тримати підтримку у районі 86,500–86,700 доларів, і багаторазове тестування цієї зони без пробою зазвичай свідчить про зростаючу ефективність підтримки.

Загалом, відповідь, чому Bitcoin сьогодні зростає, полягає у поєднанні кількох факторів: емоційного підйому на фоні нових максимумів американського ринку, макроекономічної підтримки від перевищення очікувань ВВП, сезонного ефекту «різдвяного ринку», структурної підтримки від ротації захисних активів та очікувань прориву у технічному аналізі у формі стиснення у нисхідному клині.