Stablecoin Solana USX короткочасово відхилився від $0.10 після висмоктування ліквідності

Стейблкоїн USX у мережі Solana короткочасно втратив свою прив’язку до долара 26 грудня після раптового виснаження ліквідності на вторинних ринках. Дані моніторингу в реальному часі показали, що USX торгувався за ціною до $0.10 перед частковим відновленням. Компанія з безпеки PeckShieldAlert рано зафіксувала втрату прив’язки, відзначаючи різкі цінові розбіжності від цільового рівня $1 . Інцидент швидко привернув увагу на ринках криптовалют через швидкість і глибину падіння.

Витік ліквідності спричинив різке втрату прив’язки

Згідно з даними моніторингу, ліквідність USX швидко зменшилася на вторинних торгових майданчиках. Виведення ліквідності спричинило сильний тиск на продажі, що різко знизило ціну. На найнижчому рівні USX торгувався близько $0.10, значно нижче за заплановану прив’язку.

Втрату прив’язки не спричинили злом протоколу або несправність застави. Замість цього, вона була викликана напругою у структурі ринку, де обмежена вихідна ліквідність посилила цінові коливання. Такі події частіше трапляються на тонких або фрагментованих ринках. Коли провайдери ліквідності одночасно зменшують свої позиції, навіть незначні ордери на продаж можуть спричинити екстремальні коливання цін.

Solstice вводить ліквідність для стабілізації ринків

Після падіння, Solstice, емітент, пов’язаний з USX, втрутився для відновлення стабільності. Команда підтвердила, що вона ввела нову ліквідність у вторинні ринки незабаром після інциденту. Після втручання USX відновився до приблизно $0.94. Хоча це й залишалося нижче повної прив’язки, це стало швидким відновленням після внутріденного мінімуму. Solstice заявив, що проблема була ізольована до торгів на вторинному ринку. За словами команди, функції первинного ринку продовжували працювати у нормальному режимі під час події.

Емітент стверджує, що застави залишаються цілісними

У публічній заяві Solstice повідомив, що чиста вартість активів, що підтримують USX, залишилася незмінною. Компанія стверджує, що стейблкоїн забезпечений заставою, що перевищує 100% обігу. Також команда підтвердила, що 1:1 викуп у первинному ринку був цілком доступний під час волатильності. Щоб підсилити довіру, Solstice запросив додаткову сторонню атестацію і заявив, що опублікує звіт після його завершення. Solstice підкреслив, що жодні активи, що зберігаються на депозитах, не були скомпрометовані. Компанія описала цей випадок як проблему з ліквідністю, а не з платоспроможністю.

Ризики стейблкоїнів знову з’являються з ростом емісії

Інцидент з USX підкреслює постійні ризики у зростаючому секторі стейблкоїнів. Навіть без проблем із заставою, динаміка вторинного ринку може швидко порушити прив’язки, коли ліквідність виснажується. Трейдери відзначають, що різкі відхилення можуть створювати ризики та можливості. Однак такі рухи також піддають ризику роздрібних користувачів раптовими втратами, якщо виходи з ринку недоступні.

Зі зростанням кількості проектів, що запускають стейблкоїни на різних ланцюгах, аналітики очікують подібних подій. Тонка ліквідність, фрагментовані майданчики та швидка зміна настроїв можуть разом перевищити можливості прив’язки, навіть тимчасово. Короткочасний крах USX підкреслює важливий урок. Стейблкоїни залежать не лише від застави, а й від постійної та глибокої ліквідності. Без обох компонентів цінова стабільність може зламатися за кілька хвилин, навіть у мережах таких як Solana.