Віртуальна валюта торгівлі під найсуворішим регулюванням? Народний банк Китаю: відкриття епохи нарахування відсотків цифрового юаня

Центральний банк Китаю: пріоритети роботи на 2026 рік — комплексне посилення регулювання торгівлі віртуальною валютою, суворий контроль вітчизняних і закордонних бірж, заборона фінансовим установам надавати платіжну підтримку. Цифровий юань переходить на версію 2.0 з функцією нараховування процентів і включенням до страховки депозитів.

Три основні напрями посилення регулювання торгівлі віртуальною валютою у 2026 році

Центральний банк Китаю однозначно заявив, що спекуляції з віртуальною валютою залишаються пріоритетною сферою контролю фінансових ризиків. У 2026 році регулювання охопить всю ланцюг операцій — це найжорсткіше посилення політики з часу повної заборони торгівлі віртуальною валютою у 2021 році. ЦБ підкреслює, що віртуальна валюта не має державної гарантії та її торгівля сприяє нелегальним операціям з залучення коштів, відмиванню грошей та іншим злочинам, що серйозно загрожують безпеці майна громадян.

Перший напрям посилення — спільна боротьба проти вітчизняних і закордонних бірж. Органи регулювання будуть суворо перевіряти надання неправомірних послуг закордонними та вітчизняними біржами віртуальної валюти китайським користувачам. Незалежно від того, де зареєстрована біржа, якщо вона обслуговує китайських користувачів, вона зіткнеться з тиском з боку правоохоронців. Така трансордонна координація регулювання означає, що сіра зона торгівлі віртуальною валютою через VPN або закордонні облікові записи буде суттєво звужена.

Другий напрям посилення — перекриття платіжних каналів фінансових установ. ЦБ суворо заборонить фінансовим установам надавати будь-яку форму платіжної та розрахункової підтримки для торгівлі віртуальною валютою, включаючи банківські переводи, сторонні платежі, кредитні карти тощо. Ця стратегія «перекриття кровотоку» принципово обмежить потік коштів на ринок віртуальної валюти. Колись деякі інвестори намагалися обійти контроль, розділяючи невеликі переводи або використовуючи облікові записи друзів та родичів; технічне вдосконалення у 2026 році дозволить легче виявити такі операції.

Третій напрям посилення — уточнення технічного моніторингу. ЦБ через технічне вдосконалення реалізує точний моніторинг та раннє попередження діяльності з торгівлі віртуальною валютою, збереже високий тиск на незаконні та неправомірні дії, ефективно охоронятиме фінансовий порядок. Такі технічні засоби можуть включати відстеження блокчейна, аналіз великих даних, розпізнавання ШІ та інші передові технології, що робить виявлення будь-якої спроби приховати операції ризиком.

Три лінії оборони регулювання торгівлі віртуальною валютою

Лінія бірж: суворий контроль над тим, як вітчизняні та закордонні біржи надають послуги китайським користувачам, незалежно від місця реєстрації

Платіжна лінія: заборона фінансовим установам надавати будь-яку форму платіжної та розрахункової підтримки, перекриття каналів руху коштів

Технічна лінія: вдосконалення системи моніторингу та раннього попередження, реалізація точного відстеження та активного придушення операцій

Революційне оновлення цифрового юаня 2.0

На різкий контраст із суворим регулюванням торгівлі віртуальною валютою, цифровий юань входить в новий етап якісного розвитку. Відповідно до «Плану дій» ЦБ, цифровий юань у 2026 році офіційно перейде з розрахункової версії 1.0 на депозитну версію 2.0 — це історичне оновлення. Найважливіша зміна полягає у тому, що залишки у саморозраховуваних кошельках комерційних банків будуть нараховуватися відсотками відповідно до встановлених правил і включені до страховки депозитів.

Впровадження функції нараховування відсотків кардинально змінює структуру стимулів цифрового юаня. У версії 1.0 кошельки цифрового юаня не нараховували відсотки, що спонукало користувачів тримати в кошельку лише невеликі суми для повсякденних платежів, а великі суми зберігати на банківських рахунках для отримання відсотків. Такий дизайн обмежував темпи поширення цифрового юаня. Функція нараховування відсотків у версії 2.0 усунула цю перепону — користувачі можуть впевнено зберігати більше коштів у кошельку цифрового юаня, користуючись зручністю платежів без втрати доходу від відсотків.

Включення до системи страховки депозитів додатково підвищує гарантії безпеки. Китайська система страховки депозитів гарантує кожному вкладнику в одному банку максимум 500 000 юанів. Включення цифрового юаня до цієї гарантії означає, що користувачі, які тримають цифровий юань, отримуватимуть ту ж саму гарантію безпеки, що й користувачі традиційних банківських депозитів, що суттєво підвищить довіру до цифрового юаня.

Це регулювання не тільки підвищує готовність користувачів тримати цифровий юань, але й сприяє всебічному розширенню торгівельних сценаріїв. Коли користувачі готові тримати більше коштів у кошельку, частота використання цифрового юаня для повсякденних покупок, комунальних платежів та інших платежів у сфері соціальної політики істотно зрозте. Дані ЦБ показують, що активність користувачів у регіонах тестування цифрового юаня безпосередньо пов’язана з обсягом залишків у кошельку; функція нараховування відсотків у версії 2.0, як очікується, спричинить експоненційний ріст числа активних користувачів та обсягу транзакцій.

Одночасно цифровий юань через архітектуру «система рахунків + розумний контракт» збалансовує ефективність платежів і безпеку регулювання. Функція розумних контрактів дозволяє реалізувати інноваційні сценарії, такі як спрямовані платежі, умовні платежі тощо, наприклад, держаудотації можуть використовуватися лише для певних товарів, корпоративна зарплата може переводитися лише на особистий рахунок працівника. Ця властивість програмованої валюти неможлива для традиційних готівки і надає технічну підтримку для точного виконання політики.

Додатки трансордонних платежів також розвиваються стабільно. Цифровий юань уже розпочав пілотні проекти трансордонних платежів у деяких країнах і регіонах, у 2026 році охоплення розширятиметься. Це має важливе значення для просування інтернаціоналізації юаня, зниження витрат на трансордонні платежі та підвищення ефективності операцій. На відміну від традиційних трансордонних платежів, які залежать від системи SWIFT, цифровий юань дозволяє реалізувати миттєвий розрахунок з точки А в точку Б, суттєво знижуючи витрати на проміжні ланки.

Принципові відмінності між віртуальною валютою та цифровим юанем

Відповідальний працівник ЦБ заявив, що визначення принципової межі між торгівлею віртуальною валютою та цифровим юанем є ключовим: перша виступає спекулятивним інструментом, другий — це інновація законної валюти з державною гарантією. Цей висновок забезпечує фундаментальну основу для різного політичного ставлення до обох. Віртуальна валюта за своєю суттю є децентралізованим приватним грошовим експериментом, її вартість повністю залежить від ринкового консенсусу без жодної гарантії будь-якої суверенної держави чи центрального банку.

На контраст, цифровий юань — це законна цифрова валюта, видана Центральним банком Китаю, яка має той же юридичний статус, що й паперові та металеві гроші, підкріплена кредитом китайського уряду. Ця принципова відмінність визначає різне позиціонування обох у фінансовій системі: віртуальна валюта — це высокорисковий спекулятивний актив, цифровий юань — це надійний платіжний інструмент.

Політична спрямованість 2026 року щодо регулювання та розвитку паралельно проходять одночасно, зберігаючи нижню межу запобігання системним фінансовим ризикам та водночас забезпечуючи безпечну та надійну платіжну інфраструктуру для інновацій цифрової економіки. Ця стратегія «однією рукою суворо придушувати, іншою — активно підтримувати» відображає ясну позицію Китаю в галузі фінансових технологій: рішуче протистояти децентралізованим приватним грошам, які кидають виклик суверенітету законної валюти, але активно сприймати цифрові грошові інновації під керівництвом центрального банку.

Для інвесторів цей політичний сигнал є надзвичайно чітким: правові та практичні ризики участі в торгівлі віртуальною валютою на території Китаю зростають, тоді як цифровий юань стане єдиним офіційно визнаним напрямом розвитку цифрових платежів.