Solana прощається з мем-спекуляціями! CEO Backpack: фінансова інфраструктура — це майбутнє

Генеральний директор Backpack Армані Ферранте назвав Solana переходом від NFT, ігор до DeFi та платежів. Незважаючи на низьку ціну, Волл-стріт зацікавлена у токенізації, стейблкоїнах та врегулюваннях на блокчейні. Solana позиціонує себе як нейтральний шар поселень, наголошуючи на виконанні як передумові.

Solana переходить від мемного хайпу до фінансової інфраструктури

Остання фаза Solana виглядає набагато менш вражаюче, ніж пік, підживлений мемкоїнами, і саме цього вона могла досягти. В інтерв’ю CoinDesk Армані Ферранте, генеральний директор криптовалютної біржі Backpack, сказав, що екосистема Solana за останній рік більше зосередилася на більш прагматичній сфері: фінансовій інфраструктурі. Після багатьох років досліджень криптопростору, такого як NFT, ігри та соціальні токени, увага тепер повертається до децентралізованих фінансів, транзакцій і платежів.

«Люди справді починають бачити блокчейн як новий тип фінансової інфраструктури», — сказав Ферранте. Наступного місяця він виступить на конференції консенсусу CoinDesk у Гонконзі. «Це вже не про NFT і не про ті випадкові, схожі на «місячні ігри», це більше про фінанси.» Ця формулювання чітко розділяє дві фази розвитку Solana: ранній етап експериментів і хайпу, а також нинішній прагматичний і прикладний етап.

Цей зсув змусив деяких зовнішніх спостерігачів відчути себе трохи нудно для Солани, але Ферранте бачить у цьому символ зрілості. Ця мережа дедалі частіше будується навколо високопродуктивних транзакцій на ланцюгу, ринкових структур і розрахунків, які деякі називають «мережевим капітальним ринком». Від спекулятивних цілей до інфраструктурних платформ — ця трансформація не є рідкістю в історії блокчейну. Ethereum також пережив подібний перехід від ICO буму до літа DeFi.

Хоча мем-монети можуть привертати багато уваги та обсягів торгівлі в короткостроковій перспективі, їм бракує довгострокової підтримки вартості. NFT і ігри, хоча й мають певну корисність, мають обмежений розмір ринку та сталий розвиток. Натомість фінансова інфраструктура обслуговує багатотрильйонний світовий ринок із стабільним попитом. Вибір Solana зосередитися на цій сфері свідчить про зміну стратегічного фокусу від короткострокового тепла до створення довгострокової цінності.

З технічної точки зору, висока пропускна здатність Solana (теоретично 65 000 транзакцій на секунду) та низькі комісії (зазвичай менше $0.001) роблять її природно придатною для фінансових застосувань. У той час як традиційні фінансові системи мають швидкість розрахунків за кілька днів, Solana може досягти розрахунків за секунди. Ця перевага в продуктивності особливо помітна при обробці великої кількості дрібних або високочастотних транзакцій, що саме потрібно фінансовій інфраструктурі.

Волл-стріт ніколи не була більш оптимістичною щодо Solana та блокчейну

Цей зсув відбувається в час, коли настрої на ринку криптовалют суттєво відрізняються від традиційних фінансових ринків. Флоранте зазначив, що хоча ціни на криптовалюти залишаються низькими, а інвестори з криптовалют залишаються обережними, інтерес інституційних інвесторів до криптовалют ніколи не був таким великим. «Якщо запитати будь-кого на Волл-стріт, вони скажуть, що ніколи не були такими оптимістичними в цьому аспекті», — сказав він, відзначаючи зростаючий імпульс токенізації, стейблкоїнів і розрахунків по блокчейну.

Таке розбіжнення в ринкових настроях є надзвичайно рідкісним. Зазвичай настрої інституційних і роздрібних інвесторів приблизно синхронізовані — як оптимістичні на бичачих ринках, так і песимістичні на ведмежих ринках. Але нинішня ситуація така: інвестори, які займаються криптовалютами, розчаровані падінням цін, тоді як Волл-стріт захоплюється зрілою інфраструктурою. Ця розбіжність може свідчити про структурний зсув на ринку — від спекулятивного ринку, домінованого роздрібними інвесторами, до ринку додатків, де домінують інституції.

Інтереси Волл-стріт зосереджені на трьох напрямках: токенізація, стейблкоїни та врегулювання в блокчейні. Токенізація означає конвертацію традиційних активів, таких як акції, облігації, нерухомість тощо, у токени на блокчейні. Ця конверсія може знизити транзакційні витрати, підвищити ліквідність і забезпечити цілодобову торгівлю. Кілька великих фінансових установ вже тестують токенізовані цінні папери, і Solana є одним із важливих кандидатів завдяки своїм перевагам у продуктивності.

Щодо стейблкоїнів, великі емітенти, такі як Tether і Circle, вже впровадили значну ліквідність на Solana. Перекази стейблкоїнів на Solana є швидкими та недорогими, що робить їх ідеальним інструментом для транскордонних платежів і грошових переказів. З покращенням регуляторного середовища та зростанням кількості відповідних стейблкоїнів очікується експоненційне зростання цього ринку. Ончейн-розрахунок означає остаточну доставку операцій з цінними паперами та деривативами безпосередньо через блокчейн, обходячи традиційні клірингові палати та кастодіанські банки. Це може скоротити час розрахунку з T+2 (два дні після угоди) до майже миттєвого, суттєво знижуючи ризики контрагентів.

Ферранте вважає, що довгострокові перспективи розвитку Solana і навіть усього блокчейну залежать від їхньої ролі як нейтрального шару розрахунків. У майбутньому активи, такі як акції та деривативи, будуть безперешкодно переходити між платформами у вигляді стандартизованих токенів, а не зберігатися в ізольованих базах даних. Ферранте сказав: «Жетони — це не більше ніж офіційно визнаний реєстр власності. Ця концепція застосовується до будь-яких ситуацій.»

Відповідність — це ознака зрілості, а не бар’єр

Важливо, що Ферранте наголосив, що застосування криптовалют у реальному світі вимагає глибшої інтеграції з регуляторною базою, а не ухилятися від регулювання. Оскільки криптовалюти переходять від спекулятивних експериментів до вбудованої фінансової інфраструктури, дотримання вимог і юридична ясність стануть передумовами, а не бар’єрами. «Справжнє значення зрілості — у реальному світі», — сказав він. “І реальний світ не хаотичний.”

Це прийняття регулювання різко контрастує з духом «антиестеблішменту» раннього криптокола. Ранні прихильники криптовалют часто вважали регулювання ворогом, вважаючи, що цінність криптовалют полягає в уникненні державного контролю. Однак із розвитком індустрії все більше практиків усвідомлюють, що для справжнього обслуговування традиційних фінансових установ і масового ринку вони повинні діяти в межах існуючих правових рамок. Банки та керуючі активами на Волл-стріт не використовують платформи, які орієнтуються в юридичній сірій зоні, їм потрібен чіткий шлях дотримання вимог і регуляторний захист.

Зусилля Solana щодо дотримання вимог вже дають результати. Декілька регульованих фінансових установ вже проводять пілотні проєкти на Solana, включно з обробкою платежів, розрахунками цінних паперів та токенізацією активів. Успішне виконання цих проєктів забезпечує емпіричну підтримку Solana як платформи фінансової інфраструктури корпоративного рівня. Натомість багато інших блокчейнів досі переважно обслуговують крипто-нативні застосунки і їх важко прорвати у традиційні фінанси.

На думку Ферранте, ставка Солани полягає в тому, що робота над цією реальністю, навіть якщо це створить менше ажіотажу, зрештою окупиться, оскільки глобальні фінанси рухаються більш в мережі. Це довгостроковий стратегічний вибір: жертвувати короткостроковою популярністю ринку та коливаннями ціни токенів в обмін на довгостроковий статус інфраструктури та стабільний дохід. Цей вибір вимагає великої рішучості, адже ринок часто винагороджує короткостроковий ажіотаж замість довгострокового будівництва. Але якщо Solana стане частиною глобальної фінансової інфраструктури, її вартість значно перевищить те, що може створити будь-яка мода мем-монет.

Ця трансформація також відображає еволюцію всієї криптоіндустрії. Після років спроб і помилок індустрія усвідомила, що справжня цінність блокчейну полягає не у створенні нових спекулятивних інструментів, а в трансформації існуючих фінансових систем. Зниження транзакційних витрат, підвищення ефективності розрахунків і підвищення прозорості ринку — це основні цінності, які блокчейн може надати реальному світу. Вибір Солани зосередитися на цьому може дати їй вирішальну перевагу в змаганні протягом наступного десятиліття.