Написано: ChandlerZ
Екосистема USD1 набирає обертів, попит на стабільні криптовалюти для отримання доходу продовжує зростати
На початку 2026 року швидко розвивається стабільна монета USD1, прив’язана до долара США, запущена «Світовою свободною фінансовою системою» (WLFI), обіг її перевищив 5,4 мільярда доларів, вона увійшла до числа провідних стабільних монет. На відміну від традиційних стабільних монет, за USD1 стоять явні політичні та регуляторні атрибути: Трамп, як чинний президент США, безпосередньо залучений у WLFI, що на основі відповідності нормативам дає ринку потенційні переваги у політичному середовищі, комунікаціях з регуляторами та ресурсній координації.
Довгий час ринок стабільних монет домінували USDT та USDC, але з урахуванням змін у регуляторному середовищі, входженням інституційних капіталів та еволюцією потреб DeFi і традиційних фінансів, почалося переоцінювання можливостей нового покоління стабільних монет. Тому USD1 продовжує привертати увагу інституційних гравців. Одноразова функція платежу вже не задовольняє потреби капіталу, зростає попит на управління стабільною монетою, що поєднується з трендами токенізації реальних активів (RWA), квантовими стратегічними підходами тощо, що стимулює ринок до більш структурованих та сталих продуктів на блокчейні для отримання доходу.
Саме в цьому контексті, як офіційна партнерська платформа WLFI для управління активами, Lorenzo у 2025 році запустив модель продукту On-chain Traded Fund (OTF), використовуючи sUSD1+ OTF як перший продукт, інтегрувавши USD1 у структуру доходних активів, ставши одним із перших прикладів застосування USD1 у цій сфері.
Після успішного тестування sUSD1+ OTF на ринку, у 2026 році Lorenzo прискорює розширення продуктів: запускає BNB+ OTF, розширюючи модель OTF на інші активи; одночасно запускає нову лінійку Lorenzo Earn, щоб запропонувати користувачам з різним рівнем ризику більш різноманітні способи отримання доходу у DeFi; а також впроваджує нову систему стимулів PoC (Proof of Commitment), що ще більше пов’язує довгострокову участь, володіння активами та екосистемні заохочення.
Від OTF до Earn: як Lorenzo створює систему управління активами на блокчейні
Ядро команди Lorenzo складається з фахівців з Уолл-стріт, провідних Web3-стартапів, інвесторами виступають YZi Labs, Gumi Cryptos, Portal Ventures, Animoca Brands та інші. Завдяки довготривалому досвіду у розробці фінансових продуктів та інфраструктури на блокчейні, Lorenzo запропонував модель випуску активів OTF (On-chain Traded Fund).
Ідея OTF близька до традиційних ETF: у формі стандартизованих часток, вона дозволяє пакувати базові активи або стратегії доходу у фінансові активи, що можна володіти та обертати. Відмінність у тому, що створення, випуск, розрахунок та кліринг OTF відбувається цілком у ланцюгу, а токени часток мають природні властивості відстеження, верифікації та комбінації, їх можна безпосередньо інтегрувати у DeFi-протоколи. Для підтримки масштабованості цієї моделі Lorenzo одночасно створює базовий фінансовий абстрактний рівень (FAL), що забезпечує уніфіковану токенізацію та випуск різних стратегій доходу.
sUSD1+ OTF — перший продукт Lorenzo, що працює на BNB Chain, з USD1 як єдиним розрахунковим активом. Основне джерело доходу — нейтральна квантова стратегія, з планами поступового розширення на токенізовані американські облігації (RWA) та інші сценарії доходу на ланцюгу, з прозорим шляхом отримання прибутку та можливістю верифікації потоків капіталу.
У жовтні 2025 року під час ринкової кризи, коли відбувалися масштабні ліквідації та тиск на доходи кількох протоколів, sUSD1+ OTF демонстрував близько 1.1% позитивного доходу за один день, а 7-денний APY сягав майже 50%. Це підтверджує здатність продукту протистояти ризикам і доводить його ринкову життєздатність.
Щодо форми продукту, наприклад, sUSD1+ OTF дозволяє користувачам купувати частки за USDC, USDT або USD1, отримуючи токен sUSD1+ — представник частки OTF. Токен має некорпоративний приріст чистої вартості, його вартість зростає з накопиченням доходу, а при викупі — обмінюється за поточним чистим вартісним показником на USD1. Це знижує бар’єри для участі у складних стратегічних продуктах, дозволяючи користувачам без частих ребалансувань або ручного отримання доходу долучатися до інституційних шляхів отримання прибутку.
Крім того, sUSD1+ має вбудовану ліквідність та можливість комбінації у DeFi. Токен можна використовувати як підтвердження володіння, заставу для позик, участі у кредитах або включати у більш складні торгові та управлінські стратегії. Це підвищує ефективність використання капіталу і відкриває додаткові можливості для застосування позицій у різних сценаріях.
Від стратегічних активів до доходу: Lorenzo Earn
Loreno Earn — лінійка продуктів DeFi Vaults, створена для спрощення участі у різномананітних сценаріях доходу на ланцюгу. Завдяки стандартизації стратегій у Vault-продуктах, Lorenzo Earn пропонує інтегрований досвід «депозит — стратегія — викуп», що дозволяє користувачам отримувати дохід без необхідності складних операцій або глибокого розуміння механізмів.
У Lorenzo Earn різні Vault-об’єкти базуються на різних активах і стратегічних моделях, охоплюючи маркетмейкінг, кредитування, агрегацію доходу тощо. Система відповідає за виконання стратегій, управління позиціями та операціями, а користувачі просто вносять і виводять активи, отримуючи відповідний дохід.
Перший продукт Lorenzo Earn — PancakeLP Vault, у якому sUSD1+ і USD1 розміщені у пулі ліквідності PancakeSwap V3, керованому системою. Це дозволяє учасникам без налаштувань цінових діапазонів або частих операцій отримувати доходи від торгів та заробляти Lorenzo Points.
Від OTF до Earn Lorenzo поступово формує багаторівневу систему управління активами: OTF — це інструмент для пакування стратегій доходу у торгівельні, комбінаційні активи, що обертаються на вторинному ринку; Lorenzo Earn — пропонує більш простий спосіб участі у доході через Vault, де токени — це лише запис їх частки у стратегії, без вторинної торгівлі. Обидва елементи разом формують систему управління доходами Lorenzo.
Від стабільних монет до провідних активів блокчейну: BNB+ OTF
Варто зазначити, що Lorenzo прискорює запуск другого OTF-продукту — BNB+. Це розширює межі продукту, і нещодавно запущений BNB+ OTF демонструє перехід від доходу стабільних монет до управління провідними активами блокчейну. BNB+ OTF токенізує стратегії для BNB, включаючи фонди Hash Global BNBA, створюючи чотири джерела доходу, що дозволяє звичайним користувачам легко долучатися до шляхів доходу, раніше доступних лише інституціям. Це підтверджує можливості масштабування моделі OTF для різних активів.
Нові системи стимулів у співтоваристві для спільного зростання
Паралельно з розширенням продуктового портфеля Lorenzo оновлює систему заохочень, запроваджуючи PoC (Proof of Commitment) — механізм стимулювання та колаборації, що базується на реальній участі у продуктах. PoC дозволяє оцінювати активність користувачів у sUSD1+ OTF, BNB+ OTF та Lorenzo Earn Vault, а також враховує їхню участь у системі через отримання Lorenzo Seaso 2 Points, veBANK (заблоковані $BANK) та додаткові винагороди для ранніх учасників yLRZ. Ці механізми формують систему PoC для заохочення активних користувачів, що сприяють стабільності та ліквідності системи.
Від продукту до платформи: бачення Lorenzo щодо ончейн інвестиційного банку
Якщо вважати sUSD1+ OTF лише продуктом для отримання доходу, це недооцінює його стратегічне значення для платформи. Lorenzo прагне створити ончейн інвестиційний банк, де різні джерела доходу — RWA, квантові стратегії, відповідальні фонди — токенізуються через OTF і проходять емісію, торгівлю та кліринг у ланцюгу.
Ця концепція заповнює прогалину на ринку DeFi: раніше продукти управління активами були орієнтовані на роздрібних користувачів, часто фрагментовані та без стандартів. Lorenzo прагне зробити цей процес модульним і стандартизованим, щоб залучити більше інституційних та приватних користувачів за меншими витратами. Крім того, частки OTF можна використовувати у інших протоколах для торгівлі, застави або кредитування, що підвищує обіг капіталу на ланцюгу.
Однак, чи буде ринок стабільно приймати sUSD1+ як заставу та торговий актив — питання відкриті, оскільки потрібно більше протоколів для інтеграції. Ефективність OTF у різних ринкових циклах ще потребує часового тестування. Чи зможе USD1, як новий стабільний актив, здобути довіру та достатню ліквідність — також залишається під питанням.
Загалом, sUSD1+ OTF — це перспективна ініціатива, що пропонує альтернативу звичайним DeFi-пулами ліквідності у сфері стабільних монет. Вона орієнтована на інституційний рівень і вже у рамках sUSD1+ OTF Lorenzo просуває BNB+ OTF, Lorenzo Earn та PoC, що поступово формують цілісну систему випуску активів, реалізації стратегій доходу та заохочень користувачів. Ці компоненти разом створюють ончейн-інфраструктуру управління активами Lorenzo, що веде до системної багатовалютної та багатостратегічної платформи.
