Глобальний ринок грошей останніми тижнями був надзвичайно волатильним. Одного моменту інвестори відчувають надію на відновлення. Наступного — ринки здаються на межі краху.
Пост у X від макроаналітика припускає, що найгірше може настати вже за кілька днів. Здається, ця заява є крайньою на перший погляд. Однак дані, що її підтримують, заслуговують на більш детальний розгляд.
Leshka.eth, який зробив цей пост, стверджує, що під стабільними графіками акцій і стійкими цінами криптовалют тихо формується системна проблема з фінансуванням. Його занепокоєння базується не лише на цінових рухах. Воно зосереджене на нещодавніх змінах у балансі Федеральної резервної системи та синхронізованих ін’єкціях ліквідності з боку США та Китаю.
Баланс Федеральної резервної системи збільшився приблизно на 105 мільярдів доларів. Постійний репо-фонд додав 74,6 мільярдів доларів. Іпотечні цінні папери зросли на 43,1 мільярда доларів. Володіння казначейськими облігаціями піднялися на 31,5 мільярда доларів.
Leshka.eth робить різницю між стимулом і реакцією на стрес. Традиційне кількісне пом’якшення зазвичай зосереджене на покупках казначейських облігацій. Значне зростання іпотечних цінних паперів може свідчити про напруження з фінансуванням у банківській системі. Коли якість застави погіршується, центральні банки часто надають екстрену ліквідність через репо-фонд.
Ін’єкції ліквідності можуть здаватися бичачими на перший погляд. Акції часто реагують позитивно на розширення балансових звітів. Однак напруження з фінансуванням зазвичай проявляється раніше у ринках облігацій, ніж у акціях.
XRP + JASMY: Два недооцінені криптопроєкти, що пролітають під радаром_
Китай вводить 1,02 трильйона юанів у міру звуження глобальної ліквідності
Народний банк Китаю за один тиждень влив понад 1,02 трильйона юанів через 7-денні зворотні репо. Такий масштаб дій із ліквідністю, що відбувається одночасно з підтримкою США, піднімає ширші макроекономічні питання.
Leshka.eth зазначає, що коли кілька великих економік одночасно вводять ліквідність, це може не означати скоординоване стимулювання. Це може швидше виявляти напруження з фінансуванням під поверхнею. Подібні патерни з’являлися перед минулими ринковими збоїми у 2000, 2007 і 2019 роках.
Золото торгується на рекордних рівнях. Срібло також досягло нових максимумів. Дорогоцінні метали часто виступають як заставні хеджі під час невизначеності навколо ринків фінансування.
HBAR — не звичайна криптовалюта? Чому аналітик називає Hedera «інопланетною технологією»_
Leshka.eth стверджує, що ця комбінація зростаючих тверді активів і розширення ліквідності центральних банків імітує ранні етапи минулих циклів фінансового стресу. Спочатку рухаються облігації. Потім звужуються ринки фінансування. Акції ігнорують ранні попередження, доки тиск не наросте. Історично криптовалюти зазнають найжорстокіших коливань під час скорочення ліквідності.
Наступний колапс наступного тижня залишається сміливою заявою. Ринки не рухаються за графіком. Стрес з ліквідністю може тривати місяцями, перш ніж ризикові активи почнуть суттєво реагувати.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
Пов'язані статті
Загальний американський федеральний борг перевищив 39 трильйонів доларів, Білий дім заявив, що військові дії проти Ірану коштували понад 12 мільярдів доларів
Загальна федеральна борг США перевищила 39 трильйонів доларів на 17 березня, що відображає конфлікти пріоритетів у межах уряду, а такі фактори, як війни та податкові скорочення, стимулюють зростання видатків. Білий дім повідомив, що військові дії проти Ірану коштували понад 12 мільярдів доларів.
GateNews40хв. тому
Суверенна розпродаж посилюється? Бутан переводит 72 млн доларів в биткоинах, постійне зменшення холдингу тиску на настрої ринку
Бутан недавно здійснив чергові великі переводи біткойна, за останні 24 години передав 973 монети, продовжує скорочувати запаси біткойна, поточні запаси становлять 4400 монет. Ринок переоцінює вплив суверенних держав на пропозицію та попит біткойна, макроекономічні фактори викликають коливання.
GateNews1год тому
Передбачувальні ринки колективно повернулись: іранська війна або затяжний конфлікт, інфляція та біткойн під посиленим тиском
Через напруженість ситуації на Близькому Сході короткострокові очікування припинення вогню зменшились, що впливає на глобальну інфляцію та процентні ставки та створює тиск на ризикові активи, такі як біткойн. Аналіз показує, що високі ціни на нафту та високі процентні ставки продовжуватимуть стримувати ринок криптовалют, і майбутня динаміка ринку тісно пов'язана з розвитком геополітичної ситуації.
GateNews1год тому
BIS попередження: роздрібні трейдери шалено купують золото, збільшення в 3 рази, Волл-Стрит прискорює розпродаж, ризики коливання ринку зростають у всіх напрямках!
Звіт Банку міжнародних розрахунків показує, що за останні шість місяців роздрібні інвестори значно збільшили інвестиції в золото, при цьому обсяги покупок зросли приблизно втричі, тоді як інституційні інвестори продовжують скорочувати позиції, що створює яскравий контраст. Вкладення роздрібних інвесторів у золоті ETF досягли приблизно 70 мільярдів доларів США, що відображає сильний попит на страхування ризиків. Одночасно прискорене скорочення позицій у інституційних інвесторів та масовані продажі призвели до коригування цін на дорогоцінні метали, особливо срібло впало на 34%. Зміцнення долара США та вплив кредитних коштів також посилили волатильність на ринку.
GateNews1год тому
PPI зашкалює + загострення ситуації на Близькому Сході! Біткойн впав нижче 70 000 доларів, чому крипто-ринок колективно зазнав падіння?
3月19日，加密货币市场因美国生产者价格指数(PPI)上涨和地缘局势升温遭遇回调，总市值蒸发约830亿美元，比特币跌至约71,000美元。市场避险情绪上升，山寨币表现疲弱，LayerZero跌破2.15美元。美伊冲突与能源价格上涨加剧通胀忧虑，市场对高利率预期延续。美国监管层推进证券代币化为长期利好，但短期难解宏观压力。
GateNews1год тому
