26 лютого, коли ціна біткоїна піднялася до діапазону від $68,000 до $70,000, Strategy, яка стала відомою своїм масштабним накопиченням, стала переслідуваною ведмедями. Згідно з даними, компанія наразі є найбільшою публічною компанією з найбільшою часткою шортованих позицій у США, з близько 14% ринкової вартості в обігу, що відповідає розміру короткої позиції майже $6 мільярдів.
Під керівництвом Майкла Сейлора Strategy з 2020 року впроваджує «Bitcoin Treasury Model», досягаючи кредитного плеча через випуск акцій та фінансування конвертованих облігацій для купівлі біткоїна. Ця стратегія принесла вражаючі прибутки під час останнього бичачого підйому, коли ціна акцій компанії зросла з $12 до понад $473 у листопаді 2025 року, значно перевершивши сам біткоїн.
Однак, оскільки у жовтні 2025 року біткоїн досяг максимуму і відкотився майже на 50%, ціна акцій Strategy перебуває під тиском: за останні шість місяців вона знизилася на 60% і наразі коливається близько $135. Хоча компанія досі володіє 717 722 біткоїнами з ринковою капіталізацією близько $47 мільярдів, ринок поставив під сумнів сталість її моделі розподілу активів з високим рівнем плеча, і премія за оцінку значно зменшилася.
Згідно з звітом Goldman Sachs з моніторингу хедж-фондів, опублікованим 20 лютого, Strategy очолила шорт-лист серед компаній з ринковою капіталізацією понад $25 мільярдів, з обмеженою кількістю хедж-фондів, з акціями яких лише 63 установи, що становить близько 3% акціонерного капіталу. Зростання коротких позицій розглядається як концентрований прояв ринкової «моделі резервів корпоративного Біткоїна».
На галузевому рівні концепція казначейства Bitcoin також демонструє ознаки охолодження. Згідно з даними, Strategy забезпечує понад 99% поточних чистих покупок біткоїна підприємствами, а більшість інших компаній призупинили свої активи. Ціни біткоїна коливалися в діапазоні від $66,000 до $70,000, що значно нижче за попередній пік, коли він прорвався вище $120,000, що створювало тиск на структуру активів і зобов’язань компаній із кредитним плечем.
У контексті співіснування ціни біткоїна та високого корпоративного боргу, тенденція Strategy стала індикатором для спостереження за «ризиками та винагородами корпоративних моделей накопичення». Успіх коротких ставок залежатиме від напрямку наступної фази тренду Біткойна та переоцінки ринку висококредитних активів біткоїна.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
Пов'язані статті
Платформа смарт-контрактів L1 Bitcoin OP_NET завершила залучення 5 мільйонів доларів США, Further виступила головним інвестором
Gate News повідомляє, 12 березня платформа для нативних смарт-контрактів Bitcoin L1 OP_NET оголосила про завершення фінансування на суму 5 мільйонів доларів. Цей раунд фінансування очолили Further, до нього приєдналися ANAGRAM, Arcanum Capital, Humla Ventures, Morningstar Ventures, G20 Ventures та UTXO
GateNews8хв. тому
21Shares аналітик: BTC у короткостроковій перспективі може коливатися в межах від 68 000 до 74 000 доларів
21Shares стратегічний аналітик Matt Mena зазначив, що дані CPI за березень вже були враховані ринком, і короткостроково BTC очікується коливання в межах від 68 000 до 74 000 доларів, після пробою позначки 75 000 доларів можливо входження в діапазон від 75 000 до 80 000 доларів. Історично після геополітичних потрясінь BTC часто відновлюється більш ніж на 15%, а зниження процентних ставок і повторне їх зниження можуть прискорити відновлення.
GateNews21хв. тому
Парагвай опублікував рішення №47/26, яке вимагає від платформ детально звітувати про інформацію щодо криптовалютних транзакцій
Gate News повідомлення, 12 березня, Національна податкова служба Парагваю опублікувала рішення №47/26, яке посилює податковий контроль за Bitcoin та криптовалютами. Нові правила вимагають від платформ та адміністраторів криптовалют детально звітувати про кожну транзакцію користувачів, включаючи адресу гаманця, використовувану мережу та хеш транзакції та інші чутливі дані. Обсяг регулювання охоплює криптодонати, що перевищують 5000 доларів США за рік, включаючи пожертви, спадщину та NFT-транзакції. Мета цієї міри — інтегрувати цифрові активи у податкову систему Парагваю та дотримуватися рекомендацій Групи дій щодо боротьби з відмиванням грошей (FATF).
GateNews35хв. тому
БлекРок сьогодні вранці зняв з певної CEX близько 2653 біткойнів, вартістю понад 187 мільйонів доларів
Gate News повідомлення, 12 березня, дані моніторингу Arkham, сьогодні вранці BlackRock через свій фонд торгівлі біткойнами IBIT вивів з певної CEX приблизно 2 653 біткойни, вартістю 187,42 мільйонів доларів.
GateNews35хв. тому
Розробка Bitcoin Core основної гілки об’єднала оновлення Cluster Mempool, яке буде включено у версію 31.0
Клієнт Bitcoin Core 12 березня об’єднав оновлення Cluster Mempool, яке очікується включити у майбутню версію 31.0. Це оновлення переробить спосіб управління обробкою транзакцій вузлами для підвищення ефективності пакування блоків та оптимізації розрахунку комісій. Версія 31.0 очікується випустити у другій половині 2026 року.
GateNews38хв. тому
