Токенізована ринкова вартість золота перевищила 4,4 мільярди доларів США, ставши ціновим орієнтиром на вихідних.

У вихідні дні, коли ринок золота закритий, хто встановлює ціну? Блокчейн замінює золотовалютний ринок

Коли ф’ючерси на золото на Чиказькій товарній біржі (CME) вихідні дні відпочивають, такі «токенізовані золота» як PAXG і XAUT майже беруть на себе всю функцію ціноутворення. В період між закриттям ф’ючерсів у вихідні та їх повторним відкриттям, традиційний ринок повністю зупинений. Колишній головний інвестиційний директор Credit Suisse Іггі Опе (Iggy Ope) зазначає, що в цей час ціноутворення на золото переноситься на блокчейн, стаючи єдиним відкритим і прозорим каналом торгівлі у вихідні. Цікаво, що коли у понеділок традиційні ф’ючерси знову відкриваються, зміни цін майже слідують за ринковими коливаннями у криптовалютній сфері, що повністю відображає функцію цінового відкриття на ринку ланцюга.

Ринкова капіталізація токенізованого золота перевищила 4,4 мільярда доларів

Згідно з повідомленням Cointelegraph, за цим стоїть стрімке зростання токенізованого золота. За минулий рік капіталізація цього сегмента зросла майже на 2,8 мільярда доларів, подвоївшись і досягнувши 4,4 мільярда доларів. Вражаючий ріст у 177% не лише перевищує загальний ринок фізичного золота та більшість основних ETF на золото, але й кількість зберігаючих гаманців майже потроїлася. Його привабливість становить чверть усіх чистих потоків у сфері реальних активів (RWA), а у четвертому кварталі 2025 року він досяг рекордного обсягу торгів понад 126 мільярдів доларів за квартал, ставши другим за обсягом інвестиційним продуктом у світі з торгівлі золотом.

Цілодобова торгівля — новий фаворит для хеджування та арбітражу

Безперервна 24-годинна торгівля токенізованим золотом робить його зручним інструментом для інвесторів, які прагнуть гнучко управляти ризиками. Найактивнішими гравцями на ринку є маркет-мейкери та великі гравці криптовалютної сфери, які використовують різницю у ціні між цифровим та традиційним ринком для арбітражу, а у періоди нестабільності застосовують його як засіб хеджування. Наприклад, під час конфлікту на Близькому Сході у вихідні, коли традиційні інвестори не могли діяти, криптовалютні інвестори швидко вкладалися у XAUT і PAXG для захисту, що спричинило короткочасне зростання цін до приблизно 5450 і 5536 доларів відповідно. Зараз навіть традиційні фінансові установи починають уважно стежити за ринковими даними у вихідні, щоб передбачити ризики відкриття у понеділок.

Регуляторні питання та ліквідність залишаються викликами

Хоча перспектива дуже обнадійлива, повністю поширити токенізоване золото ще складно. Опе зазначає, що ліквідність таких активів поки що поступається традиційним ф’ючерсам або ETF, а великі гравці легко можуть викликати різкі коливання цін при вході та виході з ринку. Крім того, регуляторне законодавство у різних країнах залишається розрізненим, а різниця у правилах зберігання та бухгалтерського обліку ускладнює входження великих інституцій. Тому токенізоване золото наразі не замінює традиційні фінансові інструменти, а швидше співіснує з ними, виконуючи різні функції для задоволення потреб ринку.

Ця стаття «Ринкова капіталізація токенізованого золота перевищила 4,4 мільярда доларів, ставши індикатором цін у вихідні дні» вперше з’явилася на Chain News ABMedia.