Прибутки Big Tech за 2 квартал цього тижня перевірять стійкість інвестицій в ШІ

Провідні компанії Big Tech, зокрема Alphabet, Tesla, Texas Instruments та Intel, випускають звіти про прибутки за 2-й квартал цього тижня, починаючи з 22-го (за місцевим часом), повідомила 21-го корейська фінансова інвестиційна індустрія. Ринок змістився від очікувань зростання до оцінки акцій, пов’язаних із ШІ, на основі результатів, а аналітики розглядають цей сезон звітів як критичну перевірку стійкості інвестицій в ШІ та можливостей монетизації. Акцент робиться на тому, чи компанії збережуть витрати на інфраструктуру ШІ та розширять інвестиції в капітальні видатки дата-центрів; водночас брокерські компанії застерігають, що результати, нижчі за очікування, можуть спровокувати фіксацію прибутків в акціях ШІ, які суттєво зросли.

Графік прибутків Big Tech за 2-й квартал: фокус на безперервності інвестицій в ШІ

Alphabet розпочне основні оголошення про прибутки Big Tech 22-го (за місцевим часом), а далі впродовж тижня — Tesla, Texas Instruments та Intel. Релізи про прибутки вважаються критичним тестом для визначення того, чи триватиме цикл інвестицій в ШІ, зазначили аналітики, яких цитує джерело.

Окрім простих цифр прибутків, ринок звертає особливу увагу на те, чи зберігається імпульс інвестицій в ШІ, а також на те, чи нарощуються інвестиції в дата-центри та капітальні видатки (Capex). Зокрема, для Alphabet інвестори зосереджені на можливих підвищеннях прогнозів щодо Capex на цей рік і наступний, а також на попиті на прискорювачі ШІ.

Лі Санг-ьон, дослідник Shinyoung Securities, заявив, що «хоча поточні настрої ринку відносно стабільні, якщо прибутки Big Tech не дотягнуть до очікувань, може з’явитися фіксація прибутків, зосереджена на акціях, пов’язаних із ШІ, які зросли». Лі додав, що «інтерес ринку зосереджений на тому, чи ШІ справді приносить гроші, і чи Big Tech продовжить розширювати інвестиції в ШІ».

Настрої інвесторів змістилися в бік планів Big Tech щодо Capex, а не поточних результатів

Перспектива ринку щодо акцій, пов’язаних із ШІ, нещодавно змінилася. Хоча й не бракує розбіжностей щодо довгострокового потенціалу зростання індустрії ШІ, фокус швидко змістився з очікувань зростання ШІ на підтвердження того, чи Big Tech продовжить інвестиції.

Минулого тижня на фондовому ринку США Nasdaq ETF (QQQ) знизився на 4,2% попри послаблення занепокоєнь щодо процентної ставки після сповільнення індексу споживчих цін (CPI) у червні. Падіння пояснили взаємопов’язаними ризиками щодо затримок інвестицій в ШІ та обережністю щодо сектору китайської пам’яті, що спричинило фіксацію прибутків насамперед у напівпровідникових акціях.

Сильні результати TSMC не змогли змінити настрої інвесторів. Хоча результати TSMC показали, що поточний попит на напівпровідники для ШІ залишається міцним, увага інвесторів змістилася з поточних прибутків на майбутні інвестиційні плани Big Tech у ШІ, які визначатимуть майбутній попит.

Пропускна здатність TSMC як виробника стала менш важливою, ніж те, скільки компанії зі сторони попиту на кшталт Alphabet, Microsoft і Meta продовжать розширювати інвестиції в дата-центри для ШІ — і саме це стало ключовою змінною для майбутнього циклу ШІ. Тому увага ринку в цьому сезоні звітів зосереджена на прибутках і планах Capex цих компаній.

Глобальні потоки на ринку ETF минулого тижня відобразили ці настрої. Попри різкі корекції в акціях напівпровідників, пов’язані ETF і далі фіксували чисті припливи коштів. Це вказує на те, що хоч довгострокова впевненість у потенціалі зростання індустрії ШІ зберігається, короткострокові настрої «почекати й подивитися» посилилися, оскільки інвестори планують визначити напрям після того, як у цьому сезоні звітів підтвердять інвестиційну позицію Big Tech щодо ШІ та рівень попиту.

Аналітики підкреслюють стійкість циклу інвестицій в інфраструктуру ШІ

Лі Кю-вон, дослідник DS Investment Securities, заявив, що «цикл інвестицій в інфраструктуру ШІ ще не завершився» і що «з перспективи Big Tech зростає ймовірність монетизації інвестицій в ШІ, тож майже немає стимулу скорочувати капітальні видатки».

Він додав, що «пріоритет у конкурентоспроможності в тих сферах, де вигоди від інвестицій в ШІ найбільш зосереджені, зокрема пам’ять, мережі та ASIC, і надалі буде підкреслюватися».

Кім Джин-ьон, дослідник Kiwoom Securities, заявив, що «ринок акцій цього тижня визначить, чи втримаються рівні нижньої підтримки — на основі звітів Big Tech у США та трендів глобальних акцій напівпровідників». Кім наголосив, що «зокрема, ключовими змінними для оцінки стійкості циклу інвестицій в ШІ є чи буде переглянуто в бік підвищення прогноз щодо Capex Alphabet на цей і наступний роки, а також попит на прискорювачі ШІ».

FAQ

Коли ключові компанії Big Tech публікують звіти про прибутки за 2-й квартал?
Alphabet оприлюднить прибутки за 2-й квартал 22-го (за місцевим часом), а далі впродовж тижня — Tesla, Texas Instruments та Intel, повідомила 21-го корейська фінансова інвестиційна індустрія.

Які показники цікавлять інвесторів у цих звітах?
Інвестори приділяють особливу увагу імпульсу інвестицій в ШІ, планам розширення Capex для дата-центрів і переглядам прогнозів Capex на цей рік та наступний, а не лише простим цифрам прибутків, зазначили аналітики, яких цитує джерело.

Як минулого тижня поводилися акції, пов’язані із ШІ?
Nasdaq ETF (QQQ) знизився на 4,2% минулого тижня попри послаблення занепокоєнь щодо процентної ставки після сповільнення інфляції CPI в червні, а фіксація прибутків була зосереджена в напівпровідникових акціях через занепокоєння затримками інвестицій в ШІ та обережність щодо сектору китайської пам’яті.