Глобальна дохідність облігацій досягла 3,68%, що є найвищим рівнем з часів кризи 2008 року

Середня прибутковість на Глобальному індексі казначейських облігацій Bloomberg зросла до 3,68%, досягнувши найвищого рівня з часів глобальної фінансової кризи 2008 року, за кілька днів до рішень щодо ставок від ФРС, Банку Японії та Банку Англії. Сильні дані США про зайнятість і зростання перевернули очікування щодо ставок із можливих знижень на ймовірні підвищення. Індекс прямує до найбільшого щомісячного падіння з березня, випробовуючи сподівання, що найгірше в розпродажі облігацій уже позаду цього року.

Глобальний індекс казначейських облігацій Bloomberg досягає прибутковості 3,68%

Глобальний індекс казначейських облігацій Bloomberg відстежує державний борг країн з інвестиційним рейтингом. Прибутковість 30-річних казначейських облігацій США торгується трохи нижче свого найвищого рівня з 2007 року. За даними Bloomberg, британські gilts мають найдовшу серію щоденних закриттів вище 5% майже за два десятиліття.

Прибутковість 10-річних облігацій Німеччини досягла найвищого рівня з 2011 року. Прибутковість 40-річних облігацій Японії піднялася вище 4%, а 5-річна прибутковість встановила рекорд з моменту запуску строковості в 2000 році. Тепер Австралія має найвищі базові ставки в розвиненому світі.

Ціни облігацій падають, коли зростає прибутковість. iShares 20+ Year Treasury Bond ETF від BlackRock знизився майже на 5% за один місяць. Фонд втратив понад половину своєї вартості з 2020 року, тоді як глобальний бенчмарк перебуває приблизно на 20% нижче за свій пік початку 2021 року.

Дані США про зайнятість змінюють очікування щодо ставок

Трейдери відводять приблизно одну з трьох ймовірність підвищення на засіданні 28–29 липня, де розбіжності між 104 економістами показують, наскільки невизначеною залишається траєкторія. Голова ФРС Кевін Варш скоротив акцент на майбутніх орієнтирах. ICE BofA MOVE Index, який вимірює волатильність на ринку облігацій, досяг дворічного максимуму в четвер.

Bank of America заявив, що менше орієнтирів дозволяє ринкам закладати ті дії, які, на їхню думку, ФРС має здійснити. Barclays попередив, що підвищення або погано пояснена пауза можуть підштовхнути окремі частини кривої вгору.

Brent crude прорвався вище $100 у четвер, відновивши побоювання щодо інфляції, перш ніж у неділю впав на 7% після того, як Іран дав сигнал про паузу. Золото піднялося вище $4,100.

Bitcoin тримається біля $65,157 на тлі розпродажу облігацій

Вищі ставки прибутковості держоблігацій підвищують безризикову ставку, яку має перевершити кожен інший актив. Moody’s вважає, що ринки можуть перейти в період структурно вищої інфляції, вищих ставок і ширших фіскальних дефіцитів.

Bitcoin (BTC) зберігає стабільність, торгуючись біля $65,157, зростаючи на 1,3% за останню добу. Рішення ФРС у середу покаже, чи ринки облігацій правильно заклали в ціну політику, або чи прибутковість і далі зростатиме.

Поширені запитання

До якого рівня дійшов Глобальний індекс казначейських облігацій Bloomberg?
Середня прибутковість на Глобальному індексі казначейських облігацій Bloomberg зросла до 3,68%, досягнувши найвищого рівня з часів глобальної фінансової кризи 2008 року.

Коли заплановано рішення ФРС щодо ставки?
Рішення ФРС щодо ставки заплановане на 28–29 липня. Трейдери відводять приблизно одну з трьох ймовірність підвищення на цьому засіданні.

Як поводився Bitcoin під час розпродажу облігацій?
Bitcoin торгувався біля $65,157, зростаючи на 1,3% за останню добу, зберігаючи стабільність попри те, що вищі ставки прибутковості держоблігацій підняли безризикову ставку.