JKL Partners переносить продаж Lotte Insurance на публічний аукціон після провалу переговорів із Shinhan

JKL Partners, оператор фонду приватного акціонерного капіталу, який утримує контрольний пакет у Lotte Insurance, перейшов до публічної процедури продажу після того, як ексклюзивні переговори із Shinhan Financial Group зірвалися через розбіжності в ціні. Зрив стався після того, як JKL прагнув приблизно 1 трильйона вонів, тоді як Shinhan Financial запропонував близько 800 млрд вонів за придбання. Очікується, що JKL розпочне публічний процес продажу до кінця серпня, повідомляють 29 липня джерела з індустрії інвестиційного банкінгу. Рішення ухвалили після місячних переговорів, які не змогли подолати розрив в оцінці між продавцем і потенційним покупцем.

Shinhan Financial і JKL Partners не змогли домовитися про ціну придбання

JKL Partners розпочав попередні переговори минулого місяця, запросивши листи про наміри від потенційних покупців, перш ніж оголошувати публічний продаж. Korea Investment & Securities та Shinhan Financial Group виявили зацікавленість на цьому етапі. Shinhan Financial продемонстрував сильний намір придбати, що спонукало JKL провести ексклюзивні переговори з фінансовою групою приблизно протягом одного місяця. Переговори зрештою провалилися, оскільки розрив у ціні між сторонами виявився надто великим, щоб його узгодити.

JKL Partners знижує запитувану ціну Lotte Insurance до діапазону 1 трильйона вонів

Спочатку JKL Partners озвучив цільову ціну приблизно 2 трильйони вонів під час першої спроби продажу у 2024 році для Lotte Insurance. Запитувану ціну суттєво знизили до діапазону 1 трильйона вонів, оскільки процес продажу затягувався, а сліпий фонд Fund No. 4 JKL вимагав виконання умов виходу. Пропозиція Shinhan Financial приблизно 800 млрд вонів не виправдала переглянуті очікування JKL. Джерела в індустрії зазначають, що цінові обмеження Shinhan Financial пов’язані з її оголошеним у квітні планом «Value Up 2.0», який установив ціль щодо рівня управління часткою основного капіталу першого рівня (CET1) на рівні 13–13,4%. Повідомляється, що ціна придбання понад 800 млрд вонів не дозволила б Shinhan виконати цю ціль. IMM Investment, співінвестор у Lotte Insurance разом із JKL, вимагає відшкодування основної суми або кращих умов, що додає складності ціновим переговорам. Це контрастує з готовністю JKL продовжити продаж, навіть якщо це означатиме негативні результати.

Публічний процес продажу очікують до кінця серпня, а аукціон KDB Life є змінною

Обидві сторони планують продовжувати переговори до моменту початку публічного продажу, хоча спостерігачі в індустрії вважають досягнення цінової домовленості малоймовірним. Продаж KDB Life є суттєвою змінною, якщо продаж Lotte Insurance перейде в формат публічного аукціону. Державний банк розвитку, Korea Development Bank, запланував провести головні торги за KDB Life 7 серпня. Якщо Korea Investment & Securities, яку називають потенційним покупцем Lotte Insurance, візьме участь у торгах за KDB Life, імовірність того, що вона приєднається до конкурентної боротьби за придбання Lotte Insurance, зменшиться.

FAQ

Чому провалилися ексклюзивні переговори між JKL Partners і Shinhan Financial Group щодо Lotte Insurance?

Переговори зірвалися через ціновий розрив. JKL Partners вимагав приблизно 1 трильйон вонів за Lotte Insurance, тоді як Shinhan Financial Group запропонував близько 800 млрд вонів. Цінові обмеження Shinhan пов’язані з її ціллю щодо CET1 на рівні 13–13,4%, оголошеною в плані «Value Up 2.0» у квітні. Повідомляється, що ціна придбання понад 800 млрд вонів не дозволила б компанії досягти цієї цілі за капітальним коефіцієнтом.

Коли очікується запуск JKL Partners публічного процесу продажу Lotte Insurance?

JKL Partners, за оцінками джерел з індустрії інвестиційного банкінгу станом на 29 липня, очікує розпочати публічний процес продажу до кінця серпня. Компанія вже розпочала підготовчу роботу для публічного аукціону після того, як ексклюзивні переговори з Shinhan Financial Group не дали результату у вигляді домовленості.