Korea Investment & Securities знижує цільову ціну Hotel Shilla до 85 000 вон, зберігаючи рейтинг «Купувати».

Korea Investment & Securities знизила цільову ціну Hotel Shilla до 85 тис. вон зі 100 тис. вон, зберігши інвестиційну думку «купувати», посилаючись на сприятливі результати Q2 і позитивні перспективи галузі. Аналітик Кім Мьон Джу заявив, що, незважаючи на зниження цільової ціни на 15%, нещодавня корекція ціни акцій створює можливість для покупки, оскільки очікується, що результати Q2 перевершать Q1, а бізнес-середовище другої половини року, за прогнозами, перевищить ринкові очікування. Ця оцінка відображає покращену стабільність прибутків у безмитній та готельній діяльності Hotel Shilla порівняно з нестабільним періодом після COVID, коли результати значною мірою залежали від економічної ситуації в Китаї та структури комісій у duty-free. Поточна ціна акцій становить близько 50 тис. вон, що передбачає приблизно 70% потенціалу зростання до переглянутої цільової ціни.

Korea Investment & Securities прогнозує, що операційний прибуток Hotel Shilla у Q2 буде на 12,5% вищим за ринкові очікування

Кім Мьон Джу пояснив падіння акцій після сильних результатів Q1 несприятливими умовами попиту та пропозиції, а також фіксацією прибутку інвесторами, спричиненою історичною волатильністю прибутків Hotel Shilla за останні п'ять років. Аналітик зазначив, що стабільність прибутків компанії значно покращилася порівняно з минулим, а середовище у сфері duty-free та готельного бізнесу наразі оцінюється як сприятливе. Korea Investment & Securities прогнозує, що операційний прибуток Hotel Shilla у Q2 перевищить ринкові очікування на 12,5%. Кім заявив, що продажі у duty-free в Q2, як очікується, дещо зростуть порівняно з Q1, а комісії daigou залишаться на рівні Q1. Аналітик підкреслив, що потоки в'їзного туризму в Q2 були дуже сприятливими, і з огляду на обмежене короткострокове збільшення пропозиції внутрішніх готелів, зростання середньоденної ціни номера (ADR) Hotel Shilla у Q2, ймовірно, буде більшим, ніж у Q1.

Аналітик називає регулювання надмірного туризму в Японії каталізатором в'їзного туризму в другій половині року

Кім Мьон Джу спрогнозував, що в'їзний туризм у другій половині року перевищить ринкові очікування, зазначивши, що деякі туристи, які б відвідали Японію, у другій половині року, ймовірно, поїдуть до Кореї. Аналітик пояснив цю зміну посиленням регуляторної політики в Японії після проблем із надмірним туризмом, що може створити позитивні побічні ефекти для туристичної галузі Кореї. Кім оцінив, що потоки в'їзних туристів будуть більш сприятливими, ніж ринкові очікування, на основі цих факторів.

Кім Мьон Джу рекомендує використовувати корекцію ціни акцій як можливість для покупки

Аналітик заявив, що привабливість оцінки Hotel Shilla зросла після корекції ціни акцій після прибутків Q1. Кім рекомендував використовувати корекцію ціни як можливість для покупки, враховуючи результати Q2, які, як очікується, будуть кращими за Q1, та сприятливе галузеве середовище. Інвестиційна думка «купувати» була збережена, незважаючи на зниження цільової ціни.

FAQ

Чому Korea Investment & Securities знизила цільову ціну Hotel Shilla, зберігши рейтинг «купувати»?

Korea Investment & Securities знизила цільову ціну Hotel Shilla на 15% до 85 тис. вон зі 100 тис. вон, зберігши думку «купувати», оскільки аналітик Кім Мьон Джу оцінив, що результати Q2 перевершать Q1, а галузеве середовище другої половини року залишається сприятливим. Фірма прогнозує, що операційний прибуток Q2 перевищить ринкові очікування на 12,5%, що зумовлено покращенням готельного ADR та стабільною роботою duty-free.

Які фактори аналітик наводить для покращеного прогнозу Hotel Shilla на другу половину року?

Кім Мьон Джу заявив, що очікується, що в'їзний туризм у другій половині року перевершить ринкові очікування, оскільки деякі туристи, які б відвідали Японію, ймовірно, оберуть Корею, оскільки Японія посилила регуляторну політику після проблем із надмірним туризмом. Аналітик також зазначив, що стабільність прибутків Hotel Shilla значно покращилася порівняно з нестабільним періодом після COVID, а середовище duty-free та готельного бізнесу наразі оцінюється як сприятливе.