Ф'ючерси на корейські облігації зростають на тлі даних CPI США, а ймовірність підвищення ставки Федрезервом знизилася до 15,5%

Ф’ючерси на державні облігації Республіки Корея зросли вранці 15 липня після оприлюднення в США даних ІСЦ за червень, які суттєво виявилися нижчими за ринкові очікування, різко знизивши ймовірність підвищення ставки ФРС цього місяця. За даними Yonhap Infomax, станом на 9:15 15 липня 3-річні ф’ючерси на облігації торгувалися на 15 пунктів вище на рівні 102,87, тоді як 10-річні ф’ючерси піднялися на 25 пунктів до 105,30. Учасники ринку зазначили, що хоча дані американського ІСЦ підтримують оптимістичний прогноз для корейських облігацій, подальше зростання може бути обмежене через засідання Комітету з монетарної політики Банку Кореї, заплановане на наступний день.

Ф’ючерси на корейські облігації зростають, оскільки іноземні інвестори чисто продають контракти

За даними Yonhap Infomax, 3-річні ф’ючерси на корейські державні облігації становили 102,87 станом на 9:15 15 липня, що на 15 пунктів вище, ніж на попередній сесії. 10-річні ф’ючерси торгувалися на рівні 105,30, піднявшись на 25 пунктів. Протягом сесії іноземні інвестори здійснили чистий продаж 274 контрактів 3-річних ф’ючерсів на облігації та 1 369 контрактів 10-річних ф’ючерсів.

ІСЦ США за червень знижується на 0,4% у місячному вимірі, нижче прогнозів

Міністерство праці США повідомило, що загальний Індекс споживчих цін у червні знизився на 0,4% у місячному вимірі, що стало найбільшим падінням з квітня 2020 року, коли він знизився на 0,8%. Показник виявився нижчим за ринковий прогноз скорочення на 0,1%. Базовий ІСЦ залишився без змін у місячному вимірі, також нижче очікуваного зростання на 0,2%.

Ймовірність підвищення ставки ФРС падає з 41,7% до 15,5%

Після слабших за очікування даних ІСЦ ймовірність підвищення ставки ФРС цього місяця різко знизилася. За даними CME FedWatch, ринок ф’ючерсів на федеральні фонди показав імовірність зростання ставки на рівні 15,5% у цьому місяці, знизившись із 41,7% напередодні.

Доходовості казначейських облігацій США падають після публікації ІСЦ

Ринок облігацій у Нью-Йорку відреагував на дані ІСЦ «бичачим» спредовим розширенням. Доходовості 2-річних казначейських облігацій США знизилися на 8,8 базисного пункту, тоді як доходовості 10-річних зменшилися на 3,3 базисного пункту.

Трамп відкликає мито на тарифи в Ормузькій протоці, оскільки ціни на нафту зростають

Щодо конфлікту США—Іран президент США Дональд Трамп оголосив про відкликання 20% «платежу за управління», який мав стягуватися з суден, що проходять через Ормузьку протоку. Незважаючи на це, міжнародні ціни на нафту зросли помірно. Сира нафта West Texas Intermediate для поставки в серпні закрила торги в Нью-Йорку на рівні $79,34 за барель, що на 1,54% вище за попередню сесію.

Учасники ринку називають засідання Банку Кореї фактором, що обмежує ралі облігацій

Один із дилерів з банку сказав: «Те, що інфляція в США продемонструвала доволі значне скорочення у місячному вимірі, виглядає вагомим», — але додав: «Втім, індикатори інфляції відстають на один місяць, і зараз конфлікт США—Іран знову загострився на тлі зростання цін на нафту, тож це не є питанням, яке могло б змінити напрям». Дилер зазначив: «З огляду на те, що завтра заплановано засідання Комітету з монетарної політики і це буде перше підвищення ставки, схоже, вони повністю займуть «яструбину» позицію, сигналізуючи про можливість додаткових підвищень».

Інший дилер із компанії з цінних паперів сказав: «Розгадка ралі буде обмеженою, оскільки завтра очікується «яструбине» за змістом засідання Комітету з монетарної політики», додавши: «За умов загострення війни не видно, щоб було щось таке, що могло б змінити логіку керівника».

FAQ

Що стало причиною зростання ф’ючерсів на корейські облігації 15 липня?

Ф’ючерси на державні облігації Кореї зросли вранці 15 липня після того, як дані ІСЦ США за червень показали зниження на 0,4% у місячному вимірі проти прогнозованого скорочення на 0,1%. Це слабше інфляційне досьє зменшило ймовірність підвищення ставки ФРС цього місяця з 41,7% до 15,5% за даними CME FedWatch, що спричинило ралі як на ринку облігацій США, так і на ринку корейських облігацій.

Як ринки казначейських облігацій США відреагували на публікацію ІСЦ за червень?

Ринок облігацій у Нью-Йорку продемонстрував «бичачу» реакцію з розширенням спредів на дані ІСЦ за червень. Доходовості 2-річних казначейських облігацій США впали на 8,8 базисного пункту, тоді як доходовості 10-річних знизилися на 3,3 базисного пункту, відображаючи зменшення очікувань щодо підвищення ставок ФРС у найближчій перспективі.

Чому учасники ринку очікують обмежених прибутків у корейських облігаціях, незважаючи на позитивні дані зі США?

Учасники ринку назвали заплановане на наступний день засідання Комітету з монетарної політики Банку Кореї фактором, що обмежує зростання. Дилери відзначили, що засідання, ймовірно, дасть «яструбину» риторику, сигналізуючи про можливі додаткові підвищення ставок, зокрема з огляду на триваючий конфлікт США—Іран і зростання цін на нафту, які можуть чинити тиск на інфляцію.