Ринок ETF у Південній Кореї втратив 100 трильйонів вон за один місяць на тлі падіння акцій

Ринок ETF у Південній Кореї зафіксував чисті активи на рівні 437 трлн вон станом на 20 липня, що приблизно на 100 трлн вон менше за рекордний максимум 533 трлн вон, досягнутий 22 травня, повідомляє компанія з оцінки фондів KG Zeroin. Зниження відбулося на тлі падіння національного фондового ринку, яке скоротило як приплив коштів до фондів, так і оцінку активів, що перебувають у власності ETF; найбільше звуження спостерігалося серед продуктів із кредитним плечем. ETF із кредитним плечем, які підсилюють щоденні результати базових активів у 2 рази, продемонстрували структурні вразливості під час спаду: деякі продукти втратили половину вартості своїх чистих активів за період в один місяць.

KODEX і TIGER ETF зафіксували падіння активів на рівні багато трильйонів вон

KODEX 200, найбільший ETF за активами під управлінням на корейському ринку, зменшив свої чисті активи більш ніж на 9 трлн вон у період з 22 червня по 20 липня. TIGER Semiconductor TOP10, який посідає шосте місце за розміром активів, втратив понад 4 трлн вон чистих активів за той самий проміжок часу.

Продукти з кредитним плечем зазнали суттєвіших скорочень. Чисті активи KODEX Leverage впали з 10,8 трлн вон до 5,3 трлн вон — скорочення приблизно на 50%. Чотирнадцять ETF із кредитним плечем на одну акцію, які відстежують Samsung Electronics і SK Hynix та забезпечують 2x щоденну дохідність, сукупно знизили чисті активи з 16 трлн вон до 8,5 трлн вон протягом визначеного періоду.

Перед спадом корейський ринок ETF швидко зростав. У червні 2023 року чисті активи перевищили 100 трлн вон, у червні наступного року досягли 200 трлн вон, а в квітні перетнули позначку 400 трлн вон, перш ніж за 42 дні досягти рубежу 500 трлн вон у травні.

Окремі інвестори чисто докупили на 13 трлн вон попри звуження ринку

Окремі інвестори чисто докупили приблизно ETF на 13 трлн вон протягом місячного періоду, коли ринок скоротився на 100 трлн вон. Дані вказують на продовження припливу капіталу з боку роздрібних учасників навіть тоді, коли загальні ринкові оцінки знижувалися.

Хан Су-джин, дослідник у Samsung Securities, заявив: «Навіть у ситуаціях, коли ринкова волатильність зростає, ETF продовжують приваблювати приплив коштів і формують себе як ключові інструменти для управління активами. Запровадження пенсій за рахунок фондів та інші чинники роблять дуже ймовірним, що попит на довгострокові інвестиційні продукти, зокрема ETF, зростатиме».

Корейський фондовий ринок показав зростання 21 та 22 липня: KOSPI піднявся відповідно на 3,56% і 0,74%. Чисті активи ETF досягли 448,8 трлн вон станом на ціну закриття 22 липня, залишаючись нижче рівня 500 трлн вон.

FAQ

Що спричинило втрату корейським ринком ETF 100 трлн вон чистих активів?
Зниження стало результатом падіння національного фондового ринку між 22 травня та 20 липня, яке зменшило як приплив коштів до фондів, так і оцінку акцій, що перебувають у портфелях ETF. ETF із кредитним плечем, які підсилюють щоденні результати у 2 рази, пережили особливо різкі скорочення активів під час спаду.

Скільки індивідуальні інвестори купили на корейському ринку ETF під час падіння ринку?
Індивідуальні інвестори чисто докупили приблизно ETF на 13 трлн вон протягом місячного періоду з 22 червня по 20 липня, навіть якщо загальні чисті активи ринку скоротилися на 100 трлн вон. Це свідчить про продовження припливу роздрібного капіталу попри зниження ринкових оцінок.