MBK Partners отримує санкцію щодо призупинення діяльності після перевірки FSS

Financial Supervisory Service завершив дисциплінарний розгляд MBK Partners 2 травня та ухвалив рішення про суворі санкції, включаючи призупинення роботи, повідомили джерела в інвестиційній галузі 5-го числа. Рішення зберігає позицію, оголошену в листопаді, і ухвалене після того, як два попередні засідання в грудні та січні були призупинені. Санкції пов’язані з імовірними порушеннями Закону про ринки капіталу, зокрема нездоровими діловими практиками та недоліками внутрішнього контролю, що стосуються змін умов RCPS під час придбання Homeplus, які нібито зменшили перспективи повернення інвестицій для інвесторів, включаючи Національну пенсійну службу. Якщо рішення буде підтверджено Фінансовою комісією, MBK стане першим вітчизняним оператором фонду приватного капіталу, який отримає санкцію у вигляді призупинення роботи, що призведе до значних обмежень інвестиційної діяльності, включаючи призупинення створення нових фондів та потенційне виключення з процесу відбору операторів Національною пенсійною службою.

FSS підтвердив суворі санкції, включаючи призупинення роботи, 2 травня

Financial Supervisory Service завершив дисциплінарний розгляд MBK Partners 2 травня, приблизно через п’ять місяців після того, як засідання в грудні та січні призвели до призупинення розгляду. FSS зберіг рішення про суворі санкції, включаючи призупинення роботи, яке було повідомлено MBK у листопаді, повідомили джерела в інвестиційній галузі.

Згідно із Законом про ринки капіталу, рівні санкцій для операторів фондів приватного капіталу (GP) класифікуються за ступенем тяжкості: вимога про звільнення, призупинення роботи на строк до шести місяців, попередження установи та застереження установи. Регуляторний орган визначив основними порушеннями нездорові ділові практики та порушення обов’язків внутрішнього контролю відповідно до Закону про ринки капіталу.

FSS встановив, що MBK змінив умови RCPS на користь Homeplus через спеціалізовану корпорацію, створену для придбання Homeplus, відмовившись від прав на викуп у процесі. Ця дія, ймовірно, знизила перспективи повернення інвестицій для інвесторів, включаючи Національну пенсійну службу, тим самим завдавши шкоди їхнім інтересам.

Призупинення роботи обмежить інвестиційну діяльність MBK

Остаточне рішення залишається за Фінансовою комісією. Пропозиції щодо санкцій на рівні попередження установи або вищому остаточно затверджуються після проходження через Комісію з цінних паперів і ф’ючерсів та Фінансову комісію після засідання Дисциплінарного комітету FSS. Якщо рівень санкції буде збережено, MBK отримає безпрецедентне дисциплінарне стягнення у вигляді призупинення роботи, що стане першим випадком серед вітчизняних PEF.

У цьому випадку MBK зіткнеться з неминучими значними обмеженнями майбутньої інвестиційної діяльності. Призупинення роботи відповідає призупиненню діяльності для звичайних компаній з управління активами. Якщо санкцію буде підтверджено, створення нових фондів буде призупинено на певний період, що завдасть шкоди залученню нових капітальних зобов’язань від вітчизняних та іноземних LP. Однак призупинення роботи може застосовуватися лише до операцій фонду, пов’язаних із придбанням Homeplus.

Більшою проблемою є вплив на процес відбору операторів Національною пенсійною службою. Відповідно до стандартів відбору та управління операторами Національної пенсійної служби, оператори, які отримують попередження установи або суворіші санкції за порушення закону, можуть мати призупинений або скасований процес відбору операторів. Якщо великий пенсійний фонд Національної пенсійної служби вийде, труднощі із залученням інвестиційних коштів від вітчизняних пенсійних фондів та товариств взаємодопомоги, а також великих іноземних LP можуть тривати.

Суд припинив реабілітацію Homeplus 3 липня з дворічним вікном для скасування

Увага зосереджена на тому, чи вживе MBK активних заходів для зниження рівня санкцій. Фінансові органи зазвичай враховують зусилля щодо відшкодування збитків постраждалим, заходи з виправлення ситуації після інциденту та добровільне виправлення як пом’якшувальні фактори при визначенні тяжкості покарання.

Суд припинив процедуру реабілітації Homeplus 3 липня, але зазначив, що рішення може бути скасовано, якщо протягом двох тижнів будуть забезпечені операційні кошти, що привертає увагу до дій MBK. Це, по суті, остання можливість запобігти банкрутству Homeplus.

Однак існують значні припущення, що активна фінансова підтримка буде ускладнена, враховуючи, що MBK демонструє крайню конфронтацію з Meritz Financial Group, найбільшим кредитором Homeplus, щодо кредиту DIP на суму 200 мільярдів вон.

MBK обіцяє активний правовий захист від санкцій

MBK оголосив про активну відповідь щодо рішення фінансових органів про санкції. Окрім пояснень під час процесу розгляду Фінансовою комісією, існує можливість адміністративного позову для оскарження рішення, якщо суворі санкції будуть підтверджені.

MBK випустив заяву 3-го числа, в якій зазначив: «Санкція не є остаточною лише на основі дисциплінарного розгляду FSS; процедури обговорення та ухвалення рішення Фінансовою комісією ще не завершені». Компанія додала: «Ми сумлінно викладемо свою позицію щодо відповідних питань через майбутні юридичні процедури».

Щодо процесу зміни умов RCPS, MBK стверджував: «Це було раціональним управлінським рішенням на той час для захисту інтересів інвесторів шляхом покращення фінансової структури Homeplus та збереження вартості компанії».

FAQ

Які санкції ухвалив Financial Supervisory Service щодо MBK Partners 2 травня?

Financial Supervisory Service завершив дисциплінарний розгляд MBK Partners 2 травня та ухвалив рішення про суворі санкції, включаючи призупинення роботи. Рішення зберігає позицію, оголошену в листопаді, і пов’язане з імовірними порушеннями Закону про ринки капіталу щодо змін умов RCPS під час придбання Homeplus, які нібито завдали шкоди інтересам інвесторів, включаючи Національну пенсійну службу.