Natixis зберігає цільову ціну на золото у 4 600 доларів, оскільки центральні банки готуються до сплеску купівлі.

Аналітик дорогоцінних металів Natixis Бернар Дадда зберігає свій прогноз ціни на золото на кінець року на рівні 4 600 доларів за унцію, незважаючи на різке відступлення металу від рекордних максимумів вище 5 500 доларів до приблизно 4 100 доларів. В інтерв'ю Kitco News Дадда пояснив свій незмінний прогноз очікуваннями, що центральні банки відновлять масштабні закупівлі золота після місяців збоїв, спричинених конфліктом між Іраном і США, який змусив банки продавати резерви для підтримки національних валют під час енергетичної кризи. Аналітик заявив, що навмисно утримався від коригування свого прогнозу під час ралі золота до 5 500 доларів, стверджуючи, що ганятися за ринковими коливаннями було б поганим аналізом, і тепер очікує, що наступний етап бичачого ринку буде зумовлений попитом з боку офіційного сектора, а не спекулятивними інвестиціями.

Аналітик зберігає ціль на кінець року, незважаючи на волатильність

Дадда повідомив Kitco News, що його прогноз на кінець року залишається 4 600 доларів за унцію. "Коли ми були на рівні 5 500 доларів, люди питали, чому я не підвищив свій прогноз. Це зробило б мене досить поганим аналітиком, якби я просто змінював свою думку щоразу, коли змінювався вітер", - заявив він. Зараз золото торгується приблизно на рівні 4 100 доларів за унцію після корекції від рекордних максимумів вище 5 500 доларів.

Очікується, що центральні банки відновлять рекордні закупівлі

Аналітик Natixis очікує, що наступний етап бичачого ринку золота буде зумовлений відновленням закупівель офіційним сектором, оскільки центральні банки відновлюють резерви після збоїв, спричинених конфліктом Ірану та США. Дадда зазначив, що багато центральних банків були змушені продавати або монетизувати частину своїх золотих резервів під час енергетичної кризи для підтримки національних валют, оскільки ціни на нафту зросли. "Тепер, коли ця війна позаду нас — в принципі — я думаю, центральні банки матимуть рекордні місяці закупівель золота", - заявив він. Однак Дадда утримався від прогнозування рекордного року для закупівель офіційним сектором через слабкий попит у першому кварталі, хоча він сказав, що щомісячні закупівлі можуть здивувати у бік зростання у другому півріччі, оскільки менеджери резервів знову зосередяться на диверсифікації.

Геополітичний зсув підриває довіру до долара

Дадда стверджував, що геополітичний ландшафт назавжди змінив те, як менеджери резервів дивляться на американські активи. "Я не здивуюсь, побачивши рекордні місяці, тому що США втратили свій імідж гаранта міжнародної стабільності", - заявив він. Аналітик сказав, що зсув менше пов'язаний з військовою силою Америки, а більше з довірою до її ролі як стабілізуючої сили глобальної фінансової системи. "Імідж змінився", - додав Дадда, зазначивши, що країни, які мають великі резерви в доларах США, можуть дедалі частіше ставити під сумнів, чи забезпечують ці активи той самий рівень безпеки, що й раніше.

Золоті свопи демонструють гнучкість резервів

Нещодавня криза продемонструвала, що золоті резерви функціонують не лише як пасивні сховища багатства, за словами Дадди. Замість того, щоб назавжди ліквідовувати золото, деякі центральні банки змогли монетизувати свої запаси через своп-угоди, що дозволило їм отримати ліквідність, зберігаючи довгострокове володіння своїм золотом. "Це не просто актив, який потрібно віддати під час вимушеного розпродажу. Своп — це розумний спосіб монетизувати своє золото, якщо ви відповідальна країна", - заявив Дадда.

Китайський попит підтримуватиме цінові підлоги

Дадда очікує, що китайський попит залишиться важливою опорою, що підтримує ціни. Хоча він не передбачає різкого стрибка споживання, він вважає, що стабільні закупівлі з боку Китаю в поєднанні з відновленим попитом офіційного сектора продовжуватимуть встановлювати дедалі вищі цінові підлоги. "Я думаю, що через те, як центральні банки постійно додають золото, це просто створює підлогу під ринком", - заявив він. "Саме граничне поступове збільшення створює ці вищі підлоги."

FAQ

Який прогноз ціни золота на кінець року від Natixis? Аналітик дорогоцінних металів Natixis Бернар Дадда зберігає прогноз ціни золота на кінець року на рівні 4 600 доларів за унцію, незважаючи на відступ металу від рекордних максимумів вище 5 500 доларів до приблизно 4 100 доларів.

Чому Natixis очікує збільшення закупівель золота центральними банками? Дадда очікує, що центральні банки відновлять масштабні закупівлі золота після місяців збоїв, спричинених конфліктом Ірану та США, який змусив багато установ продавати або монетизувати частину своїх резервів для підтримки національних валют під час енергетичної кризи. Оскільки конфлікт переходить у менш гостру фазу, а енергетичні ринки стабілізуються, він передбачає, що ці установи повернуться на ринок.

Як конфлікт Ірану та США вплинув на золоті резерви центральних банків? За словами Дадди, багато центральних банків були змушені або продавати, або монетизувати частину своїх золотих резервів під час енергетичної кризи для підтримки національних валют через зростання цін на нафту. Деякі установи використовували своп-угоди для отримання ліквідності, зберігаючи при цьому довгострокове володіння своїм золотом.